商品和服務的價格會隨著時間的推移而波動，但是當價格變化太快太快時，這種影響會給經濟帶來衝擊。在居民消費價格指數（CPI），商品和服務的價格的原則計，表明經濟是否正在經歷通脹，通縮還是滯脹。消費者價格指數的結果受到廣泛期待和關注; CPI在許多關鍵財務決策中發揮作用，包括美聯儲的利率政策以及主要銀行和公司的對衝決策。在做出對沖和分配決策時，個人投資者也可以從觀察CPI中受益。
如何建立消費者價格指數
拿美國為例，美國勞工部勞工統計局（BLS）每月發布CPI數據，但具體日期因月而異。（BLS的網站上有日曆，每個報告的下一個發布日期。）該報告由三個指數組成，代表兩個人口群體的支出：城市工薪階層和文職人員的CPI（CPI-W） ，所有城市消費者的CPI（CPI-U）和所有城市消費者的鏈式CPI（C-CPI-U）。
由CPI組成的基準年度 市場籃子來自全國數千個家庭收集的詳細支出信息。這些信息是通過參與者保存的訪談和日記收集的。該籃子由200多種商品和服務組成，分為八類：食品和飲料，住房，服裝，運輸，醫療，娛樂，教育和通信以及其他商品和服務。此外，每月從數千家零售店，服務機構，租賃單位和醫生辦公室收集市場購物籃中的80,000件商品的價格。
消費者價格指數說明的條件
為了明確生活成本變化而採取的廣泛措施有助於關鍵的金融機構獲得通貨膨脹感，如果允許經濟猖獗，可能會破壞經濟。極端的通貨緊縮和通貨膨脹都令人擔憂，儘管前者不太常見。
我們可能會自然地認為通貨緊縮或價格下跌是一件好事。他們可以 – 適度和在一定限度內。例如，電話的價格已經持續了一個多世紀，而且隨著通過互聯網傳輸的電話的轉移，它可能會繼續下降。這肯定不是你會聽到消費者抱怨的東西。但是，通貨緊縮無疑是一件壞事。最好的例子是大蕭條，當時大批失業人員無力以任何代價購買商品和服務。
當價格上漲失控時，通貨膨脹被稱為惡性通貨膨脹。最惡劣的惡性通貨膨脹的例子發生在20世紀20年代的德國，通貨膨脹率達到每月325萬。然後在第二次世界大戰期間，希臘每月達到85.5億美元，匈牙利每月達到4.19億。匈牙利在1946年印製了1億美元的pengo鈔票。那時，貨幣真的變得毫無意義，政府必須重新評估貨幣面額：曾經，例如，一百萬單位的鈔票然後成為一個單位的面額。無論貨幣是什麼。鑒於這些歷史事例，很容易理解為什麼CPI中任何一個方向的突然變動都會讓人非常緊張。
經濟中還存在幾種特定類型的價格波動，例如通貨緊縮，通貨再膨脹和滯脹。通貨膨脹是通貨膨脹率放緩的結果，但它仍然是通貨膨脹的條件。當通貨膨脹發生在一個沒有增長的經濟體中時，這種情況被稱為滯脹，導致任何通貨膨脹被有效放大。
消費者價格指數的一些用途
消費者價格指數通常用於調整消費者收入，以調整美元價值的變化，並調整其他經濟系列。社會保障將CPI與收入資格水平聯繫起來; 在聯邦所得稅結構依賴於CPI，以使該避免稅率通貨膨脹引起的上漲，最後，僱主用CPI來做出跟上生活成本的工資調整調整。零售銷售，每小時和每周收入以及國民收入和產品賬戶的數據系列都與CPI掛鉤，將相關指數轉化為無通脹的條款。
CPI和市場
商品和服務價格的變動最直接影響固定收益證券。如果價格上漲，固定債券支付毫無價值，有效降低債券收益率。通貨膨脹也給固定年金和養老金計劃的持有者帶來嚴重問題，因為它侵蝕了固定支付的有效價值。許多退休人員已經看到他們的養老金支付金額隨著時間的推移失去購買力
價格波動對股票也是不利的。在經濟增長中預計會出現適度和穩定的通貨膨脹，但如果商品生產中使用的資源價格快速上漲，製造商可能會出現利潤下滑。另一方面，通貨緊縮可能是一個負面跡象，表明消費者需求下降。在這種情況下，製造商被迫降價以銷售他們的產品，但生產中使用的資源和商品可能不會下降相等的數量。同樣，由於某些商品的價格粘性和 其他商品的價格彈性，公司的利潤受到擠壓。
防止通貨膨脹
幸運的是，隨著金融市場隨著時間的推移變得越來越複雜，已經創建了投資產品來幫助普通人控制通脹風險。擔心通脹上升的共同基金或銀行可能會購買被稱為TIPS的特殊通脹保護債券。
此外，芝加哥商品交易所提供CPI 期貨合約，可用於對沖通脹。這些合同還提供了有關未來價格市場共識的有用信息。
此外，許多人在家中擁有大量股權，這通常是一個良好的通脹對沖。許多房主的投資不僅跟上了通貨膨脹的步伐，而且還超過了它，獲得了積極的回報。此外，還創建了一些產品來幫助人們利用這種非流動性的股權。例如，通過反向抵押貸款，業主收到付款，並且財產在死亡時被移交。繼承可能會減少，但是從家庭的股權中獲得穩定的收入來為生活費用提供資金。但是，這不一定是一個完美的解決方案。如果所選擇的信貸期權沒有提供具有年度抽獎限額的增長部分，則所有者面臨通脹風險。
結論
消費者價格指數可能是最重要和最受關注的經濟指標，它是確定生活成本變化的最著名的衡量標準 – 正如歷史所示，如果它們龐大而迅速，則可能是有害的。消費者價格指數用於調整工資，退休金，稅收和其他重要經濟指標。它可以告訴投資者一些關於金融市場可能發生的事情，它們與消費者價格有直接和間接的關係。通過了解消費者價格狀況，投資者可以通過使用TIPS等投資產品做出適當的投資決策並保護自己。