國慶長假大家過得怎麼樣？是歡聲笑語之中閑庭信步，還是人人人人人，擠死人急死人搞死人？
不過，長假總歸是好事。反觀國外，由於沒有長假，各種羨慕嫉妒恨，國慶期間鬧騰出不少大新聞。
鮑威爾鷹擊長空，新興市場股匯雙殺，諾貝爾獎高潮迭起，美墨加達成新貿易協定，南海上演肌肉大戲，平安證券出現桃色新聞……
重點資訊點評：
諾貝爾獎
1、諾貝爾生理學或醫學獎
諾貝爾生理學或醫學獎授予兩位免疫學家：美國的詹姆斯·艾利森（James P Allison）與日本的庶佑（Tasuku Honjo），以表彰他們”發現負性免疫調節治療癌症的療法方面的貢獻”。
點評：作為全球抗腫瘤藥物市場最閃耀的明星，以PD-1、CAR-T為代表的免疫療法近幾年風靡全球，諾貝爾獎如今為其帶上王冠。A股相關標的包括恆瑞醫藥、安科生物、復星醫藥、智飛生物、科倫葯業等。
2、諾貝爾物理學獎
美國科學家亞瑟·阿什金（Arthur Ashkin）、法國科學家傑拉德·莫羅（Gérard Mourou）和加拿大科學家唐娜·斯特里克蘭（Donna Strickland）三人因在激光物理研究領域的突破性發明獲得今年的物理學獎。
點評：諾貝爾物理學獎驚喜很多，公布前業界最看好的領域是電磁學和光學，最終花落光學，其中阿什金是迄今最高齡的諾獎得主(96歲)，斯特里克蘭則是諾獎歷史上第3位女性物理學獎獲得者。
A股相關標的包括大族激光（我國激光設備領域排名第一，已跨入全球一流激光設備商行列）、銳科激光（光纖激光器進口替代領導者，向高功率產品邁進）、光庫科技（光纖器件龍頭，主要產品為光纖激光器件和光通訊器件）、華工科技（實現能量激光全產業鏈布局）、福晶科技（激光晶體及元器件隱形龍頭，激光晶體在激光器中價值量佔比約5%）等。
3、諾貝爾化學獎
美國科學家弗朗西絲·阿諾德和喬治·史密斯以及英國科學家格雷戈里·溫特獲得諾貝爾化學獎。三人利用同樣的進化原理——基因改變和選擇——培育出用於製造從生物燃料到藥物的各種事物的酶，並用其給人類帶來最大利益。
點評：酶的定向進化和噬菌體展示技術是這次化學獎關鍵所在。A股相關標的有葯明康德（擁有完備的”噬菌體展示技術”平台）、量子生物（成功併購睿智化學，而”噬菌體展示平台”是睿智化學的四大技術平台之一）。
4、諾貝爾和平獎
剛果（金）婦科醫生德尼·穆奎格和伊拉克人權活動人士納迪婭·穆拉德，以表彰他們為反對在戰爭和武裝衝突中使用性暴力而做出的努力。
點評：現年63歲的穆奎格長期致力於幫助剛果（金）內戰期間的性暴力受害者。現年25歲的穆拉德是伊拉克雅茲迪教徒，曾在２０１４年被極端組織”伊斯蘭國”綁架為性奴隸達３個月時間，逃脫後致力於公開揭露極端組織的罪行。
宏觀全球
1、央行下調部分金融機構存款準備金率1個百分點
中國人民銀行決定，從2018年10月15日起，下調大型商業銀行、股份制商業銀行、城市商業銀行、非縣域農村商業銀行、外資銀行人民幣存款準備金率1個百分點，當日到期的中期借貸便利(MLF)不再續做。
點評：此次降准所釋放的部分資金用於償還10月15日到期的約4500億元中期借貸便利(MLF)，這部分MLF當日不再續做，除去此部分，降准還可再釋放增量資金約7500億元。本次降準的主要目的是優化流動性結構，增強金融服務實體經濟能力，仍屬於定向調控，貨幣政策取向沒有改變。不過，這已經是今年第四次降准了，政策穩定國內經濟和金融市場的信號很強烈。
第一次是1月25日開始實施（2017年9月30日宣布）的面向普惠金融的定向降准，釋放長期流動性資金約4500億元；第二次是4月25日實施的定向降准置換9000億元MLF，同時釋放增量資金約4000億元；第三次是7月5日實施的市場化法制化”債轉股”項目的定向降准，釋放約7000億元資金；當前是年內第四次送紅包，7500億將明顯提振A股市場信心。
2、國慶假期海外市場股匯雙殺
9月27日美聯儲宣布年內第三次加息，10月3日鮑威爾發表鷹派講話，在利率達到中性水平之前，美聯儲還有很長一段路要走，再度表明漸進式加息的立場。全球市場聞風色變，10年期美債收益率一度沖高至3.6%，新興市場匯率再受衝擊，全球股市應聲下跌，恆指四天下跌4.38%跌破27000點關口，富時A50四天跌3.65%。
