有很多ETF包含股票以准确跟踪其相关指数。其中大部分是指数ETF。但是，某些ETF可能还持有其他产品，如其他ETF或衍生品。当资产本身无法实现投资目标时，这允许资金与基准相关联。
最常见的是，商品基金，杠杆ETF和反向交易所交易基金使用衍生品来追踪其基准而非股票。但是，在许多基金的情况下，它也可以是股票和衍生品的组合。
交易所交易基金中最常见的衍生品是期货，尤其是商品ETF。但是有些资金利用远期，掉期和期权（看涨期权和看跌期权）。因此，正如我一直鼓吹的那样，知道你的基金如何运作不仅重要，而且你的ETF也是如此。由于衍生品存在于众多ETF中，我想要涵盖你在基金中可能找到的不同类型。
远期合约衍生工具
一个远期合约是一个买方和卖方之间的协议在日后的交易有一定的资产-那些参与交易的规定。协议将包括实际资产的条款，价值或价格以及交付日期。
与其他衍生品（期货和期权）不同，远期合约不在交易所公开交易。它们是交易员，投资银行，公司实体等之间的私人协议。由于远期交易是私人交易的，因此它们通常也是不受监管的。
期货合约衍生品
一个期货合约非常相似，远期合约，但也有一些关键的差别。与私人交易的远期交易不同，期货在交易所公开交易，因此，它们受到SEC（证券交易委员会）的高度监管。此外，由于它们受到监管，因此没有任何违约风险，而私人合约（如远期合约）始终存在违约风险。
此外，期货的设计更具流动性。由于它们在交易所公开交易，你可以交易进出期货头寸。但是，远期合约更多的是定制合约，通常设计为在合约到期之前保留。
交换合约衍生工具
一个交换可以描述为一系列远期合约。这是买方和卖方之间的合约，用于进入多个现金流量交换，以便在预定的期货日期执行。通常，这些现金流的价值由诸如利率的动态度量确定。但是，交易的一方也可以是固定的现金流量协议。
这里的主要区别在于远期是一次性可交割合约，但是掉期由多个预定交易组成。
期权合约衍生工具
有两种类型的选项 – 看涨期权和看跌期权。看涨期权是指以特定价格在到期日之前或之后买入特定股票的权利。因此，如果你有11月25日的XYZ股票认购，你可以在11月到期之前（到期日是本月第3个星期六之前的星期五）以25美元的价格从卖方获得XYZ股票。如果股票价格是50美元，你会想要这样做。如果股票价格是10美元，你就不会。
Put选项与call选项相反。在这种情况下，看跌期权持有人有权以25美元的价格出售股票。如果股票的交易价格为10美元，那么这是一个明智的选择。执行卖出并卖出25美元的股票。如果股票的交易价格为50美元，那么你就不想以25美元的价格出售股票，所以你的看跌期权到期无价值。