国庆长假大家过得怎么样？是欢声笑语之中闲庭信步，还是人人人人人，挤死人急死人搞死人？
不过，长假总归是好事。反观国外，由于没有长假，各种羡慕嫉妒恨，国庆期间闹腾出不少大新闻。
鲍威尔鹰击长空，新兴市场股汇双杀，诺贝尔奖高潮迭起，美墨加达成新贸易协定，南海上演肌肉大戏，平安证券出现桃色新闻……
重点资讯点评：
诺贝尔奖
1、诺贝尔生理学或医学奖
诺贝尔生理学或医学奖授予两位免疫学家：美国的詹姆斯·艾利森（James P Allison）与日本的庶佑（Tasuku Honjo），以表彰他们”发现负性免疫调节治疗癌症的疗法方面的贡献”。
点评：作为全球抗肿瘤药物市场最闪耀的明星，以PD-1、CAR-T为代表的免疫疗法近几年风靡全球，诺贝尔奖如今为其带上王冠。A股相关标的包括恒瑞医药、安科生物、复星医药、智飞生物、科伦药业等。
2、诺贝尔物理学奖
美国科学家亚瑟·阿什金（Arthur Ashkin）、法国科学家杰拉德·莫罗（Gérard Mourou）和加拿大科学家唐娜·斯特里克兰（Donna Strickland）三人因在激光物理研究领域的突破性发明获得今年的物理学奖。
点评：诺贝尔物理学奖惊喜很多，公布前业界最看好的领域是电磁学和光学，最终花落光学，其中阿什金是迄今最高龄的诺奖得主(96岁)，斯特里克兰则是诺奖历史上第3位女性物理学奖获得者。
A股相关标的包括大族激光（我国激光设备领域排名第一，已跨入全球一流激光设备商行列）、锐科激光（光纤激光器进口替代领导者，向高功率产品迈进）、光库科技（光纤器件龙头，主要产品为光纤激光器件和光通讯器件）、华工科技（实现能量激光全产业链布局）、福晶科技（激光晶体及元器件隐形龙头，激光晶体在激光器中价值量占比约5%）等。
3、诺贝尔化学奖
美国科学家弗朗西丝·阿诺德和乔治·史密斯以及英国科学家格雷戈里·温特获得诺贝尔化学奖。三人利用同样的进化原理——基因改变和选择——培育出用于制造从生物燃料到药物的各种事物的酶，并用其给人类带来最大利益。
点评：酶的定向进化和噬菌体展示技术是这次化学奖关键所在。A股相关标的有药明康德（拥有完备的”噬菌体展示技术”平台）、量子生物（成功并购睿智化学，而”噬菌体展示平台”是睿智化学的四大技术平台之一）。
4、诺贝尔和平奖
刚果（金）妇科医生德尼·穆奎格和伊拉克人权活动人士纳迪娅·穆拉德，以表彰他们为反对在战争和武装冲突中使用性暴力而做出的努力。
点评：现年63岁的穆奎格长期致力于帮助刚果（金）内战期间的性暴力受害者。现年25岁的穆拉德是伊拉克雅兹迪教徒，曾在２０１４年被极端组织”伊斯兰国”绑架为性奴隶达３个月时间，逃脱后致力于公开揭露极端组织的罪行。
宏观全球
1、央行下调部分金融机构存款准备金率1个百分点
中国人民银行决定，从2018年10月15日起，下调大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、非县域农村商业银行、外资银行人民币存款准备金率1个百分点，当日到期的中期借贷便利(MLF)不再续做。
点评：此次降准所释放的部分资金用于偿还10月15日到期的约4500亿元中期借贷便利(MLF)，这部分MLF当日不再续做，除去此部分，降准还可再释放增量资金约7500亿元。本次降准的主要目的是优化流动性结构，增强金融服务实体经济能力，仍属于定向调控，货币政策取向没有改变。不过，这已经是今年第四次降准了，政策稳定国内经济和金融市场的信号很强烈。
第一次是1月25日开始实施（2017年9月30日宣布）的面向普惠金融的定向降准，释放长期流动性资金约4500亿元；第二次是4月25日实施的定向降准置换9000亿元MLF，同时释放增量资金约4000亿元；第三次是7月5日实施的市场化法制化”债转股”项目的定向降准，释放约7000亿元资金；当前是年内第四次送红包，7500亿将明显提振A股市场信心。
2、国庆假期海外市场股汇双杀
