優先股和普通股的不同之處

優先股是一種所有權的上市公司股份。它具有一些普通股和一些債券的特質。優先股和普通股的份額價格隨公司的收益而變化。兩者都通過經紀公司進行交易  。另一方面，債券價格隨著公司支付債券的能力而變化，正如標準普爾評級所評定的那樣。

優先股像普通股一樣支付股息

不同之處在於優先股定期支付商定的股息。這種質量類似於債券的質量。普通股可能會根據公司的盈利程度支付股息。優先股股息通常高於普通股股息。股息可以調整，並隨Libor而變化，  或者它可以是永不變化的固定金額。

優先股也像債券一樣，如果你持有它們直到到期，你將獲得初始投資。在大多數情況下，這是30年到40年。普通股票價值可以降至零。如果發生這種情況，你什麼也得不到。

發行優先股的公司可以在到期前通過支付發行價召回它們。與債券類似，不像股票，優先股不賦予任何投票權。

什麼時候應該購買優先股

當你需要穩定的收入來源時，你應該考慮優先股。

特別是在利率較低時，情況確實如此。這是因為優先股股息支付的收入來源高於債券。雖然較低，但收入比股票股息更穩定。

你應該在利率上升時賣掉它們。這是因為當他們開始失去價值時。債券也是如此。

隨著利率推高其他投資的回報，固定收益流變得不那麼有價值了。

當股票價格上漲時，優先股也可能會失去價值，因為公司可能會打電話給他們。他們會在價格上漲之前從你那裡買回優先股。

優先股與普通股

該表說明了優先股，普通股和債券之間的差異。

優先股類型

可轉換優先股小號  有被轉換成普通股在未來某個時間點的選擇。是什麼決定了這種情況？三件事：

1. 公司的  董事會  可以投票支持轉換。
2. 你可能決定轉換。如果普通股的價格  高於你偏好的凈現值，你只能行使此選項  。凈現值包括預期股息支付以及優先權壽命結束時你將獲得的價格。
3. 庫存可能已在預定日期自動轉換。

累積優先股   允許公司在時間不好時暫停支付股息。但是， 當時間再好時，他們必須支付所有錯過的 股息支付。事實上，在向普通股東支付任何股息之前，他們必須這樣做。沒有這種優勢的優先股被稱為非累積股票。

可贖回優先股  使公司有權在特定日期後的任何時間贖回股票。該選項描述了公司將為股票支付的價格。可贖回日期通常不會持續幾年。這些股票支付 更高的股息  以彌補增加的贖迴風險。為什麼？如果利率下降，公司可以要求贖回。他們會以較低的利率發行新的優先股，而是支付較小的 股息。

這意味著投資者的利潤減少。

為何公司發行優先股

公司使用優先股來籌集  資金  以實現增長。該公司暫停股息的能力是其超過債券的最大優勢。它只需要董事會投票。他們沒有被起訴違約的風險。如果公司不支付其債券的利息，則默認為。

公司還使用優先股將公司所有權轉讓給另一家公司。首先，公司可以對優先股的股息收入進行稅收核銷。事實上，他們不需要從股息收入的前80％納稅。  個人投資者  沒有獲得相同的稅收優惠。其次，公司可以比普通股更快地出售優先股。這是因為業主知道他們將在普通股的所有者之前獲得回報。

這一優勢就是為什麼美國財政部購買了銀行優先股的股票，作為  問題資產救助計劃的一部分。它將銀行資本化，使他們不會破產。與此同時，財政部希望保護政府。 如果銀行違約，納稅人將在普通股股東面前獲得回報  。

優先股通常作為最後手段發行。公司在發行普通股和債券後盡其所能。優先股比債券貴。優先股支付的股息來自公司的稅後利潤。這些費用不可扣除。債券的利息可以抵稅。這對公司來說更便宜。