點評：全球市場不平靜，恆指和富時A50大跌，這對A股10月開門紅形成很大壓力，不過好在有”降准護體”。
中長期看，美國利率上升和美元升值，這將會是刺破新興市場國家”虛假繁榮”的導火索。考慮到美國強勁的經濟數據+強勢的鷹派聯儲主席，美聯儲加息進程還將繼續，明年歐洲、日本等發達經濟體貨幣政策也將回歸正常化，全球流動性會持續收緊，”脆弱的國家”還將遭受一輪輪暴擊。
美元持續走強、國際資本迴流、外部融資環境收緊，這將會是新興市場需要面對的重大外部風險。目前我們的策略依然是堅守穩增長控風險的政策基調，加息不跟，但資本外流的壓力會越來越大，這將會影響市場偏好與預期，使得A股走勢更為波折。
3、美墨加達成新貿易協定代替NAFTA
美國與墨西哥、加拿大已達成新的貿易協定，取代北美自由貿易協定(NAFTA)。新的貿易協定名為”美國-墨西哥-加拿大協定(USMCA)”。根據協定，墨西哥與加拿大同意加大在勞工權益、環境、知識產權等方面的保護力度，放寬農產品的市場准入。
點評：根據新協定，墨加兩國將進一步開放市場，落後就要被欺負，過度依賴就又被拋棄的風險，這又是特朗普的一場勝利。萊特希澤指出，北美三國的新協議將成為美國與其他國家簽訂貿易協議的模板，目前特朗普政府正在和日本、歐盟進行貿易談判，”合縱連橫”的伎倆路人皆知。
4、布倫特原油一度突破86美元關口
國慶期間，布倫特和美原油也創出四年新高，布油一度突破86美元關口，此外鋁價、原糖等大宗商品也迎來一輪普漲格局.
點評：受伊朗原油產量不斷下降以及亞洲多國進一步削減伊朗原油進口的影響，油價大幅飆升。市場擔心，美國即將於11月4日對伊朗實施第二輪制裁，恐令該國原油供應繼續下滑，而沙特和俄羅斯等主要產油國並沒有足夠的備用產能來推高產量，因此原油價格上漲趨勢或難改變。高盛認為，WTI原油到年底或將站上80美元/桶。
5、發審委裁員，委員66人變35人
證監會日前就《關於修改〈中國證券監督管理委員會發行審核委員會辦法〉的決定》公開徵求意見。此次修改主要包括以下內容：一是，調整發審委人員結構，並將發審委人數由66人改為35人；二是，增加暫停委員履行職務的管理措施，完善委員解聘的規定，明確委員推薦單位有提請解聘委員的權利；三是，增強審核程序的一致性和透明度；四是，允許委員參加初審會。
點評：金融行業供給側改革，誰也沒想到，被裁員的居然是發審委。笑話歸笑話，不過這次發審委減員，很大程度就在於裁剪冗餘，減少兼職委員，方向還是很明確的，吃閑飯的走遠點。
目前履職的第十七屆發審委成立於2017年9月30日，一年任期已到，雖然發審委換屆工作已經啟動，但還沒有定下來，上一屆發審委將工作到新一屆成立為止。大發審委以來，IPO環境出現了巨變，核心班子是重中之重，當前換屆時間到了還沒定下來，這已經屬於超預期了。
6、美國副總統污衊中國
在10月4日晚的一次演講中，Pence從最近南海的事情、台灣問題，到中美貿易問題，再到中國的海外投資問題，進行了一場全方位的污衊。中方強勢回擊，官媒發布《並不高明的造謠術》一文。
點評：Pence指責”特朗普總統的領導正在奏效，中國希望美國換一個總統”。這夜郎自大的跟班姿態，這不顧形象的癲狂言論，不得不佩服。不過有一點很清楚，美國正在全面步步緊逼，2000億落地之後並不平靜，暴風雨該來的還是要來。美國國務卿蓬佩奧將於10月8日訪華，這又是一場戲。
7、中國正與27個國家進行12個自貿協定談判或者升級談判
目前，中國正在與27個國家進行12個自貿協定談判或者升級談判，包括《區域全面經濟夥伴關係協定》、中日韓、中國—挪威、中國—斯里蘭卡、中國—以色列、中國—韓國自貿協定第二階段、中國—巴基斯坦自貿協定第二階段談判以及中國—新加坡、中國—紐西蘭自貿協定升級談判等。
點評：合縱連橫我們是大師，老美玩的溜，我們玩得更順，接下來自貿協定或將是市場的布局方向。
8、進口博覽會倒計時30天
