进行股票投机交易的利与弊

期货合约最初被设计为对冲工具或“保险”,用于小麦等商品的交易。由于小麦的生产需要很长时间,并且那年小麦的成熟期价格可能会好转或变坏,因此小麦的购买者可以与农民达成协议,在收获时购买小麦。价格现在商定了。这样的协议确保了买方始终能够以他想要的价格完全购买小麦,而农民也保证即使在收割时价格下跌的情况下也能够以该价格出售小麦。那是期货合约的初衷。

但是,随着现代期货市场的建立,可以在期货交易者之间自由交易类似的期货合约,以及在股票和指数等较不传统的资产上建立期货合约,期货交易也成为一种投机工具。

是的,股票期货是最近才出现的一项创新,但尚未像股票期权那样广为流行。这些股票期货被称为单一股票期货。单一股票期货是指以股票为基础资产的期货合约。这就是说,当您长期使用期货合约交割时,您会收到期货合约涵盖的股票。

单一股票期货作为投机工具的美丽可以用一个词“杠杆”来概括。杠杆意味着用更少的钱做更多的事,在这种情况下,这意味着用更少的钱来控制更多股票的利润,这反过来又意味着用更少的钱来赚更多的钱。

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单一股票期货允许您仅使用将为股票本身支付的现金的25%来控制基础股票!例如,如果AAPL的交易价格为200美元,而100股的价格为20,000美元,则您只需使用5000美元就可以控制相同的100股AAPL!好消息是,您为了购买APL的单一股票期货而“支付”的$ 5,000仍然是您的钱,将用于扣除该头寸的亏损或与该利润一起返还给您,如果该头寸平仓有利可图!这称为初始保证金。

现在,假设您购买了上述期货合约,并且AAPL在同一天上涨了10美元,那么您的帐户将在同一天记入$ 1,000($ 10 x 100)!这意味着您可以在一天之内通过期货交易使用$ 5000赚取$ 1000,而不是通过购买股票本身使用$ 20,000赚取相同的$ 1000。那是杠杆。

现在,假设您购买了上述期货合约,AAPL在同一天下跌了10美元。从您最初为支付头寸而支付的5000美元中扣除了1000美元的亏损。看看那5000美元真的仍然是您的钱吗?

现在,如果股票一天之内下跌一英里怎么办?

这使我们面临期货交易,追加保证金的风险。如果AAPL下跌到足以使您的$ 5,000初始余额下降到交易所设定的限制(称为“维持保证金”)以下,则经纪人将通知您,将您的帐户充值至初始$ 5,000。如果您没有现金来做,那么经纪人会立即平仓。是的,股票可以上涨对您有利,也可以下跌。实际上,您没有比通过交易股票本身来交易来损失更多的钱。您将损失与您自己持有相同数量的基础股票完全相同的金额。这意味着,即使您支付很少的头寸费用,您也必须准备比需要的现金更多的现金,以度过不可避免地在股市中发生的暂时性回调。

大多数初学者期货交易者的问题在于,他们只是为获胜而准备,而不是为亏损做准备,通常很少或根本没有现金来支撑暂时性亏损。

总之,交易单一股票期货可以为您提供杠杆作用,并可以用更少的钱赚更多的钱,但是您也应该准备有比需要的更多的现金,以弥补暂时的损失。请记住,杠杆作用是双向的。请咨询您的经纪人,以了解他们是否提供单一股票期货交易,并且肯定会得到一位指导者来指导您完成初始交易。