什么是套利?

在外汇投资中,套利策略使交易者可以通过在两个不同市场上同时买卖相同的证券,商品或货币来锁定收益。此举使交易者可以在交易双方代表的两个不同区域中,利用同一资产的不同价格进行资本化。

重要要点

当在一个市场上购买证券同时在另一个市场上以更高的价格出售时,套利就会发生。
两个市场之间相同资产的暂时价格差异使交易者锁定利润。
交易者经常试图通过在尚未根据浮动汇率调整股价的情况下购买外汇股票来利用套利机会。
套利交易被认为是一种相对低风险的交易。

什么是套利?

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套利描述了在一个市场上购买证券并同时以更高的价格在另一市场上出售证券的行为,从而使投资者能够从暂时的每股成本差异中获利。在股市,交易者在外汇其中股权的股价还没有调整汇率,这是在一个恒定状态的购买股票的利用套利机会通量。因此,外汇上的股票价格被低估了与本地交易所的价格相比,交易者可以从该差价中获取收益。尽管这对于未经培训的人来说似乎是一个复杂的交易,但是套利交易实际上非常简单,因此被认为是低风险的。

套利的例子

考虑以下套利示例:道明银行(TD)在多伦多证券交易所(TSX)和纽约证券交易所(NYSE)均进行交易。1 2  在给定的一天,我们假设股票在TSX上的交易价格为$ 63.50CAD,在纽约证券交易所上的交易价格为$ 47.00USD。让我们进一步假设USD / CAD 的汇率为$ 1.37,这意味着$ 1USD = $ 1.37CAD,其中$ 47USD = $ 64.39CAD。在这种情况下,交易者可以在TSX上以63.50加元的价格购买TD股票,并可以在纽约证券交易所以47.00美元的价格同时卖出相同的证券,相当于64.39加元,最终每股收益为0.89美元(64.39美元) -$ 63.50)。

当心交易成本

在考虑套利机会时,必须将交易成本纳入组合,因为如果成本过高,它们可能会威胁抵消这些交易的收益。一个恰当的例子:在上述情况下,如果每股交易费超过0.89美元,那么套利的总回报将使该公司的利润无效。

市场上的价格差异通常很小,因此套利策略仅对拥有大量资产的投资者进行单笔交易是可行的。

如果所有市场都非常有效,并且外汇不再存在,那么套利机会就不再存在。但是市场很少是完美的,这给套利交易者提供了很多利用价格差异的机会。