套利交易每天在交易所開放的所有市場上進行，我們大多數人並不了解這些獨特的機會。套利機會不會持續很長時間，通常只有幾秒鐘，但是，如果說到最純粹的套利形式，交易者就有機會通過同時買賣相同或相似的證券來獲得無風險的利潤。識別這些機會以利用它們是挑戰。
當一種證券的價格不同於另一市場上相同或相似的證券的價格時，套利交易機會就變得可用。例如，股票可能會對新聞做出反應，導致每股價格上漲，與此同時，股票上可能存在尚未被重新定價的看漲期權。交易者將出售價格較高的股票併購買看漲期權，這使交易者可以在交易價格和購買價格之間獲得無風險的利潤。
一個常見的套利交易機會的例子是在S＆P 500股票和S＆P 500期貨之間。由於股票在納斯達克和紐約證券交易所進行交易，而期貨在芝商所進行交易，因此兩者之間的價格通常存在差異。如果S＆P500股票領先於期貨，交易者將出售股票併購買期貨，從而再次獲得無風險的利潤。這些機會通常僅持續幾秒鐘。
為了使上述兩個套利交易機會之一變為可用，必須滿足以下條件之一：1.同一證券必須在所有市場上以相同價格交易。 2.現金流量相同的兩種證券必須以相同的價格交易。 3.未來（通過期貨合約）具有已知價格的證券必須在今天以無風險利率折現的價格進行交易。
如您所見，套利交易機會非常簡單，但是發現機會卻要複雜得多。這通常導致普通散戶投資者無法獲得無風險套利。同樣，儘管這些策略在理論上似乎很容易識別，但在現實世界中執行它們卻非常困難。許多機構都擁有複雜而昂貴的交易軟體，使他們能夠利用這些機會。但是，有一些風險套利機會為交易者提供了獲利的潛力。祝您追求無風險利潤，祝您好運！
