谁控制着美联储

在美国联邦储备是央行为美国。它的决定会影响美国经济,从而影响世界。这一立场使其成为全球经济中最有影响力的角色。它不是公司或政府机构。它的领导人不是民选官员。这使得它似乎对许多人非常怀疑,因为它不受选民或股东的影响。

谁拥有美联储?

在美联储是一个独立的实体,通过已建立的1913年联邦储备法。当时,威尔逊总统想要一个由政府任命的中央委员会。但国会希望美联储有12家地区银行代表美国的多元化地区。妥协意味着美联储同时拥有两者。

总统和国会必须批准联邦储备委员会的所有成员。但是,董事会成员的条款故意与当选官员的条款不一致。总统任命美联储主席,目前是杰罗姆鲍威尔。国会必须批准总统的任命。主席必须向美国国会报告美联储的行动。

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国会可以改变管理美联储的法规。例如,“多德 – 弗兰克华尔街改革法案”限制了美联储的权力。它要求政府问责局审计美联储在2008年金融危机期间提供的紧急贷款。它还要求美联储公布收到任何紧急贷款或TARP资金的银行的名称。它还要求美联储 在提供紧急贷款之前获得财政部的批准,就像贝尔斯登和美国国际集团一样。

董事会是联邦政府的独立机构。但其决定不需要得到总统,立法者或任何民选官员的批准。

同样重要的是,美联储不会从国会获得资金。相反,它的资金来自其投资。它收到了它作为公开市场操作的一部分收购的美国国债的利息。它收到其外币投资的利息。其银行收取向商业银行提供服务的费用。这些包括支票清算,资金转账和自动清算所运营。美联储还收取其成员银行贷款的利息。美联储使用这些资金支付账单,然后将任何“利润”转交给美国财政部。

12家地区联邦储备银行的设立与私人银行类似。他们存储货币,流程检查,并向其监管区域内的私人银行提供贷款。这些银行也是美联储银行系统的成员。因此,他们必须保持储备要求。作为回报,他们可以在需要时以联邦基金利率相互借款。他们还可以从美联储的借款贴现窗口的折现率作为最后的手段。

要成为联邦储备系统的成员,商业银行必须 依法拥有12个地区联邦储备银行的股票。但拥有储备银行股票并不像拥有私人公司的股票。这些股票无法交易。这些并不给予会员银行投票权。这些法律规定的股息支付6%。但银行必须在支付费用后将所有利润返还给美国财政部。

为什么美联储必须保持独立

美联储的货币政策可以在不受短期政治影响的情况下更好地发挥作用。必须自由设定期望,尤其是通胀。当领导人担心被当选官员解雇时,它无法做到这一点。

除了一个,所有美联储主席都是杰出的学术经济学家。他们的专长是公共政策,金融和中央银行。他们非常重视这种专业知识,而不是因为他们的魅力,大粉丝群体或公开演讲技巧。他们习惯于理性讨论,辩论和评估思想的环境。如果美联储对当时的政治感到满意,就无法吸引那些专业人才。

美联储如何承担责任

虽然它是独立的,但美联储仍然对公众和国会负责。如果美联储对其行动透明,那么它可以最好地指导预期。它还必须清楚地说明其行动的原因。

它通过频繁和详细的报告进行沟通。首先,美联储主席和其他董事会成员经常向国会作证。其次,美联储每年向国会提交两份详细的货币政策报告。第三,FOMC在每次会议后发表声明。它还提供三周后的详细会议纪要。五年后可获得逐字记录成绩单。

美联储如何运作

美联储的主要职能是管理通胀。在美联储拥有一系列工具来实现这一点。在金融危机期间,它创造了避免萧条的创新工具。自经济衰退以来,它还承诺减少失业并刺激经济增长。

美联储利用其货币政策工具开展工作。设定低利率被称为扩张性货币政策。它使经济增长更快。如果经济增长太快,就会引发通货膨胀。提高利率被称为紧缩性货币政策。它通过使贷款和其他形式的信贷更加昂贵来减缓经济增长。这限制了货币供应。随着需求下降,企业降低价格。这会造成通货紧缩。这进一步降低了需求,因为消费者在等待价格进一步下跌时推迟购买。

美联储如何降息?它降低了联邦基金利率的目标。银行通常会跟随美联储的领先优势,削减Libor和主要利率。美联储还可以使用其他工具,例如降低银行用于直接从美联储贴现窗口借入资金的贴现率。

为了应对金融危机,美联储发挥了创造力。它 直接从银行购买抵押贷款支持证券,作为向银行 系统注入流动性的一种方式。它也开始购买美国国债。这两次购买都被称为量化宽松政策。

批评者担心美联储的政策会导致恶性通货膨胀。他们认为美联储只是印钞票。但银行没有贷款,因此货币供应增长速度不足以引发通货膨胀。相反,他们囤积现金以记录稳定的住房止赎。直到2011年,情况才有所改善。到那时,美联储已经削减了量化宽松政策。