股票市場周期是一個謎 – 如果投資者普遍知道它們存在，為什麼他們不能在高峰期退出並在市場下跌時回購？你越了解市場周期的動態，你就越能利用它們而不是受其影響。
是什麼構成了股市周期？
從歷史上看，美國股市平均每年回報率約為10％; 但他們並沒有直線上升，年復一年地產生10％。相反，市場的高點和低點圍繞著理論上的直線循環。通常情況下，股票市場在達到峰值的過程中平均會好於10％，但隨後會經歷一段負回報而彌補這一點。
當然，市場可以從一天到下一天上下波動。但是，這些波動中的每一個都不被視為市場周期。
當然，市場可以從一天到下一天上下波動。但是，這些波動中的每一個都不被視為市場周期。
如何定義股票熊市
最好將周期視為包含有意義的上漲和有意義的下跌 – 也稱為牛市和熊市。有些人用10％的損失來定義熊市，其他人用20％。一個有用的方法來考慮市場是否真的經歷了一個周期，如果它遭受了至少需要一年的恢復。知道何時投資（例如通過在線經紀人）是至關重要的，並且更了解股票市場周期可能會有所幫助。
7種識別股票市場周期的方法
當然，如果每個人都知道熊市即將到來，他們會提前退出市場，熊市會更早出現，或者至少牛市會失去一些動力。相反，人們傾向於進入市場，就像他們接近他們的高峰時一樣，只有在價格下跌之後恐慌。
為什麼人們發現市場周期如此難以辨認？有幾個因素可以幫助他們偽裝：
- 長度不同
市場周期沒有標準長度 – 它們可能只有幾年的持續時間，或者可以持續十年以上。 - 估值差異
諸如市盈率（P / E）或價格 – 銷售（P / S）比率等估值有助於衡量股票的價格是多麼便宜或昂貴，但這些估值從一個周期到下一個周期達到了不同的極值。例如，沒有設定模式將P / E建立為30表示峰值，或者P / E為10表示市場底部。 - 周期內存在周期
除了股票市場總體上經歷高峰和低谷之外，還有較小的周期影響不同類型的股票 – 價值股票可能相對於成長股票而言是不受歡迎的，或者相對於大股票而言是較小的股票。個別工業部門也可能經歷自己的周期。 - 利率條件是一個x因子
一個關鍵變數，它有助於使每個周期與利率環境不同。低銀行利率對股票有利，因此低利率或下降利率傾向於支持牛市。另一方面，高利率或高利率往往使股票更容易受到挫折。 - 與經濟周期的關係很複雜
不應將市場周期與經濟周期混淆。市場代表投資者願意為公司支付的費用，而經濟周期則代表經濟的潛在增長率。雖然市場和經濟周期相互影響，但它們並不總是整齊排列。 - 在牛市期間，觀望者是孤獨的。在
市場高峰期出局比說心理上說起來容易做起來難。當看起來每個人都在市場上賺大錢時，人們發現很難賣掉並等待下一個熊市。 - 底部是一個可怕的地方
當市場崩潰時，流行的情緒從貪婪轉向恐懼。股票可能很便宜，但人們認為進一步的災難即將來臨。因此，很少有人能夠利用市場低點。
所有這一切都應該告訴你，嘗試完美地計算市場周期是愚蠢的。然而，擁有獨立的投資紀律並不受市場流行態度的推動，可以幫助你在股票價格便宜時買入更多，並在股票價格昂貴時賣出更多。
請記住，儘管市場周期可能是基本經濟條件的函數，但它們最大的極端傾向於由心理學驅動 – 過度恐懼或過度貪婪。如果你能避免參與這些極端情緒，你應該能夠平滑市場周期的一些粗糙邊緣。錯誤。
「至少每月評估一次結果」 。監控你的損益，你的贏/輸比率，以及你最大贏和最差損失之間的關係。查看這些結果有助於你不斷提高對市場和自己的理解。
「如有疑問，請離開。」每天都要仔細檢查你的頭寸，你不會無緣無故地持有股票。願意隨時改變方向，因為作為個人投資者的靈活性是一個應該被接受的巨大優勢！