在美國聯邦儲備是央行為美國。它的決定會影響美國經濟，從而影響世界。這一立場使其成為全球經濟中最有影響力的角色。它不是公司或政府機構。它的領導人不是民選官員。這使得它似乎對許多人非常懷疑，因為它不受選民或股東的影響。
誰擁有美聯儲？
在美聯儲是一個獨立的實體，通過已建立的1913年聯邦儲備法。當時，威爾遜總統想要一個由政府任命的中央委員會。但國會希望美聯儲有12家地區銀行代表美國的多元化地區。妥協意味著美聯儲同時擁有兩者。
總統和國會必須批准聯邦儲備委員會的所有成員。但是，董事會成員的條款故意與當選官員的條款不一致。總統任命美聯儲主席，目前是傑羅姆鮑威爾。國會必須批准總統的任命。主席必須向美國國會報告美聯儲的行動。
國會可以改變管理美聯儲的法規。例如，「多德 – 弗蘭克華爾街改革法案」限制了美聯儲的權力。它要求政府問責局審計美聯儲在2008年金融危機期間提供的緊急貸款。它還要求美聯儲公布收到任何緊急貸款或TARP資金的銀行的名稱。它還要求美聯儲 在提供緊急貸款之前獲得財政部的批准，就像貝爾斯登和美國國際集團一樣。
董事會是聯邦政府的獨立機構。但其決定不需要得到總統，立法者或任何民選官員的批准。
同樣重要的是，美聯儲不會從國會獲得資金。相反，它的資金來自其投資。它收到了它作為公開市場操作的一部分收購的美國國債的利息。它收到其外幣投資的利息。其銀行收取向商業銀行提供服務的費用。這些包括支票清算，資金轉賬和自動清算所運營。美聯儲還收取其成員銀行貸款的利息。美聯儲使用這些資金支付賬單，然後將任何「利潤」轉交給美國財政部。
12家地區聯邦儲備銀行的設立與私人銀行類似。他們存儲貨幣，流程檢查，並向其監管區域內的私人銀行提供貸款。這些銀行也是美聯儲銀行系統的成員。因此，他們必須保持儲備要求。作為回報，他們可以在需要時以聯邦基金利率相互借款。他們還可以從美聯儲的借款貼現窗口的折現率作為最後的手段。
要成為聯邦儲備系統的成員，商業銀行必須 依法擁有12個地區聯邦儲備銀行的股票。但擁有儲備銀行股票並不像擁有私人公司的股票。這些股票無法交易。這些並不給予會員銀行投票權。這些法律規定的股息支付6％。但銀行必須在支付費用後將所有利潤返還給美國財政部。
為什麼美聯儲必須保持獨立
美聯儲的貨幣政策可以在不受短期政治影響的情況下更好地發揮作用。必須自由設定期望，尤其是通脹。當領導人擔心被當選官員解僱時，它無法做到這一點。
除了一個，所有美聯儲主席都是傑出的學術經濟學家。他們的專長是公共政策，金融和中央銀行。他們非常重視這種專業知識，而不是因為他們的魅力，大粉絲群體或公開演講技巧。他們習慣於理性討論，辯論和評估思想的環境。如果美聯儲對當時的政治感到滿意，就無法吸引那些專業人才。
美聯儲如何承擔責任
雖然它是獨立的，但美聯儲仍然對公眾和國會負責。如果美聯儲對其行動透明，那麼它可以最好地指導預期。它還必須清楚地說明其行動的原因。
它通過頻繁和詳細的報告進行溝通。首先，美聯儲主席和其他董事會成員經常向國會作證。其次，美聯儲每年向國會提交兩份詳細的貨幣政策報告。第三，FOMC在每次會議後發表聲明。它還提供三周後的詳細會議紀要。五年後可獲得逐字記錄成績單。
美聯儲如何運作
美聯儲的主要職能是管理通脹。在美聯儲擁有一系列工具來實現這一點。在金融危機期間，它創造了避免蕭條的創新工具。自經濟衰退以來，它還承諾減少失業並刺激經濟增長。
美聯儲利用其貨幣政策工具開展工作。設定低利率被稱為擴張性貨幣政策。它使經濟增長更快。如果經濟增長太快，就會引發通貨膨脹。提高利率被稱為緊縮性貨幣政策。它通過使貸款和其他形式的信貸更加昂貴來減緩經濟增長。這限制了貨幣供應。隨著需求下降，企業降低價格。這會造成通貨緊縮。這進一步降低了需求，因為消費者在等待價格進一步下跌時推遲購買。
美聯儲如何降息？它降低了聯邦基金利率的目標。銀行通常會跟隨美聯儲的領先優勢，削減Libor和主要利率。美聯儲還可以使用其他工具，例如降低銀行用於直接從美聯儲貼現窗口借入資金的貼現率。
為了應對金融危機，美聯儲發揮了創造力。它 直接從銀行購買抵押貸款支持證券，作為向銀行 系統注入流動性的一種方式。它也開始購買美國國債。這兩次購買都被稱為量化寬鬆政策。
批評者擔心美聯儲的政策會導致惡性通貨膨脹。他們認為美聯儲只是印鈔票。但銀行沒有貸款，因此貨幣供應增長速度不足以引發通貨膨脹。相反，他們囤積現金以記錄穩定的住房止贖。直到2011年，情況才有所改善。到那時，美聯儲已經削減了量化寬鬆政策。