期貨合約最初被設計為對沖工具或「保險」，用於小麥等商品的交易。由於小麥的生產需要很長時間，並且那年小麥的成熟期價格可能會好轉或變壞，因此小麥的購買者可以與農民達成協議，在收穫時購買小麥。價格現在商定了。這樣的協議確保了買方始終能夠以他想要的價格完全購買小麥，而農民也保證即使在收割時價格下跌的情況下也能夠以該價格出售小麥。那是期貨合約的初衷。
但是，隨著現代期貨市場的建立，可以在期貨交易者之間自由交易類似的期貨合約，以及在股票和指數等較不傳統的資產上建立期貨合約，期貨交易也成為一種投機工具。
是的，股票期貨是最近才出現的一項創新，但尚未像股票期權那樣廣為流行。這些股票期貨被稱為單一股票期貨。單一股票期貨是指以股票為基礎資產的期貨合約。這就是說，當您長期使用期貨合約交割時，您會收到期貨合約涵蓋的股票。
單一股票期貨作為投機工具的美麗可以用一個詞「槓桿」來概括。槓桿意味著用更少的錢做更多的事，在這種情況下，這意味著用更少的錢來控制更多股票的利潤，這反過來又意味著用更少的錢來賺更多的錢。
單一股票期貨允許您僅使用將為股票本身支付的現金的25％來控制基礎股票！例如，如果AAPL的交易價格為200美元，而100股的價格為20,000美元，則您只需使用5000美元就可以控制相同的100股AAPL！好消息是，您為了購買APL的單一股票期貨而「支付」的$ 5,000仍然是您的錢，將用於扣除該頭寸的虧損或與該利潤一起返還給您，如果該頭寸平倉有利可圖！這稱為初始保證金。
現在，假設您購買了上述期貨合約，並且AAPL在同一天上漲了10美元，那麼您的帳戶將在同一天記入$ 1,000（$ 10 x 100）！這意味著您可以在一天之內通過期貨交易使用$ 5000賺取$ 1000，而不是通過購買股票本身使用$ 20,000賺取相同的$ 1000。那是槓桿。
現在，假設您購買了上述期貨合約，AAPL在同一天下跌了10美元。從您最初為支付頭寸而支付的5000美元中扣除了1000美元的虧損。看看那5000美元真的仍然是您的錢嗎？
現在，如果股票一天之內下跌一英里怎麼辦？
這使我們面臨期貨交易，追加保證金的風險。如果AAPL下跌到足以使您的$ 5,000初始餘額下降到交易所設定的限制（稱為「維持保證金」）以下，則經紀人將通知您，將您的帳戶充值至初始$ 5,000。如果您沒有現金來做，那麼經紀人會立即平倉。是的，股票可以上漲對您有利，也可以下跌。實際上，您沒有比通過交易股票本身來交易來損失更多的錢。您將損失與您自己持有相同數量的基礎股票完全相同的金額。這意味著，即使您支付很少的頭寸費用，您也必須準備比需要的現金更多的現金，以度過不可避免地在股市中發生的暫時性回調。
大多數初學者期貨交易者的問題在於，他們只是為獲勝而準備，而不是為虧損做準備，通常很少或根本沒有現金來支撐暫時性虧損。
總之，交易單一股票期貨可以為您提供槓桿作用，並可以用更少的錢賺更多的錢，但是您也應該準備有比需要的更多的現金，以彌補暫時的損失。請記住，槓桿作用是雙向的。請諮詢您的經紀人，以了解他們是否提供單一股票期貨交易，並且肯定會得到一位指導者來指導您完成初始交易。
