從歷史上看，黃金在許多國家的經濟中發揮了重要作用。雖然黃金不再是主要的貨幣形式，但黃金仍然是一項穩固的長期投資，可能是一個有價值的投資組合，特別是在熊市中。
幾百年來，黃金一直被視為通用貨幣。由於其在全球範圍內的公認價值，在1500多年前的拜占庭帝國中使用了黃金標準。事實上，直到最近，黃金才被用作世界儲備貨幣。
1944年，在簽署「布雷頓森林協定」後，美元取代黃金成為世界儲備貨幣。但即使在此協議之後，黃金繼續被用來支持各國的本國貨幣。然而，在1971年，理查德尼克松取消了美國和其他國家的黃金標準。
黃金作為投資的優勢
儘管在發達國家它不再是主要的貨幣形式，但由於多種原因，黃金仍然是一種受歡迎的投資。
- 流動性。黃金可以很容易地在世界任何地方兌換成現金。除了實際現金外，黃金的流動性和普遍性是無與倫比的。
- 保持其價值。黃金往往會隨著時間的推移保持其價值。經濟學家認為，即使是黃金價格也不代表其價值。也就是說，即使價格下跌，黃金的潛在價值也不會發生太大變化。這主要是因為由於它是一種商品而存在固定數量的黃金，而作為法定貨幣形式的美元沒有固有的價值。
- 對沖通脹。當通脹持續時，黃金價值上漲。由於黃金以美元定價，因此美元的任何惡化都會在邏輯上導致黃金價格上漲。因此，在通貨膨脹時期，黃金提供的投資比現金更穩定。
- 多元化。為你的投資組合添加不同的證券是實現投資多元化和降低投資總體風險的重要途徑。此外，由於黃金往往與股票市場和貨幣價值成反比，因此它提供了一種特別有效的多元化方式。
- 普遍需要的投資。黃金仍然是一種普遍的商品。儘管各國在全球範圍內出售其貨幣期貨，國債和其他證券，但與黃金不同，它們受到政治混亂的影響。
- 黃金被用作產品的輸入。由於黃金被用於生產包括珠寶和電子產品在內的各種產品，因此可靠的需求進一步穩定了黃金的價格。此外，在需求增加的時候，這些市場可以迫使黃金價格走高。
投資黃金的缺點
雖然由於上述多種原因，黃金可能是一筆巨大的投資，但在投資之前要注意其缺點：
- 黃金不會獲得被動收入。股票和債券等其他投資可能以利息和股息形式從被動收入中獲得一部分價值。但是，你可以在黃金上獲得的唯一回報是當價值增加並且你決定賣出時。
- 黃金可以創造泡沫。在動蕩的經濟體中，許多人開始投資黃金，但當投資者開始恐慌時，黃金可能會被高估。反過來，這意味著一旦價格自行調整，你的投資就會失去價值。
- 需要實體存儲和保險。如果你選擇購買實際的實物黃金，你不僅需要存儲它，而且還需要為其投保。否則，如果它被損壞或被盜，你將無法更換。
- 大多數黃金投資的資本收益稅率更高。由於黃金被認為是美國的收藏品，因此資本利得稅率為28％，遠遠高於15％的普通資本收益率。也就是說，不直接投資黃金的礦業公司仍然按普通稅率徵稅。
- 黃金價值的上漲與當地貨幣貶值相吻合。許多經濟學家認為，當美元貶值或通脹強勁時，黃金只會增加價值。因此，批評者認為黃金並未在其他市場提供足夠的回報。
何時投資黃金
投資黃金的最佳時機是預計通貨膨脹將會持續並迫使本國貨幣的價值下降。越早發現這種下降，就越有可能獲利。股市下跌和政治動蕩等領先指標可能表明貴國貨幣未來貶值。儲備銀行發布更多本地貨幣的公告也表明投資黃金的好時機。
當本幣強勁，預計不會出現通貨膨脹時，黃金價格上漲的空間不大。話雖如此，如果期望需要黃金的市場（如珠寶和電子產品）需求增加，可考慮投資黃金以從潛在的價格壓力中獲益。
然而，實際上，對於普通黃金投資者而言，買入並持有的被動投資策略可能是最好的。由於經濟往往是周期性的，因此當黃金價格下跌時買入，無論貴國目前是否正在經歷動蕩，或者你認為它正在走向某些市場。通過這種方式，當其他人都購買並推高價格時，你不必擔心購買。
黃金組合應該占投資組合的百分比？
關於你想要在你的投資組合中持有多少黃金，沒有硬性規定。這取決於你對市場的看法，你對波動性的滿意程度，以及你的整體財務需求和時間表。
因為黃金是在熊市中表現良好的為數不多的投資之一，所以考慮一下你是看跌還是看漲，並用它來完善一個積極的股票投資組合。最終，你應該採用相同的投資組合管理策略來分配黃金以及購買其他投資。
如何投資黃金
投資黃金的方式有很多種：
- 直接購買黃金。你可以直接以金條或硬幣的形式購買黃金。然後，你將持有實物數量的黃金，可以在以後出售。實際上擁有黃金可能會感覺很好，但你需要小心它。最大的缺點是你必須付錢才能投保或存儲。
- 購買黃金公司的股票。你還可以在生產黃金的公司購買股票。股票的價值將與黃金本身的價值密切相關。你也可能在股票上獲得股息。
- 黃金期貨和期權。你可以通過專門從事看跌期權和看跌期權等黃金投資的金融衍生品投資黃金。如果你預期黃金價值會增加，那麼通話是合適的。另一方面，如果你預期黃金價格下跌，你可以購買看跌期權。與其他衍生品一樣，黃金期權和期貨也存在風險; 你有可能獲得高額回報或招致巨額虧損。
- 投資黃金ETF。黃金ETF是一種交易所交易基金，專門投資於一系列黃金證券。這種多樣化可以在一定程度上降低風險。市場上交易的兩種流行黃金ETF是streetTRACKS Gold Trust和iShares COMEX Gold Trust。
最後
當所有其他人失敗時，黃金可以成為有利可圖的投資。如果你擔心通貨膨脹或貴國貨幣貶值，你可能需要在你的投資組合中添加黃金。也就是說，在實際投資之前，要了解你正在考慮的具體黃金投資。例如，確切地存儲和保證實物黃金需要多少錢？投資黃金ETF或黃金開採ETF之間的所得稅稅率有哪些差異？在盈利能力方面，了解細節可以產生很大的不同。
儘管在艱難的經濟環境中購買大量黃金可能很誘人，但請盡量不要放棄。存在黃金泡沫，為了防止自己過度暴露於任何資產類別，你總是希望維持一個多元化的投資組合。
