在投資方面，槓桿可能非常強大，因為通過使用槓桿，可以將相對較少的資本轉化為重大利潤。對於許多金融工具，例如股票，利用槓桿的唯一方法是借入資金來獲取頭寸，這對每個人來說並不總是可行。但是，對於某些工具，可以通過其他方式實現槓桿作用。
交易期權的最大好處之一是期權合約本身就是一種槓桿工具，它們可以讓你大大增加啟動資金的功率。在此頁面上，我們將詳細了解槓桿在期權交易中的運作方式以及計算方式。
槓桿如何運作
購買期權合約允許你控制更多的基礎證券，例如股票，而不是通過實際交易股票本身。簡而言之，如果你有一定數量的資金投資，那麼你可以通過購買期權創造遠遠高於通過購買股票獲得更高利潤的潛力。
這主要是因為期權合約的成本通常遠低於其基礎證券的成本，但你可以以相同的方式受益於底層證券的價格變動。
讓我們假設你有1000美元投資，並且你希望投資X公司股票，因為你認為它的價格會上漲。如果X公司股票的交易價格為20美元，那麼你可以用1000美元購買X公司的50股股票。如果股票價值上漲，那麼你就可以出售這些股票以獲取利潤。例如，如果它們上漲5美元至25美元，那麼你可以以每股5美元的利潤出售它們，總利潤為250美元（不計入你交易的任何傭金）。
現在讓我們假設你決定投資X公司股票的看漲期權，交易價格為2美元，執行價格為20美元。如果合約規模為100，你可以購買五份合約，每份200美元：這意味著你實際上可以控制X公司的500股（5份合約，每份合約100份）。這意味著使用1,000美元購買期權讓你控制的股票數量是使用1,000美元直接購買股票的10倍，每次20美元。隨著公司X的價格上漲至25美元，你可以通過出售你的期權獲得更多的利潤，而利潤高於上述示例中的250美元。
這基本上是期權交易中槓桿率如何運作的原則，用非常簡單的術語來說。這應該說明為什麼有可能在不需要大量啟動資金的情況下獲得可觀的利潤; 這反過來又是為什麼這麼多投資者選擇交易期權的原因。為了更真實地理解槓桿作用，你需要了解它的計算方法，我們在下面進行了解釋。
計算槓桿
上面給出的關於如何直接在公司X股票中投資1000美元與在公司X股票上投資1,000美元的看漲期權相比較的例子表明，購買期權使你可以控制10倍的股票。一個常見的誤解是槓桿因子是10，因此你賺的錢就是10倍。但實際情況並非如此。
期權合約的價格實際上只是基礎證券價格移動的一小部分。僅僅因為在上面的例子中底層股票上漲了5美元並不一定意味著相應的合約也上漲了5美元。要了解期權價格相對於標的證券的價格如何變動，你應該熟悉金錢以及它如何影響希臘人的選項之一：delta值。
期權合約的金錢與當前建立在這些合約中的理論利潤有關。有三種貨幣狀態：貨幣，貨幣和貨幣。
貨幣意味著執行價格與相關證券的價格相比是有利的：即，執行價格低於標的證券價格的看漲期權在貨幣期權中，因為實際上有一些內在的利潤。在貨幣合約中，執行價格等於相關證券的價格，而貨幣合約中的執行價格與相關證券的價格相比是不利的。
期權的Delta值是合約價格與基礎證券價格相比的比率。例如，具有delta值0.6的合約的價格將在底層證券的價格每移動1.00美元時移動0.60美元。
在貨幣期權合約中，通常具有比貨幣合約更高的delta值; 它們通常具有比貨幣合約更高的delta值。一旦你理解了這一切，計算槓桿率並確定你在交易時如何使用它實際上相對簡單。槓桿計算如下：
（期權的三角洲價值x標的證券價格）/期權價格
讓我們回到上面我們使用的例子，你在公司X股票的看漲期權買入2美元，執行價格為20美元，X公司股票交易價格為20美元。假設這些合約的delta值為.5，則槓桿率計算如下：
Delta Value（.5）x標的證券價格（$ 20）= 10
除以期權價格（$ 2）= 5
因此，這些期權合約的槓桿因子為5，通過購買期權合約，你可以通過購買股票獲得五倍的利潤。當然，這假設股票的價格確實上漲，槓桿的另一面是它也會增加潛在的損失。
基本上，槓桿因子越高，潛在利潤越大，但潛在損失越大。
利用槓桿來增加潛在利潤的能力是交易期權提供交易許多其他金融工具的巨大優勢。但是，重要的是要認識到使用槓桿帶來的風險增加。
在開始交易期權之前，你應該了解如何使用delta值計算獲取任何給定頭寸的槓桿。你還應該了解貨幣在槓桿率中扮演的角色，以及貨幣合約中的槓桿率最高，其次是貨幣期權。而在貨幣合約中槓桿率最低。
