什么是商品通道指数（CCI）？
CCI （即商品通道指数）由技术分析师Donald Lambert 开发，他最初于 1980年在《商品》杂志（现在的《期货》 ）上发表了该指标。尽管有这个名称，CCI 可以用于任何市场，而不仅仅是商品。
CCI 最初是为了发现长期趋势变化而开发的，但经过交易者的修改，可用于所有市场或时间范围。多个时间范围的交易为活跃交易者提供了更多的买入或卖出信号。交易者经常在长期图表上使用 CCI 来确定主导趋势，在短期图表上使用 CCI 来隔离回调并生成交易信号。
策略和指标并非没有缺陷，调整策略标准和指标周期可能会提供更好的性能。尽管所有系统都容易出现交易亏损，但实施止损策略可以帮助限制风险，并且在您的市场和时间范围内测试 CCI 策略的盈利能力是开始交易之前值得迈出的第一步。1
要点
- CCI 是一种市场指标，用于跟踪可能表明买入或卖出的市场走势。
- CCI 将当前价格与特定时间段内的平均价格进行比较。
- 不同的策略可以以不同的方式使用 CCI，包括在多个时间范围内使用它来建立主导趋势、回调或趋势进入和退出。
- 当情况变得不稳定时，一些基于 CCI 的交易策略可能会产生多个错误信号或亏损交易。2
CCI 如何预示新趋势
由于 CCI 振荡器的多功能性，它通常用于识别市场的 反转和背离。
CCI 通常在 +100 和 -100 之间振荡。高于 +100 的值表明超买状况，表明潜在的下行反转。相反，低于 -100 的值表示超卖状况，表明潜在的向上反转。3
零线交叉也可用于确定新兴趋势。当 CCI 穿越零线上方时，通常被视为看涨信号，而当 CCI 穿越零线下方时，则被视为看跌信号。3
CCI 的新趋势的另一个决定因素是背离。如果资产价格创出新高，但 CCI 未能突破之前的高点，则表明出现看跌背离。同样，如果价格创出新低，但 CCI 未能创出新低，则表明看涨背离。3
在某些情况下，交易者会在 CCI 图表上绘制趋势线。在价格图表上，趋势线的突破通常先于趋势线的突破，提供趋势变化的早期信号。
此外，在多个时间范围内使用 CCI 可以提供更稳健的信号。例如，日线图上的看涨信号辅以周线图上的看涨信号可以为交易提供更大的信心。
此外，将 CCI 信号与烛台形态等价格行为模式相结合可以提供更可靠的入场和出场信号。
使用 CCI 发现超买或超卖情况
CCI 可用于识别交易工具中的超买或超卖状况。
识别超买状况
有多种方法可以识别超买状况。它们如下：3
- +100阈值：当CCI高于+100时，通常认为该资产处于超买状态。这表明价格相对于平均水平可能过高，可能会出现回调或逆转。
- 极端水平：一些交易者认为甚至更高的水平，如+200或+300，都属于极度超买，表明价格下跌的可能性更大。
- 背离：如果资产价格创出新高，但 CCI 未能创出新高，这种看跌背离可能表明价格即将反转。
识别超卖情况
有多种方法可以识别超卖情况。它们如下：3
- -100阈值：当CCI低于-100时，通常认为该资产超卖。这表明价格相对于平均水平可能太低，可能会出现反弹或逆转。
- 极端水平：一些交易者认为甚至更低的水平，如-200或-300，都属于极度超卖，表明价格上涨的可能性更大。
- 背离：如果资产价格创出新低，但 CCI 未能创出新低，这种看涨背离可能表明价格即将反转。
其他注意事项
发现超买或超卖状况时的一些额外考虑因素包括持续时间、确认和市场背景。CCI（持续时间）保持在超买或超卖区域的时间长度也可以提供线索。快速的进出可能并不像持续存在的情况那么重要。
