這兩天盤面比較沉悶,在周一(8月27日)一根大陽之後,連續出現了2個小陰小陽的調整,明天將是第3天,市場將到達一個變盤的窗口期。
(上證指數一小時近期走勢圖)
要麼是踏穩5日線,向上突破,要麼對從8月20日以來的上升趨勢線進行向下敲打。具體朝哪個方向運行,這是明天看盤的關鍵。
由於市場目前處於一個磨底的狀態,在這個過程中如何把握其中的投資機會呢?
筆者,認為隨著越來越臨近周五,MSCI增量資金將會大概率的集中配置以大藍籌為主的大白馬,其中以銀行板塊為首的金融權重將最受市場關注。
(銀行板塊指數與上證指數的近期對比圖)
將2018年銀行板塊與上證指數對比,可以發現在2018年6月銀行先於上證指數見底,而上證指數在7月和8月還是在不斷創底的過程之中,而銀行板塊卻經受住了大盤的衝擊,底部在不斷抬高,中流砥柱的本色不斷顯現。
這其中的意義重大,因為它是市場第一大權重板塊,它的企穩反彈最重要的意義在於很大程度上限制了整個市場的下行風險,因此,有利於市場在磨底過程中醞釀新的生機,在當下,它就是最具有確定性的品種。
下面,我們以歷史上的例子來說明,在2005年大盤見底時,銀行板塊也具有明顯表現的這種特徵。
(2005年銀行指數與上證綜指走勢的對比圖)
在2005年6月銀行指數提前3個月左右先於上證綜指見底,而上證綜指在當年7月再次探底,而銀行指數卻回調有限,而後一路強於大盤,這段走勢特徵與目前的銀行與大盤的走勢頗為神似,因為,歷史總是驚人的相似。
下面,我們再看下在下跌過程中率先企穩之後,在大盤大漲期間,這樣品種表現如何,還是以銀行板塊在2006年到2007為例。
(2006年到2007年銀行板塊與上證指數的對比圖)
可以發現在2006年到2007年,在大盤上漲的過程中,銀行指數明顯強於大盤,或者說,是它帶領大盤不斷衝鋒陷陣,作為牛市中的龍頭,其實在大盤磨底之時,就已顯示出它的王者風範潛質來。
目前,銀行板塊剛披露完中報,整體來看,銀行業績表現較為亮麗,除了工商銀行尚未披露,中農建三大行業績都實現了同比增長,在上半年去槓桿的進程中還能取得如此好的利潤,銀行板塊的盈利能力讓人驚嘆。
數據來源:wind
因此,筆者認為隨著外資不斷地配置以銀行為首的大金融權重,銀行板塊,不但在目前磨底的狀態將大概率地強於大盤,在這波磨底結束之後也將是一個絕對龍頭品種,在目前低位,屬於價值配置區,可積極關注。