銀行存款準備金率是中央銀行的 規定，規定商業銀行必須持有的最低資本準備金占其存款的百分比。銀行存款準備金率有時也稱為現金存款準備金率（CRR）或銀行存款準備金率。
銀行存款準備金率通常被用作貨幣政策工具，因為法規調整了銀行必須提供貸款的可用資金。儲備金要求還旨在幫助保護銀行系統免受一些金融危機導致的流動性突然下降。雖然一些國家，如英國和澳大利亞，沒有儲備要求，但其他國家 – 如巴西 – 有20％的儲備要求，而黎巴嫩對其銀行系統有30％的儲備要求。
投資者應該認識到不同國家銀行存款準備金率的差異以及央行調整銀行存款準備金率的傾向。
對貨幣政策的影響
許多西方國家避免改變準備金要求，因為它可能導致直接的流動性問題，或銀行的超額準備金率較低。相反，這些國家利用量化寬鬆等公開市場操作來實施貨幣政策。多年來，美國的交易存款準備金率為10％，定期存款為零。
貨幣政策中的準備金率的使用在新興市場中更為常見。例如，中國已將儲備金要求作為對抗通貨膨脹的一種方式，因為提高這些要求會減少可用的貨幣供應量。事實上，中國在2007年和2010年全球經濟衰退期間廣泛使用該戰略來鼓勵和阻止貸款。
讓我們來看一個銀行存款準備金率如何影響貨幣政策的例子：
如果銀行存款準備金率為10％，擁有1000萬美元存款的銀行必須持有100萬美元的儲備金，這意味著只有900萬美元可以以銀行貸款的形式借出。因此，降低銀行存款準備金率可以增加銀行系統可用的借款金額，反之亦然，當銀行存款準備金率上升時。
準備金率作為貨幣政策工具的有效性值得商榷，但毫無疑問，它在短期至中期內至少對市場產生溫和影響。然而，由於監管機構放棄了有利於量化寬鬆政策和更多間接政策工具，因此美國和許多其他發達市場的儲備比率的使用已變得無關緊要。這些替代品在2008 – 2009年美國和歐洲的全球金融危機期間被廣泛使用。
對股票和債券的影響
準備金率變動對股票和債券的影響主要是利率變化的間接結果 。由於利率與債券價格呈負相關，因此較高的利率往往會損害債券持有人。股票市場也傾向於對較高的利率做出負面反應，因為公司獲得融資變得更加昂貴。
因此，提高準備金要求通常會損害股票和債券，降低準備金要求通常有助於股票和債券。較高的準備金率要求通常在通貨膨脹期間出現，而較低的準備金要求通常在通貨緊縮時期出現。這意味著股票已經傾向於高於歷史估值。
股票市場的某些部門也可能更容易受到準備金率變化的影響。最值得注意的是，當存款準備金率上升時，金融機構往往會受到影響，因為它們可以減少貸款並減少利息收入。如果減少準備金率並為貸款和創造利息活動釋放更多資本，情況恰恰相反。一些國家向金融機構支付銀行存款準備金率，根據現行利率，這可能是有益的。
截至2015年，美國聯邦儲備銀行支付0.5％的銀行準備金利率，以補償銀行的利息損失。
投資者考慮因素
在投資於使用存款準備金率作為貨幣政策工具的國家（如中國）時，國際投資者應該記住存款準備金率的變化。通常情況下，投資者可以通過觀察通脹中潛在的宏觀經濟趨勢來預測銀行存款準備金率的變化。通貨膨脹率上升的國家可能存在提高準備金率的風險，而通貨緊縮的國家則可能會降低準備金率要求。
投資者可以通過確保其投資組合在多個不同國家和地區實現多元化來對沖這些風險。這樣，一個國家的準備金率的不利變化不會對整個投資組合產生巨大影響。投資者還可以考慮將其風險轉移到受儲備比率影響較小的行業，而不是可能過度曝光的行業 – 例如金融部門和商業銀行。