首屆中國國際進口博覽會倒計時30天之際，近期，上海市市委書記李強，市委副書記、市長應勇前往國家會展中心（上海）及周邊實地檢查進口博覽會籌備工作。李強指出，全市上下要緊緊圍繞各項籌備任務，全力衝刺，決戰決勝。
點評：首屆中國國際進口博覽會、上海自貿區成立5周年、全力衝刺決戰決勝，這3關鍵詞疊加，這個題材重要性不言而喻，將會是接下來重點布局方向。
9、理財新規落地，銀行公募理財可投資股票
銀行理財新規落地，自公布之日起施行，22萬億非保本理財迎來統一監管，銀行公募理財產品投資範圍拓寬，可以通過公募基金間接投資股市。而之前的監管規定是，公募理財產品不能直接或間接投資股票，所投基金的類型只能是貨幣型、債券型基金。
點評：放開公募理財產品不能投資與股票相關公募基金的限制，這主要是出於公平性的考慮，在資管新規統一監管規則的背景下，所有資管產品可投資領域應該是一致的。短期來看，應該不會有太多新增理財資金進入股市：其一，銀行投資有自身的風險偏好，2017年銀行權益類資產配置僅為9.47%；其二，市場環境不好，新規初定之後敢做出頭鳥的很少。
熱點事件
1、范冰冰逃稅被罰8個多億，眾多明星紛紛註銷公司
范冰冰逃稅事件落地，總共需要補繳的稅款、滯納金及罰款超過8億，不過所受到的是稅務機關的行政處罰，並沒有構成犯罪。娛樂圈巨震，眾多明星紛紛註銷公司，霍爾果斯上百家影視公司集體註銷。
點評：黨報評范冰冰逃稅”如仍有人不鑒，結果也是涼冰冰”，影視娛樂行業整頓大幕還將繼續。
當前拿影視行業開刀至少有3個方面的好處：其一，敲山震虎，這隻虎可不僅是影視行業；其二，釋放大眾情緒，收入分配嚴重失衡情緒壓抑終將要釋放，同時還能轉移社會問題的注意力；其三，彌補國庫，減稅減了這麼多，收入端也要找到突破口。
2、多家券商暫停股票質押業務，融資門檻一提再提
據報道，目前已經停止股票質押融資業務的證券公司，除了多家上市券商外，還有多家未上市的中小型券商
點評：目前暫停股權質押主要有三方面原因：存量規模過大、額度告急、出於對後市的悲觀拒絕風險。
下周事件前瞻：
解讀：
1、天風證券：天風證券成立於2000年，總部設於湖北省武漢市，是一家擁有全牌照的全國性綜合類證券公司。截至2017年12月31日，公司註冊資本達46.62億元，總資產514.98億元。在全國重點區域和城市設有15家分公司及近百家證券營業部；擁有多家全資及控股一級子公司，包括1家境外子公司，綜合規模已躍居中等券商行列。股權結構方面，天風證券披露的股東達47家，持股超過5%以上的股東只有3家，分別為武漢國資、人福醫藥和聯合發展投資，持股比例分別是13.66%、11.22%、11.14%。可關注人福醫藥的聯動效應。
2、昂利康：公司主要從事化學原料葯及製劑的研發、生產和銷售，產品應用範圍主要涵蓋抗感染類（頭孢菌素類及青黴素類）、心血管類（抗高血壓類）、消化系統類、 泌尿系統類（腎病類）等多個領域。2015年-2017年，昂利康的營業收入分別為7.74億元、6.72億元和8.73億元，同期凈利潤分別為5809.78萬元、8093.2萬元和10543.34萬元，營業收入和凈利潤增長勢頭良好。
主題前瞻：
主題一、諾貝爾獎
點評：建議關注諾貝爾生理學或醫學CAR-T細胞、物理學激光、化學噬菌體等概念。
主題二、進口博覽會
點評：首屆中國國際進口博覽會、上海自貿區成立5周年、全力衝刺決戰決勝，3關鍵詞疊加重要性不言而喻。
建議關注進口博覽會+上海自貿區+物流概念。相關標的如，暢聯股份、華貿物流、上海雅仕、長江投資、東方創業、上海物貿。
主題三、石油和軍工
點評：石油和軍工依然是重要中線布局方向。
石油價格大趨勢向上，當前原油供給端不確定性政治爭端眾多，下車還為時尚早。
軍工雖然有估值的壓力，但依然是中線好品種。經濟下滑壓力很大，周期、消費、金融、科技、醫藥等絕大部分行業或將不同程度受到影響，甚至出現景氣下滑。正因此，高增長的行業就格外顯得吸金，典型就比如軍工板塊。而且當前南海頻頻出現秀肌肉狀況，兩國鬥爭愈演愈烈，局勢未定軍工就不容忽視。
