息稅前利潤 (EBIT) 和營業收入是經常互換使用的術語，儘管兩者之間存在顯著差異，這可能導致數字產生不同的結果。息稅前利潤和營業收入之間的主要區別在於，營業收入不包括營業外收入、營業外費用或其他收入。
關鍵要點
- 息稅前利潤是扣除利息和所得稅前的凈收入。
- 營業收入是公司的總收入減去營業費用和其他與業務相關的費用，例如 SG&A 和折舊。
- 息稅前利潤和營業收入之間的主要區別在於，息稅前利潤包括營業外收入、營業外費用和其他收入。
- 息稅前利潤通常被用作凈收入的替代品，因為息稅前利潤顯示了公司的凈收入，而不包括債務利息和稅收費用的成本。
- 息稅前利潤和營業收入並不總是相同的，因為公司可以有利息收入或其他收入會增加息稅前利潤，但不會增加營業收入。
息稅前利潤 (EBIT)
息稅前利潤（EBIT）是公司扣除利息和所得稅費用前的凈收入。EBIT 通常被認為是營業收入的同義詞，但也有例外。
投資者和債權人使用息稅前利潤來分析公司核心業務的績效，而沒有稅費和資本結構成本扭曲利潤數字。息稅前利潤計算如下：
EBIT = 凈收入 + 利息費用 + 稅收費用
由於凈收入包括扣除利息費用和稅收費用，因此需要將它們加回到凈收入中以計算息稅前利潤。
在分析公司核心業務的表現時，息稅前利潤對投資者和分析師很有價值。
營業收入
營業收入是公司總收入減去營業費用和其他經營業務成本後的總收入。營業收入顯示公司僅從其運營中產生多少利潤，而沒有利息或稅收費用。營業收入計算如下：
營業收入 =總收入- 營業費用
運營費用包括銷售、一般和管理費用 (SG&A)、折舊和攤銷以及其他運營費用。營業收入不包括稅費和利息費用，這就是為什麼它通常被稱為息稅前利潤。但是，有時營業收入可能與息稅前利潤不同。
主要區別
息稅前利潤和營業收入都是分析公司財務業績的重要指標。但是，息稅前利潤和營業收入可能不同。例如，一家公司可能有利息收入，例如信貸融資，息稅前利潤將獲得，而營業收入不會獲得利息收入。
此外，息稅前利潤扣除了從收入中扣除的債務成本（或利息費用），以得出凈收入。通過將利息費用加回凈收入以得出息稅前利潤，我們可以看到沒有債務成本的凈收入。在比較兩家類似公司的盈利能力時，這可能會有所幫助，其中一家有債務而另一家沒有。
營業收入也很重要，因為它顯示了在沒有非營業收入或支出（例如稅收、利息支出和利息收入）的情況下運營公司的收入和成本。營業收入有助於投資者確定管理團隊是否正確運營公司，並允許與同行業中的其他類似公司進行比較。
最好使用 EBIT、營業收入和凈收入等多個指標來分析公司的盈利能力。在確定公司的財務業績是否有任何趨勢時，比較多個季度或年份也很有幫助。
息稅前利潤與營業收入示例
以下是特斯拉公司 (TSLA) 在 2021 年 12 月 31 日提交的年度 10-K 文件中報告的截至 2021 年和 2020 年的部分損益表。1 2
- 2021 年的營業收入為 65.23 億美元，以藍色突出顯示。
- 凈收入為 56.44 億美元，以綠色突出顯示。
- 利息支出為 3.71 億美元，而稅收支出為 6.99 億美元，以黃色突出顯示。
- 2021 年息稅前利潤為 67.14 億美元，即 56.44 億美元（凈收入）+ 6.99 億美元（稅收）+ 3.71 億美元（利息）。
我們可以在上面的例子中看到，2021 年 65.23 億美元的營業收入低於 67.14 億美元的息稅前利潤。造成差異的原因是營業收入不包括營業外收入，例如利息收入和其他收入，但它們包含在凈收入中，這是EBIT公式中的起點。這兩個數字之間的差異凸顯了不假設營業收入總是等於息稅前利潤的重要性。
2020 年，息稅前利潤為 19 億美元，即 8.62 億美元（凈收入）+2.92 億美元（稅收）+7.48 億美元（利息）。2020 年息稅前利潤數字遠低於 2021 年，這主要是由於冠狀病毒大流行。我們還可以看到，2020 年的營業收入為 19.94 億美元，再次遠低於 2021 年的 65.23 億美元。
營業收入與息稅前利潤問答息稅前利潤代表什麼？
息稅前利潤代表利息和T軸之前的收益，代表公司在扣除債務利息和所得稅費用之前的凈收入（或利潤）。
營業收入和息稅前利潤之間的主要區別是什麼？
營業收入是公司從總收入中減去營業費用和其他成本後的收入。營業收入顯示公司運營產生的收入。息稅前利潤基本上是凈收入加上利息和稅收費用，通過排除債務和稅收成本來建立公司的整體盈利能力。但是，息稅前利潤包括利息收入和其他收入，而營業收入不包括在內。
您是否使用營業收入和利息費用計算息稅前利潤？
EBIT 計算中不使用營業收入，但包括利息費用。利息和稅收費用都加回凈收入，因為凈收入扣除了這些費用以得出凈收入
