有很多ETF包含股票以準確跟蹤其相關指數。其中大部分是指數ETF。但是，某些ETF可能還持有其他產品，如其他ETF或衍生品。當資產本身無法實現投資目標時，這允許資金與基準相關聯。
最常見的是，商品基金，槓桿ETF和反向交易所交易基金使用衍生品來追蹤其基準而非股票。但是，在許多基金的情況下，它也可以是股票和衍生品的組合。
交易所交易基金中最常見的衍生品是期貨，尤其是商品ETF。但是有些資金利用遠期，掉期和期權（看漲期權和看跌期權）。因此，正如我一直鼓吹的那樣，知道你的基金如何運作不僅重要，而且你的ETF也是如此。由於衍生品存在於眾多ETF中，我想要涵蓋你在基金中可能找到的不同類型。
遠期合約衍生工具
一個遠期合約是一個買方和賣方之間的協議在日後的交易有一定的資產-那些參與交易的規定。協議將包括實際資產的條款，價值或價格以及交付日期。
與其他衍生品（期貨和期權）不同，遠期合約不在交易所公開交易。它們是交易員，投資銀行，公司實體等之間的私人協議。由於遠期交易是私人交易的，因此它們通常也是不受監管的。
期貨合約衍生品
一個期貨合約非常相似，遠期合約，但也有一些關鍵的差別。與私人交易的遠期交易不同，期貨在交易所公開交易，因此，它們受到SEC（證券交易委員會）的高度監管。此外，由於它們受到監管，因此沒有任何違約風險，而私人合約（如遠期合約）始終存在違約風險。
此外，期貨的設計更具流動性。由於它們在交易所公開交易，你可以交易進出期貨頭寸。但是，遠期合約更多的是定製合約，通常設計為在合約到期之前保留。
交換合約衍生工具
一個交換可以描述為一系列遠期合約。這是買方和賣方之間的合約，用於進入多個現金流量交換，以便在預定的期貨日期執行。通常，這些現金流的價值由諸如利率的動態度量確定。但是，交易的一方也可以是固定的現金流量協議。
這裡的主要區別在於遠期是一次性可交割合約，但是掉期由多個預定交易組成。
期權合約衍生工具
有兩種類型的選項 – 看漲期權和看跌期權。看漲期權是指以特定價格在到期日之前或之後買入特定股票的權利。因此，如果你有11月25日的XYZ股票認購，你可以在11月到期之前（到期日是本月第3個星期六之前的星期五）以25美元的價格從賣方獲得XYZ股票。如果股票價格是50美元，你會想要這樣做。如果股票價格是10美元，你就不會。
Put選項與call選項相反。在這種情況下，看跌期權持有人有權以25美元的價格出售股票。如果股票的交易價格為10美元，那麼這是一個明智的選擇。執行賣出並賣出25美元的股票。如果股票的交易價格為50美元，那麼你就不想以25美元的價格出售股票，所以你的看跌期權到期無價值。