9月27日美联储宣布年内第三次加息，10月3日鲍威尔发表鹰派讲话，在利率达到中性水平之前，美联储还有很长一段路要走，再度表明渐进式加息的立场。全球市场闻风色变，10年期美债收益率一度冲高至3.6%，新兴市场汇率再受冲击，全球股市应声下跌，恒指四天下跌4.38%跌破27000点关口，富时A50四天跌3.65%。
点评：全球市场不平静，恒指和富时A50大跌，这对A股10月开门红形成很大压力，不过好在有”降准护体”。
中长期看，美国利率上升和美元升值，这将会是刺破新兴市场国家”虚假繁荣”的导火索。考虑到美国强劲的经济数据+强势的鹰派联储主席，美联储加息进程还将继续，明年欧洲、日本等发达经济体货币政策也将回归正常化，全球流动性会持续收紧，”脆弱的国家”还将遭受一轮轮暴击。
美元持续走强、国际资本回流、外部融资环境收紧，这将会是新兴市场需要面对的重大外部风险。目前我们的策略依然是坚守稳增长控风险的政策基调，加息不跟，但资本外流的压力会越来越大，这将会影响市场偏好与预期，使得A股走势更为波折。
3、美墨加达成新贸易协定代替NAFTA
美国与墨西哥、加拿大已达成新的贸易协定，取代北美自由贸易协定(NAFTA)。新的贸易协定名为”美国-墨西哥-加拿大协定(USMCA)”。根据协定，墨西哥与加拿大同意加大在劳工权益、环境、知识产权等方面的保护力度，放宽农产品的市场准入。
点评：根据新协定，墨加两国将进一步开放市场，落后就要被欺负，过度依赖就又被抛弃的风险，这又是特朗普的一场胜利。莱特希泽指出，北美三国的新协议将成为美国与其他国家签订贸易协议的模板，目前特朗普政府正在和日本、欧盟进行贸易谈判，”合纵连横”的伎俩路人皆知。
4、布伦特原油一度突破86美元关口
国庆期间，布伦特和美原油也创出四年新高，布油一度突破86美元关口，此外铝价、原糖等大宗商品也迎来一轮普涨格局.
点评：受伊朗原油产量不断下降以及亚洲多国进一步削减伊朗原油进口的影响，油价大幅飙升。市场担心，美国即将于11月4日对伊朗实施第二轮制裁，恐令该国原油供应继续下滑，而沙特和俄罗斯等主要产油国并没有足够的备用产能来推高产量，因此原油价格上涨趋势或难改变。高盛认为，WTI原油到年底或将站上80美元/桶。
5、发审委裁员，委员66人变35人
证监会日前就《关于修改〈中国证券监督管理委员会发行审核委员会办法〉的决定》公开征求意见。此次修改主要包括以下内容：一是，调整发审委人员结构，并将发审委人数由66人改为35人；二是，增加暂停委员履行职务的管理措施，完善委员解聘的规定，明确委员推荐单位有提请解聘委员的权利；三是，增强审核程序的一致性和透明度；四是，允许委员参加初审会。
点评：金融行业供给侧改革，谁也没想到，被裁员的居然是发审委。笑话归笑话，不过这次发审委减员，很大程度就在于裁剪冗余，减少兼职委员，方向还是很明确的，吃闲饭的走远点。
目前履职的第十七届发审委成立于2017年9月30日，一年任期已到，虽然发审委换届工作已经启动，但还没有定下来，上一届发审委将工作到新一届成立为止。大发审委以来，IPO环境出现了巨变，核心班子是重中之重，当前换届时间到了还没定下来，这已经属于超预期了。
6、美国副总统污蔑中国
在10月4日晚的一次演讲中，Pence从最近南海的事情、台湾问题，到中美贸易问题，再到中国的海外投资问题，进行了一场全方位的污蔑。中方强势回击，官媒发布《并不高明的造谣术》一文。
点评：Pence指责”特朗普总统的领导正在奏效，中国希望美国换一个总统”。这夜郎自大的跟班姿态，这不顾形象的癫狂言论，不得不佩服。不过有一点很清楚，美国正在全面步步紧逼，2000亿落地之后并不平静，暴风雨该来的还是要来。美国国务卿蓬佩奥将于10月8日访华，这又是一场戏。
7、中国正与27个国家进行12个自贸协定谈判或者升级谈判
目前，中国正在与27个国家进行12个自贸协定谈判或者升级谈判，包括《区域全面经济伙伴关系协定》、中日韩、中国—挪威、中国—斯里兰卡、中国—以色列、中国—韩国自贸协定第二阶段、中国—巴基斯坦自贸协定第二阶段谈判以及中国—新加坡、中国—新西兰自贸协定升级谈判等。
点评：合纵连横我们是大师，老美玩的溜，我们玩得更顺，接下来自贸协定或将是市场的布局方向。
