在交易期權時，正確管理你的資本和風險是至關重要的。雖然風險在任何形式的投資中都是不可避免的，但你面臨的風險並不一定是個問題。關鍵是要有效管理風險基金; 始終確保你對所承擔的風險水平感到滿意，並確保你不會讓自己面臨不可持續的損失。
在管理你的資金時也可以應用相同的概念。你應該使用你可以承受損失的資本進行交易; 避免過度勞累。由於有效的風險和資金管理對成功的期權交易至關重要，因此這是你真正需要了解的主題。在此頁面上，我們將介紹一些可以用來管理風險和控制預算的方法。
使用你的交易計劃
制定詳細的交易計劃非常重要，該計劃為你的交易活動制定了指導方針和參數。此計劃的一個實際用途是幫助你管理資金和風險。你的計劃應包括你習慣的風險等級以及你必須使用的資本金額的詳細信息。
通過遵循你的計劃並僅使用你專門為期權交易分配的資金，你可以避免投資者和交易者犯下的最大錯誤之一：使用「害怕」的資金。
當你用無法承受損失或應該留作其他用途的資金進行交易時，你在交易中做出理性決策的可能性要小得多。雖然很難完全消除期權交易所涉及的情緒，但你真的希望儘可能專註於你正在做的事情和原因。
一旦情緒接管，你可能會開始失去焦點，並且可能會表現得非理性。例如，它可能會導致你追逐以前的交易損失，或者進行通常不會進行的交易。如果你遵循你的計劃，並堅持使用你的投資資本，那麼你應該有更好的機會控制自己的情緒。
同樣，你應該確實遵守計劃中列出的風險等級。如果你更願意進行低風險交易，那麼你真的沒有理由開始讓自己暴露於更高的風險水平。這通常很誘人，也許是因為你已經做了一些虧損而你想嘗試修復它們，或者你可能已經做好了一些低風險交易，並希望開始以更快的速度增加你的利潤。
但是，如果你計划進行低風險交易，那麼你顯然是出於某種原因這樣做了，並且由於上述相同的情緒原因而沒有必要將自己帶出你的舒適區。
下面，你將找到有關交易期權時可用於管理風險的一些技術的信息。
通過期權差價管理風險
期權價差是期權交易中的重要且強大的工具。期權差價基本上是基於相同的基礎證券在期權合約上合併多個頭寸以有效創建一個整體交易頭寸。
例如，如果你通過特定股票的貨幣電話購買然後在同一股票的貨幣電話中寫出更便宜的信息，那麼你將創建一個稱為公牛電話差價的差價。買入看漲期權意味著如果基礎股票價值上漲，你將獲利，但如果股票價格未上漲，你將失去部分或全部用於購買它們的資金。通過在同一股票上撥打電話，你可以控制一些初始成本，從而減少你可能損失的最大金額。
所有期權交易策略都涉及利差，這些利差代表了一種非常有用的風險管理方式。你可以使用它們來降低進入頭寸的前期成本，並最大限度地減少你損失的金額，就像上面給出的牛市看漲點差示例一樣。這意味著你可能會降低你的利潤，但會降低整體風險。
差價也可用於降低進入空頭頭寸時所涉及的風險。例如，如果你在貨幣中寫入股票，那麼你將獲得編寫這些期權的預付款，但如果股票價值下跌，你將面臨潛在的損失。如果你還購買了更便宜的資金，那麼你將不得不花費一些預付款，但是你可以限制股票下跌會導致的任何潛在損失。這種特殊類型的價差被稱為牛市價差。
正如你從這兩個例子中可以看到的那樣，如果價格以適合你的方式移動，你可以進入你仍然可以獲利的位置，但是如果價格對你不利，你可以嚴格限制可能產生的任何損失。這就是期權交易者如此廣泛使用點差的原因; 它們是風險管理的絕佳設備。
有很多差價可以用來利用幾乎任何市場條件。
通過多元化管理風險
多元化是一種風險管理技術，通常由投資者使用買入持有策略構建股票組合。這類投資者的多元化基本原則是，在不同公司和部門之間分配投資可以創造一個平衡的投資組合，而不是在一個特定的公司或部門中捆綁過多的資金。與主要由一種特定類型的投資組成的投資組合相比，多元化投資組合通常被認為較少面臨風險。
在選擇方面，多樣化並不是很重要; 但是它仍然有其用途，你可以通過多種不同的方式實現多樣化。儘管原則基本保持不變，但你不希望將過多的資金投入到某種特定形式的投資中，多樣化通過各種方法用於期權交易。
你可以通過選擇不同的策略，通過交易基於一系列標的證券的期權，以及交易不同類型的期權來實現多元化。從本質上講，使用多元化的想法是，你可以通過多種方式獲取利潤，並且你並不完全依賴於某個特定結果，以便你的所有交易都能獲得成功。
使用期權訂單管理風險
管理風險的一種相對簡單的方法是利用你可以放置的不同訂單的範圍。除了用於開倉和平倉的四種主要訂單類型外，還有許多其他訂單可以放置，其中許多可以幫助你進行風險管理。
例如，典型的市場訂單將在執行時以最佳可用價格進行填充。這是購買和出售期權的完全正常的方式，但在波動的市場中，你的訂單最終可能會以高於或低於你需要的價格進行填充。通過使用限價訂單，你可以設置訂單的最低和最高價格，你可以避免以不太優惠的價格買入或賣出。
還有一些訂單可用於自動退出倉位：無論是鎖定已經獲利還是減少交易中的虧損。通過使用限價止損訂單，市場止損訂單或追蹤止損訂單等訂單，你可以輕鬆控制退出倉位的位置。
這將有助於你避免因持有頭寸太久而錯失利潤的情況，或者通過不快速關閉不良頭寸而導致巨額虧損。通過適當地使用期權訂單，你可以限制你在每筆交易中承受的風險。
資金管理和頭寸調整
管理你的資金與管理風險密不可分，兩者同樣重要。你最終可以使用有限的資金，因此，嚴格控制你的資本預算並確保你不會失去一切並發現自己無法再進行任何交易至關重要。
管理資金的唯一最佳方法是使用一個相當簡單的概念，稱為位置大小。頭寸調整基本上決定了你想要用多少資金進入任何特定頭寸。
為了有效地使用頭寸調整，你需要考慮以總投資資本的百分比計算每筆交易的投資額。在許多方面，職位規模是一種多樣化的形式。通過在任何一筆交易中僅使用一小部分資金，你將永遠不會過於依賴某一特定結果。即使是最成功的交易者也會不時進行嚴重的交易; 關鍵是要確保壞的不會對你造成太大的影響。
例如，如果你有50％的投資資金在一筆交易中被捆綁，最終會損失你的資金，那麼你可能會損失大量的可用資金。如果你傾向於每筆交易只使用5％到10％的資金，那麼即使連續幾次虧損交易也不應該讓你失望。
如果你確信自己的交易計劃從長遠來看會成功，那麼你需要能夠渡過難關，並且仍然有足夠的資金來扭轉局面。位置大小將幫助你做到這一點。
