财务指标的股本回报率（ROE）和资本回报率（ROCE）是衡量公司运营效率和未来价值增长潜力的有用工具。它们通常一起用于对财务业绩进行全面评估。
股权回报率
ROE是公司净收入的百分比表达，因为它作为价值返还给股东。该公式允许投资者和分析师衡量公司的盈利能力，并使用股东投资的资金计算公司盈利的效率。
ROE使用以下等式确定：
股本回报率=净收入÷ 股东权益
关于这个等式，净收入包括一年内赚取的收入，减去所有成本和费用。它包括支付给优先股股东，但没有取得股息支付给普通股股东（及股东的整体权益价值不包括优先股股份）。一般而言，较高的ROE比率意味着公司更有效地利用其投资者的资金来提升公司业绩，并允许其增长和扩大以产生增加的利润。
一个公认的净资产收益率作为绩效衡量标准的弱点在于，不成比例的公司债务导致较低的基本权益金额，从而即使是非常适度的净收入也能产生更高的净资产收益率。因此，最好将ROE值与其他财务效率指标相关联。
资本回报率
ROE评估通常与ROCE比率的评估相结合。ROCE的计算公式如下：
ROCE = 息税前利润（EBIT） ÷资本使用
ROE考虑股东权益产生的利润，但ROCE是衡量公司利用所有可用资本产生额外利润效率的主要指标。通过在ROCE计算中用净收入替代EBIT，可以更加密切地分析ROE 。
在比较公用事业和电信等资本密集型行业的公司业绩时，ROCE的效果特别好，因为与其他基本面不同，ROCE也会考虑债务和其他负债。这为有重大债务的公司提供了更好的财务业绩指标。
为了更好地描述ROCE，可能需要进行调整。公司可能偶尔会在手头兑现未在业务中使用的现金。因此，可能需要从Capital Employed数字中减去它，以获得更准确的ROCE指标。
长期ROCE也是绩效的重要指标。一般而言，投资者往往倾向于ROCE数量稳定且上升的公司，而ROCE年复一年波动的公司。