8、进口博览会倒计时30天
首届中国国际进口博览会倒计时30天之际，近期，上海市市委书记李强，市委副书记、市长应勇前往国家会展中心（上海）及周边实地检查进口博览会筹备工作。李强指出，全市上下要紧紧围绕各项筹备任务，全力冲刺，决战决胜。
点评：首届中国国际进口博览会、上海自贸区成立5周年、全力冲刺决战决胜，这3关键词叠加，这个题材重要性不言而喻，将会是接下来重点布局方向。
9、理财新规落地，银行公募理财可投资股票
银行理财新规落地，自公布之日起施行，22万亿非保本理财迎来统一监管，银行公募理财产品投资范围拓宽，可以通过公募基金间接投资股市。而之前的监管规定是，公募理财产品不能直接或间接投资股票，所投基金的类型只能是货币型、债券型基金。
点评：放开公募理财产品不能投资与股票相关公募基金的限制，这主要是出于公平性的考虑，在资管新规统一监管规则的背景下，所有资管产品可投资领域应该是一致的。短期来看，应该不会有太多新增理财资金进入股市：其一，银行投资有自身的风险偏好，2017年银行权益类资产配置仅为9.47%；其二，市场环境不好，新规初定之后敢做出头鸟的很少。
热点事件
1、范冰冰逃税被罚8个多亿，众多明星纷纷注销公司
范冰冰逃税事件落地，总共需要补缴的税款、滞纳金及罚款超过8亿，不过所受到的是税务机关的行政处罚，并没有构成犯罪。娱乐圈巨震，众多明星纷纷注销公司，霍尔果斯上百家影视公司集体注销。
点评：党报评范冰冰逃税”如仍有人不鉴，结果也是凉冰冰”，影视娱乐行业整顿大幕还将继续。
当前拿影视行业开刀至少有3个方面的好处：其一，敲山震虎，这只虎可不仅是影视行业；其二，释放大众情绪，收入分配严重失衡情绪压抑终将要释放，同时还能转移社会问题的注意力；其三，弥补国库，减税减了这么多，收入端也要找到突破口。
2、多家券商暂停股票质押业务，融资门槛一提再提
据报道，目前已经停止股票质押融资业务的证券公司，除了多家上市券商外，还有多家未上市的中小型券商
点评：目前暂停股权质押主要有三方面原因：存量规模过大、额度告急、出于对后市的悲观拒绝风险。
下周事件前瞻：
解读：
1、天风证券：天风证券成立于2000年，总部设于湖北省武汉市，是一家拥有全牌照的全国性综合类证券公司。截至2017年12月31日，公司注册资本达46.62亿元，总资产514.98亿元。在全国重点区域和城市设有15家分公司及近百家证券营业部；拥有多家全资及控股一级子公司，包括1家境外子公司，综合规模已跃居中等券商行列。股权结构方面，天风证券披露的股东达47家，持股超过5%以上的股东只有3家，分别为武汉国资、人福医药和联合发展投资，持股比例分别是13.66%、11.22%、11.14%。可关注人福医药的联动效应。
2、昂利康：公司主要从事化学原料药及制剂的研发、生产和销售，产品应用范围主要涵盖抗感染类（头孢菌素类及青霉素类）、心血管类（抗高血压类）、消化系统类、 泌尿系统类（肾病类）等多个领域。2015年-2017年，昂利康的营业收入分别为7.74亿元、6.72亿元和8.73亿元，同期净利润分别为5809.78万元、8093.2万元和10543.34万元，营业收入和净利润增长势头良好。
主题前瞻：
主题一、诺贝尔奖
点评：建议关注诺贝尔生理学或医学CAR-T细胞、物理学激光、化学噬菌体等概念。
主题二、进口博览会
点评：首届中国国际进口博览会、上海自贸区成立5周年、全力冲刺决战决胜，3关键词叠加重要性不言而喻。
建议关注进口博览会+上海自贸区+物流概念。相关标的如，畅联股份、华贸物流、上海雅仕、长江投资、东方创业、上海物贸。
主题三、石油和军工
点评：石油和军工依然是重要中线布局方向。
石油价格大趋势向上，当前原油供给端不确定性政治争端众多，下车还为时尚早。
军工虽然有估值的压力，但依然是中线好品种。经济下滑压力很大，周期、消费、金融、科技、医药等绝大部分行业或将不同程度受到影响，甚至出现景气下滑。正因此，高增长的行业就格外显得吸金，典型就比如军工板块。而且当前南海频频出现秀肌肉状况，两国斗争愈演愈烈，局势未定军工就不容忽视。
