这两天盘面比较沉闷,在周一(8月27日)一根大阳之后,连续出现了2个小阴小阳的调整,明天将是第3天,市场将到达一个变盘的窗口期。
(上证指数一小时近期走势图)
要么是踏稳5日线,向上突破,要么对从8月20日以来的上升趋势线进行向下敲打。具体朝哪个方向运行,这是明天看盘的关键。
由于市场目前处于一个磨底的状态,在这个过程中如何把握其中的投资机会呢?
笔者,认为随着越来越临近周五,MSCI增量资金将会大概率的集中配置以大蓝筹为主的大白马,其中以银行板块为首的金融权重将最受市场关注。
(银行板块指数与上证指数的近期对比图)
将2018年银行板块与上证指数对比,可以发现在2018年6月银行先于上证指数见底,而上证指数在7月和8月还是在不断创底的过程之中,而银行板块却经受住了大盘的冲击,底部在不断抬高,中流砥柱的本色不断显现。
这其中的意义重大,因为它是市场第一大权重板块,它的企稳反弹最重要的意义在于很大程度上限制了整个市场的下行风险,因此,有利于市场在磨底过程中酝酿新的生机,在当下,它就是最具有确定性的品种。
下面,我们以历史上的例子来说明,在2005年大盘见底时,银行板块也具有明显表现的这种特征。
(2005年银行指数与上证综指走势的对比图)
在2005年6月银行指数提前3个月左右先于上证综指见底,而上证综指在当年7月再次探底,而银行指数却回调有限,而后一路强于大盘,这段走势特征与目前的银行与大盘的走势颇为神似,因为,历史总是惊人的相似。
下面,我们再看下在下跌过程中率先企稳之后,在大盘大涨期间,这样品种表现如何,还是以银行板块在2006年到2007为例。
(2006年到2007年银行板块与上证指数的对比图)
可以发现在2006年到2007年,在大盘上涨的过程中,银行指数明显强于大盘,或者说,是它带领大盘不断冲锋陷阵,作为牛市中的龙头,其实在大盘磨底之时,就已显示出它的王者风范潜质来。
目前,银行板块刚披露完中报,整体来看,银行业绩表现较为亮丽,除了工商银行尚未披露,中农建三大行业绩都实现了同比增长,在上半年去杠杆的进程中还能取得如此好的利润,银行板块的盈利能力让人惊叹。
数据来源:wind
因此,笔者认为随着外资不断地配置以银行为首的大金融权重,银行板块,不但在目前磨底的状态将大概率地强于大盘,在这波磨底结束之后也将是一个绝对龙头品种,在目前低位,属于价值配置区,可积极关注。