股票市场周期是一个谜 – 如果投资者普遍知道它们存在，为什么他们不能在高峰期退出并在市场下跌时回购？你越了解市场周期的动态，你就越能利用它们而不是受其影响。
是什么构成了股市周期？
从历史上看，美国股市平均每年回报率约为10％; 但他们并没有直线上升，年复一年地产生10％。相反，市场的高点和低点围绕着理论上的直线循环。通常情况下，股票市场在达到峰值的过程中平均会好于10％，但随后会经历一段负回报而弥补这一点。
当然，市场可以从一天到下一天上下波动。但是，这些波动中的每一个都不被视为市场周期。
当然，市场可以从一天到下一天上下波动。但是，这些波动中的每一个都不被视为市场周期。
如何定义股票熊市
最好将周期视为包含有意义的上涨和有意义的下跌 – 也称为牛市和熊市。有些人用10％的损失来定义熊市，其他人用20％。一个有用的方法来考虑市场是否真的经历了一个周期，如果它遭受了至少需要一年的恢复。知道何时投资（例如通过在线经纪人）是至关重要的，并且更了解股票市场周期可能会有所帮助。
7种识别股票市场周期的方法
当然，如果每个人都知道熊市即将到来，他们会提前退出市场，熊市会更早出现，或者至少牛市会失去一些动力。相反，人们倾向于进入市场，就像他们接近他们的高峰时一样，只有在价格下跌之后恐慌。
为什么人们发现市场周期如此难以辨认？有几个因素可以帮助他们伪装：
- 长度不同
市场周期没有标准长度 – 它们可能只有几年的持续时间，或者可以持续十年以上。 - 估值差异
诸如市盈率（P / E）或价格 – 销售（P / S）比率等估值有助于衡量股票的价格是多么便宜或昂贵，但这些估值从一个周期到下一个周期达到了不同的极值。例如，没有设定模式将P / E建立为30表示峰值，或者P / E为10表示市场底部。 - 周期内存在周期
除了股票市场总体上经历高峰和低谷之外，还有较小的周期影响不同类型的股票 – 价值股票可能相对于成长股票而言是不受欢迎的，或者相对于大股票而言是较小的股票。个别工业部门也可能经历自己的周期。 - 利率条件是一个x因子
一个关键变量，它有助于使每个周期与利率环境不同。低银行利率对股票有利，因此低利率或下降利率倾向于支持牛市。另一方面，高利率或高利率往往使股票更容易受到挫折。 - 与经济周期的关系很复杂
不应将市场周期与经济周期混淆。市场代表投资者愿意为公司支付的费用，而经济周期则代表经济的潜在增长率。虽然市场和经济周期相互影响，但它们并不总是整齐排列。 - 在牛市期间，观望者是孤独的。在
市场高峰期出局比说心理上说起来容易做起来难。当看起来每个人都在市场上赚大钱时，人们发现很难卖掉并等待下一个熊市。 - 底部是一个可怕的地方
当市场崩溃时，流行的情绪从贪婪转向恐惧。股票可能很便宜，但人们认为进一步的灾难即将来临。因此，很少有人能够利用市场低点。
所有这一切都应该告诉你，尝试完美地计算市场周期是愚蠢的。然而，拥有独立的投资纪律并不受市场流行态度的推动，可以帮助你在股票价格便宜时买入更多，并在股票价格昂贵时卖出更多。
请记住，尽管市场周期可能是基本经济条件的函数，但它们最大的极端倾向于由心理学驱动 – 过度恐惧或过度贪婪。如果你能避免参与这些极端情绪，你应该能够平滑市场周期的一些粗糙边缘。错误。
“至少每月评估一次结果” 。监控你的损益，你的赢/输比率，以及你最大赢和最差损失之间的关系。查看这些结果有助于你不断提高对市场和自己的理解。
“如有疑问，请离开。”每天都要仔细检查你的头寸，你不会无缘无故地持有股票。愿意随时改变方向，因为作为个人投资者的灵活性是一个应该被接受的巨大优势！
