期貨和商品市場最初於1800年代後期在美國建立。最初的目的是幫助消除在市場上出現短缺或過剩時出現的主要價格波動。當時，過去200年來達到的規模的國際貿易是深不可測的。如今，數萬億美元的原材料和製成品以瘋狂的速度穿越全球。
儘管美國不是率先在工業革命中引領世界的國家，但它卻成為了我們今天所享受的世界國際貿易發展的主要建築師。美國的影響力帶來了一種正在全球範圍內被模仿的金融模型。諸如歐洲聯盟，印度以及政治上共產主義但經濟上資本主義的中國等世界各地的國家正在儘快發展其市場經濟。儘管這些國家很重要，但它們只是努力建立新興市場經濟國家的冰山一角。
在全球經濟強勁增長的推動下，美國期貨和商品交易所一度不起眼的開端發揮了新的作用。由於來自各國的原材料必須相互競爭，匯率波動以及相互依存的經濟政策，期貨和商品交易所的經濟現實在全球範圍內迅速出現。大豆，石油和黃金等商品合約曾經由美國交易所，芝加哥商業交易所（CBOT），芝加哥商品交易所（CME）和紐約商品交易所主導，但它們發現自己共享空間和多次在印度，中國和迪拜建立新交易所的區域。
美國交易所曾經一度在提供商品和期貨交易所合約方面幾乎壟斷，現在它們面臨來自其他國家各種交易所的激烈競爭，以及新的參與者進入其國內市場的競爭。與成為領導者相反，他們現在被迫扮演反動角色。一旦他們的合同在數量和價格發現上定下基調，許多其他類似的合同就開始在全球範圍內佔據重要地位，並決定價格和市場的相關性。
在所有這些中間是交易者。無論是零售還是專業，24小時全球交易市場的增長在決定每個人的長期成功中起著重要作用。交易者適應技術和基本信息的能力以及在多個市場中提供服務的能力變得越來越重要。在這種新環境中進行交易沒有特別的秘密。能夠處理信息，同時保護自己免受睡眠中發生在世界各地的活動的影響，變得更加重要。
在這裡，我們探討了CBOT和CME的最近合併及其對日常交易者活動的意義。我們還將看看在美國和國外出現的各種新交易所。此外，我們研究了美國及其國際同行的單一股票期貨（SSF）的未來，差價合約（CFD），並發現哪個更相關。
接下來，我們看一下場外交易（OTC）外匯市場對交易所交易貨幣市場（如果有）的影響。我們還將討論標準風險投資組合分析（SPAN）風險管理系統的革命性重要性以及現貨，期貨和期權市場的自然互動。我們誠實地看待實時交易和回測中交易這些不同市場的困難，這兩者對於開發成功的必要工具都很重要。
最後，我們重點介紹了將在本書中用作示例的五個主要市場（標準普爾500，黃金，石油，歐元和玉米）。儘管這些不是世界上唯一可以交易的市場，但是其中許多市場都在多個領域和時區進行交易，並且在全球範圍內受到並非源自美國的政策和法規的影響。
交流交流
1848年春天，最初的83個芝加哥貿易委員會商人並不知道他們將永遠改變世界。從這個卑微的開始，衍生品的資產類別就爆炸了。諾貝爾獎已頒發給數學家，他們提出了可預測期權衍生工具行為的公式。公司來來往往，幾乎把整個經濟都帶到了一起，試圖擊敗衍生品。曾經禁止商品交易的國家現在正在大肆宣傳。所有這些活動都迫使商品交易所從僅進行農產品貿易發展為交易160年前無法想像的各種各樣的金融，氣候和貨幣產品。
衍生品資產類別的成功完全是由全球交易者希望參與他們無法負擔的市場推動的。商品交換模型的多功能性使它偏離了最初的根源，幾乎使那些熟悉農產品和股票的人誤以為所提供的產品與他們一直以來的交易有所不同。不是這種情況。
自遠期合約成立以來，它有兩個市場。有標準化合同，我們稱為期貨合同，以及定製合同，我們稱為場外交易（OTC）合同。儘管標準化合同的流動性始終由交易所自己來保證，但由於場外交易市場的定製性，人們認為場外交易市場幾乎缺乏流動性。由於兩個交易方都同意採用非常具體的標準進行的安排，因此認為很難找到願意接受相同條款的其他人。場外交易市場意識到了這一難題，決定從商品交易手冊中取出一頁，並簡單地標準化其定製合同的大小和增量。因此，他們為自己的活動增加了數量。場外外匯交易就是一個很好的例子。目前，它每天的交易量約為2萬億美元，全部交易在交易對手之間，沒有中央價格交換。
商品交易模型的深遠影響從根本上改變了世界。很大程度上是由於2000年《商品期貨現代化法》（CFMA）的通過，世界各地都有交易所，可讓您進行各種未來事件的交易，例如總統選舉，溫室氣體排放和天氣。 《商品期貨現代化法》為能源信用的場外交易和電子能源交易以及單一股票期貨的發展鋪平了道路。有一些交流以新穎而驚人的方式利用了這些簡單的權力擴展。他們通過開發所謂的二元期貨和二元期權，以及開發全電子交易市場，通過風格化他們的產品，找到了減少交易者損失的方法。
無論產品是什麼產品或如何管理，都始終遵循相同的要素：利用合同，交易的產品不是實際產品，並且該產品主要用於管理看不見的風險。
