財務指標的股本回報率（ROE）和資本回報率（ROCE）是衡量公司運營效率和未來價值增長潛力的有用工具。它們通常一起用於對財務業績進行全面評估。
股權回報率
ROE是公司凈收入的百分比表達，因為它作為價值返還給股東。該公式允許投資者和分析師衡量公司的盈利能力，並使用股東投資的資金計算公司盈利的效率。
ROE使用以下等式確定：
股本回報率=凈收入÷ 股東權益
關於這個等式，凈收入包括一年內賺取的收入，減去所有成本和費用。它包括支付給優先股股東，但沒有取得股息支付給普通股股東（及股東的整體權益價值不包括優先股股份）。一般而言，較高的ROE比率意味著公司更有效地利用其投資者的資金來提升公司業績，並允許其增長和擴大以產生增加的利潤。
一個公認的凈資產收益率作為績效衡量標準的弱點在於，不成比例的公司債務導致較低的基本權益金額，從而即使是非常適度的凈收入也能產生更高的凈資產收益率。因此，最好將ROE值與其他財務效率指標相關聯。
資本回報率
ROE評估通常與ROCE比率的評估相結合。ROCE的計算公式如下：
ROCE = 息稅前利潤（EBIT） ÷資本使用
ROE考慮股東權益產生的利潤，但ROCE是衡量公司利用所有可用資本產生額外利潤效率的主要指標。通過在ROCE計算中用凈收入替代EBIT，可以更加密切地分析ROE 。
在比較公用事業和電信等資本密集型行業的公司業績時，ROCE的效果特別好，因為與其他基本面不同，ROCE也會考慮債務和其他負債。這為有重大債務的公司提供了更好的財務業績指標。
為了更好地描述ROCE，可能需要進行調整。公司可能偶爾會在手頭兌現未在業務中使用的現金。因此，可能需要從Capital Employed數字中減去它，以獲得更準確的ROCE指標。
長期ROCE也是績效的重要指標。一般而言，投資者往往傾向於ROCE數量穩定且上升的公司，而ROCE年復一年波動的公司。