另一个考虑因素是确认。在仅根据 CCI 做出交易决策之前，从其他指标或图表模式中寻求确认通常是明智的做法。
最后，CCI 的有效性可能会因市场状况而异。它在趋势市场中往往比横盘或区间市场更有效。
使用 CCI 寻找看涨和看跌背离
CCI 可用于发现看涨和看跌背离。由于它与看涨背离有关，交易者首先会观察资产价格何时创出更低的低点。与此同时，CCI 应该会创出更高的低点。当 CCI 向上并穿越零线或特定阈值（通常为 -100）之上时，看涨背离将得到确认。3
由于涉及看跌背离，交易者首先会寻找资产价格创出更高高点的例子。与此同时，CCI 的高点应该会更低。当 CCI 向下并穿越零线或特定阈值（通常为 +100）下方时，确认看跌背离。3
如果使用得当，背离可能是强有力的信号，但不应单独使用。交易者应考虑更广泛的市场背景，并寻求其他指标或方法的确认以验证信号。3
使用 CCI 帮助做出交易决策的优势
使用 CCI 帮助做出交易决策的一些优势包括：4
- 超买和超卖水平识别：CCI 衡量当前价格水平相对于给定时期内平均价格水平的情况。读数高于 +100 表示超买状况，而读数低于 -100 表示超卖状况。
- 趋势识别：CCI 可用于各种金融工具来识别趋势。它围绕零线振荡，穿过该线可以作为买入或卖出所述工具的确认。
- 背离检测：CCI 可用于发现指标和价格行为之间的背离，这可以发出潜在趋势反转的信号。
- 多功能性：CCI 可以适应各种时间范围。对于日内交易，20 个周期的 CCI 相当常见，而对于较长的时间范围，通常使用 50 或 100 个周期。
- 多种交易策略：CCI 通常与其他指标和价格行为结合使用，以获得更稳健的交易策略。
- 基于公式：CCI 计算很容易在自动交易系统中实现。
使用 CCI 帮助做出交易决策的缺点
使用 CCI 帮助做出交易决策有几个缺点。这些包括：5
- 虚假信号：CCI 经常生成虚假信号。交易者可能将横向或区间波动解读为买入或卖出信号，从而导致错误的交易决策。
- 滞后指标：CCI 是一个滞后指标，这意味着它往往会在事后确认价格变动。这可能会导致进入或退出点延迟，从而可能降低盈利能力。
- 解释的复杂性：CCI 公式涉及多个变量，包括特定时期内的最高价、最低价和收盘价。这种复杂性可能会让新手交易者难以准确解读信号。
- 对市场工具的敏感性：CCI 对短期波动（通常称为市场噪音）敏感。这可能会导致 CCI 值频繁变化，从而难以辨别明显的趋势。
- 信息有限：虽然 CCI 可以指示超买或超卖状况，但它并不直接提供有关趋势的持续时间或潜在反转点的信息。
计算 CCI
CCI 使用以下公式计算：4
��我=（时间磷-�中号�（时间磷,氮）/（0。015*�）C C I=（TP _-SMA ( TP , _ _ _N ) / ( 0 . 0 1 5*D ）
在哪里
- TP = 典型价格，计算为最高价、最低价和收盘价的平均值。
- SMA(TP,N) = N 个周期内典型价格的简单移动平均线。
- D = 平均偏差，计算为 N 个周期内每个典型价格与 SMA(TP,N) 之间的绝对差的平均值。
CCI 公式的分子是典型价格与其在 N 个周期内的简单移动平均线之间的差值。分母是平均偏差乘以 1.5%，用于缩放 CCI。
CCI 衡量特定时期内典型价格与其平均值的偏离程度。1.5% 的比例因子确保大约 70% 到 80% 的 CCI 值落在 -100 到 +100 之间，使交易者更容易识别超买和超卖情况。
了解 CCI
CCI 技术分析指标帮助交易者识别超买或超卖状况，以及趋势的强度和方向。它衡量资产价格与其统计平均值的偏差，通常使用 20 个输入周期。4
