商品和服务的价格会随着时间的推移而波动，但是当价格变化太快太快时，这种影响会给经济带来冲击。在居民消费价格指数（CPI），商品和服务的价格的原则计，表明经济是否正在经历通胀，通缩还是滞胀。消费者价格指数的结果受到广泛期待和关注; CPI在许多关键财务决策中发挥作用，包括美联储的利率政策以及主要银行和公司的对冲决策。在做出对冲和分配决策时，个人投资者也可以从观察CPI中受益。
如何建立消费者价格指数
拿美国为例，美国劳工部劳工统计局（BLS）每月发布CPI数据，但具体日期因月而异。（BLS的网站上有日历，每个报告的下一个发布日期。）该报告由三个指数组成，代表两个人口群体的支出：城市工薪阶层和文职人员的CPI（CPI-W） ，所有城市消费者的CPI（CPI-U）和所有城市消费者的链式CPI（C-CPI-U）。
由CPI组成的基准年度 市场篮子来自全国数千个家庭收集的详细支出信息。这些信息是通过参与者保存的访谈和日记收集的。该篮子由200多种商品和服务组成，分为八类：食品和饮料，住房，服装，运输，医疗，娱乐，教育和通信以及其他商品和服务。此外，每月从数千家零售店，服务机构，租赁单位和医生办公室收集市场购物篮中的80,000件商品的价格。
消费者价格指数说明的条件
为了明确生活成本变化而采取的广泛措施有助于关键的金融机构获得通货膨胀感，如果允许经济猖獗，可能会破坏经济。极端的通货紧缩和通货膨胀都令人担忧，尽管前者不太常见。
我们可能会自然地认为通货紧缩或价格下跌是一件好事。他们可以 – 适度和在一定限度内。例如，电话的价格已经持续了一个多世纪，而且随着通过互联网传输的电话的转移，它可能会继续下降。这肯定不是你会听到消费者抱怨的东西。但是，通货紧缩无疑是一件坏事。最好的例子是大萧条，当时大批失业人员无力以任何代价购买商品和服务。
当价格上涨失控时，通货膨胀被称为恶性通货膨胀。最恶劣的恶性通货膨胀的例子发生在20世纪20年代的德国，通货膨胀率达到每月325万。然后在第二次世界大战期间，希腊每月达到85.5亿美元，匈牙利每月达到4.19亿。匈牙利在1946年印制了1亿美元的pengo钞票。那时，货币真的变得毫无意义，政府必须重新评估货币面额：曾经，例如，一百万单位的钞票然后成为一个单位的面额。无论货币是什么。鉴于这些历史事例，很容易理解为什么CPI中任何一个方向的突然变动都会让人非常紧张。
经济中还存在几种特定类型的价格波动，例如通货紧缩，通货再膨胀和滞胀。通货膨胀是通货膨胀率放缓的结果，但它仍然是通货膨胀的条件。当通货膨胀发生在一个没有增长的经济体中时，这种情况被称为滞胀，导致任何通货膨胀被有效放大。
消费者价格指数的一些用途
消费者价格指数通常用于调整消费者收入，以调整美元价值的变化，并调整其他经济系列。社会保障将CPI与收入资格水平联系起来; 在联邦所得税结构依赖于CPI，以使该避免税率通货膨胀引起的上涨，最后，雇主用CPI来做出跟上生活成本的工资调整调整。零售销售，每小时和每周收入以及国民收入和产品账户的数据系列都与CPI挂钩，将相关指数转化为无通胀的条款。
CPI和市场
商品和服务价格的变动最直接影响固定收益证券。如果价格上涨，固定债券支付毫无价值，有效降低债券收益率。通货膨胀也给固定年金和养老金计划的持有者带来严重问题，因为它侵蚀了固定支付的有效价值。许多退休人员已经看到他们的养老金支付金额随着时间的推移失去购买力
价格波动对股票也是不利的。在经济增长中预计会出现适度和稳定的通货膨胀，但如果商品生产中使用的资源价格快速上涨，制造商可能会出现利润下滑。另一方面，通货紧缩可能是一个负面迹象，表明消费者需求下降。在这种情况下，制造商被迫降价以销售他们的产品，但生产中使用的资源和商品可能不会下降相等的数量。同样，由于某些商品的价格粘性和 其他商品的价格弹性，公司的利润受到挤压。
防止通货膨胀
幸运的是，随着金融市场随着时间的推移变得越来越复杂，已经创建了投资产品来帮助普通人控制通胀风险。担心通胀上升的共同基金或银行可能会购买被称为TIPS的特殊通胀保护债券。
此外，芝加哥商品交易所提供CPI 期货合约，可用于对冲通胀。这些合同还提供了有关未来价格市场共识的有用信息。
此外，许多人在家中拥有大量股权，这通常是一个良好的通胀对冲。许多房主的投资不仅跟上了通货膨胀的步伐，而且还超过了它，获得了积极的回报。此外，还创建了一些产品来帮助人们利用这种非流动性的股权。例如，通过反向抵押贷款，业主收到付款，并且财产在死亡时被移交。继承可能会减少，但是从家庭的股权中获得稳定的收入来为生活费用提供资金。但是，这不一定是一个完美的解决方案。如果所选择的信贷期权没有提供具有年度抽奖限额的增长部分，则所有者面临通胀风险。
结论
消费者价格指数可能是最重要和最受关注的经济指标，它是确定生活成本变化的最着名的衡量标准 – 正如历史所示，如果它们庞大而迅速，则可能是有害的。消费者价格指数用于调整工资，退休金，税收和其他重要经济指标。它可以告诉投资者一些关于金融市场可能发生的事情，它们与消费者价格有直接和间接的关系。通过了解消费者价格状况，投资者可以通过使用TIPS等投资产品做出适当的投资决策并保护自己。