息税前利润 (EBIT) 和营业收入是经常互换使用的术语，尽管两者之间存在显着差异，这可能导致数字产生不同的结果。息税前利润和营业收入之间的主要区别在于，营业收入不包括营业外收入、营业外费用或其他收入。
关键要点
- 息税前利润是扣除利息和所得税前的净收入。
- 营业收入是公司的总收入减去营业费用和其他与业务相关的费用，例如 SG&A 和折旧。
- 息税前利润和营业收入之间的主要区别在于，息税前利润包括营业外收入、营业外费用和其他收入。
- 息税前利润通常被用作净收入的替代品，因为息税前利润显示了公司的净收入，而不包括债务利息和税收费用的成本。
- 息税前利润和营业收入并不总是相同的，因为公司可以有利息收入或其他收入会增加息税前利润，但不会增加营业收入。
息税前利润 (EBIT)
息税前利润（EBIT）是公司扣除利息和所得税费用前的净收入。EBIT 通常被认为是营业收入的同义词，但也有例外。
投资者和债权人使用息税前利润来分析公司核心业务的绩效，而没有税费和资本结构成本扭曲利润数字。息税前利润计算如下：
EBIT = 净收入 + 利息费用 + 税收费用
由于净收入包括扣除利息费用和税收费用，因此需要将它们加回到净收入中以计算息税前利润。
在分析公司核心业务的表现时，息税前利润对投资者和分析师很有价值。
营业收入
营业收入是公司总收入减去营业费用和其他经营业务成本后的总收入。营业收入显示公司仅从其运营中产生多少利润，而没有利息或税收费用。营业收入计算如下：
营业收入 =总收入- 营业费用
运营费用包括销售、一般和管理费用 (SG&A)、折旧和摊销以及其他运营费用。营业收入不包括税费和利息费用，这就是为什么它通常被称为息税前利润。但是，有时营业收入可能与息税前利润不同。
主要区别
息税前利润和营业收入都是分析公司财务业绩的重要指标。但是，息税前利润和营业收入可能不同。例如，一家公司可能有利息收入，例如信贷融资，息税前利润将获得，而营业收入不会获得利息收入。
此外，息税前利润扣除了从收入中扣除的债务成本（或利息费用），以得出净收入。通过将利息费用加回净收入以得出息税前利润，我们可以看到没有债务成本的净收入。在比较两家类似公司的盈利能力时，这可能会有所帮助，其中一家有债务而另一家没有。
营业收入也很重要，因为它显示了在没有非营业收入或支出（例如税收、利息支出和利息收入）的情况下运营公司的收入和成本。营业收入有助于投资者确定管理团队是否正确运营公司，并允许与同行业中的其他类似公司进行比较。
最好使用 EBIT、营业收入和净收入等多个指标来分析公司的盈利能力。在确定公司的财务业绩是否有任何趋势时，比较多个季度或年份也很有帮助。
息税前利润与营业收入示例
以下是特斯拉公司 (TSLA) 在 2021 年 12 月 31 日提交的年度 10-K 文件中报告的截至 2021 年和 2020 年的部分损益表。1 2
- 2021 年的营业收入为 65.23 亿美元，以蓝色突出显示。
- 净收入为 56.44 亿美元，以绿色突出显示。
- 利息支出为 3.71 亿美元，而税收支出为 6.99 亿美元，以黄色突出显示。
- 2021 年息税前利润为 67.14 亿美元，即 56.44 亿美元（净收入）+ 6.99 亿美元（税收）+ 3.71 亿美元（利息）。
我们可以在上面的例子中看到，2021 年 65.23 亿美元的营业收入低于 67.14 亿美元的息税前利润。造成差异的原因是营业收入不包括营业外收入，例如利息收入和其他收入，但它们包含在净收入中，这是EBIT公式中的起点。这两个数字之间的差异凸显了不假设营业收入总是等于息税前利润的重要性。
2020 年，息税前利润为 19 亿美元，即 8.62 亿美元（净收入）+2.92 亿美元（税收）+7.48 亿美元（利息）。2020 年息税前利润数字远低于 2021 年，这主要是由于冠状病毒大流行。我们还可以看到，2020 年的营业收入为 19.94 亿美元，再次远低于 2021 年的 65.23 亿美元。
营业收入与息税前利润问答息税前利润代表什么？
息税前利润代表利息和T轴之前的收益，代表公司在扣除债务利息和所得税费用之前的净收入（或利润）。
营业收入和息税前利润之间的主要区别是什么？
营业收入是公司从总收入中减去营业费用和其他成本后的收入。营业收入显示公司运营产生的收入。息税前利润基本上是净收入加上利息和税收费用，通过排除债务和税收成本来建立公司的整体盈利能力。但是，息税前利润包括利息收入和其他收入，而营业收入不包括在内。
您是否使用营业收入和利息费用计算息税前利润？
EBIT 计算中不使用营业收入，但包括利息费用。利息和税收费用都加回净收入，因为净收入扣除了这些费用以得出净收入