CCI 围绕零线振荡，其值通常在 -100 到 +100 之间，但也可能超出这些范围。4
使用 CCI 的一般示例
在此示例中，CCI 充当有用的振荡指标，通过其在 Apple Inc. ( AAPL ) 日线图上的应用进行了演示。2023 年 7 月 28 日，AAPL 的 CCI 突破 +100 门槛，表明超买状况。该指标在几个交易日内保持在该水平之上，然后于 2023 年 8 月 2 日回落至 +100 以下。这一逆转是 AAPL 股价下跌 5.33% 的先兆。
随后CCI跌破-100大关，表明处于超卖状态。它在该区域徘徊了大约六个交易日，直到2023年8月15日反弹至-100水平上方。CCI 的上移与同期 AAPL 股价上涨 5.76% 相一致。这个简单的例子说明了 CCI 在识别市场状况潜在逆转方面的功效，从而成为交易者衡量进入和退出点的宝贵工具。
AAPL 和 CCI 日线图。
交易视图网
CCI 作为基本动量策略
商品通道指数（CCI）可以用作基于动量的交易策略。在简单的多/空方法中，交易者可以在 CCI 穿越零线上方时建立多头头寸，并在 CCI 穿越零线下方时切换为空头头寸。
在多个时间范围内使用 CCI
跨多个时间范围利用 CCCI 可以让交易者更细致地了解市场状况。一些优势包括更高的交易概率。当交易者将他们的交易与更广泛的市场趋势结合起来时，成功的可能性就会增加。4
此外，使用两个时间范围或多个时间范围可以帮助过滤掉错误信号，从而降低进入无利可图交易的风险。此外，还有一定的灵活性。多时间框架策略可以适应各种资产类别，也可以与其他技术或基本指标结合使用，以获得更稳健的交易信号。4
还有其他类似CCI的技术分析指标吗？
与 CCI 类似的几个技术分析指标包括随机 CCI、相对强弱指数 (RSI)、移动平均收敛分歧 (MACD)、变化率 (ROC)、动量震荡指标和威廉姆斯百分比 R。
使用 CCI 的最佳时间范围是什么时候？
CCI 是一种多功能技术指标，可以应用于各种时间范围。时间范围的选择很大程度上取决于交易者的策略和目标。交易者必须在不同的时间范围内正确回测他们的策略，以找到最符合他们交易目标的策略。
使用 CCI 交易的最佳资产是什么。
最初，CCI 是为商品市场设计的，但现在广泛应用于各种资产类别，包括股票、ETF、期货和外汇。
哪些基本原理可以与 CCI 相结合以使其更加有效？
通过将经济指标、收益报告和市场新闻等基本工具与 CCI 和其他技术指标提供的技术分析信号相结合，交易者可以做出更明智的决策。
如何使 CCI 的使用更加可靠？
交易者可以结合成交量指标来确认 CCI 所指示的趋势强度。此外，在实时交易中应用 CCI 之前，应该对策略进行历史数据回测，以分析过去的表现。
总结
CCI 是一个多方面的技术指标，可以帮助交易者进行股票交易的各个方面，从识别新兴趋势到发现超买或超卖状况。它对于检测看涨和看跌背离特别有用，这可以表明潜在的价格反转。CCI 的多功能性使其能够应用于不同的时间范围和资产类别，使其成为交易者的灵活工具。然而，它并非没有缺点，例如产生错误信号的风险。
为了减轻这些限制并提高其可靠性，交易者经常将 CCI 与其他技术指标结合使用。结合基本面分析并采用设置止损和止盈水平等风险管理技术也可以为基于 CCI 的交易策略增加稳健性。总体而言，如果明智地使用并与其他分析工具结合使用，CCI 可以成为做出明智且可能有利可图的交易决策的强大工具。
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