从历史上看，黄金在许多国家的经济中发挥了重要作用。虽然黄金不再是主要的货币形式，但黄金仍然是一项稳固的长期投资，可能是一个有价值的投资组合，特别是在熊市中。
几百年来，黄金一直被视为通用货币。由于其在全球范围内的公认价值，在1500多年前的拜占庭帝国中使用了黄金标准。事实上，直到最近，黄金才被用作世界储备货币。
1944年，在签署“布雷顿森林协定”后，美元取代黄金成为世界储备货币。但即使在此协议之后，黄金继续被用来支持各国的本国货币。然而，在1971年，理查德尼克松取消了美国和其他国家的黄金标准。
黄金作为投资的优势
尽管在发达国家它不再是主要的货币形式，但由于多种原因，黄金仍然是一种受欢迎的投资。
- 流动性。黄金可以很容易地在世界任何地方兑换成现金。除了实际现金外，黄金的流动性和普遍性是无与伦比的。
- 保持其价值。黄金往往会随着时间的推移保持其价值。经济学家认为，即使是黄金价格也不代表其价值。也就是说，即使价格下跌，黄金的潜在价值也不会发生太大变化。这主要是因为由于它是一种商品而存在固定数量的黄金，而作为法定货币形式的美元没有固有的价值。
- 对冲通胀。当通胀持续时，黄金价值上涨。由于黄金以美元定价，因此美元的任何恶化都会在逻辑上导致黄金价格上涨。因此，在通货膨胀时期，黄金提供的投资比现金更稳定。
- 多元化。为你的投资组合添加不同的证券是实现投资多元化和降低投资总体风险的重要途径。此外，由于黄金往往与股票市场和货币价值成反比，因此它提供了一种特别有效的多元化方式。
- 普遍需要的投资。黄金仍然是一种普遍的商品。尽管各国在全球范围内出售其货币期货，国债和其他证券，但与黄金不同，它们受到政治混乱的影响。
- 黄金被用作产品的输入。由于黄金被用于生产包括珠宝和电子产品在内的各种产品，因此可靠的需求进一步稳定了黄金的价格。此外，在需求增加的时候，这些市场可以迫使黄金价格走高。
投资黄金的缺点
虽然由于上述多种原因，黄金可能是一笔巨大的投资，但在投资之前要注意其缺点：
- 黄金不会获得被动收入。股票和债券等其他投资可能以利息和股息形式从被动收入中获得一部分价值。但是，你可以在黄金上获得的唯一回报是当价值增加并且你决定卖出时。
- 黄金可以创造泡沫。在动荡的经济体中，许多人开始投资黄金，但当投资者开始恐慌时，黄金可能会被高估。反过来，这意味着一旦价格自行调整，你的投资就会失去价值。
- 需要实体存储和保险。如果你选择购买实际的实物黄金，你不仅需要存储它，而且还需要为其投保。否则，如果它被损坏或被盗，你将无法更换。
- 大多数黄金投资的资本收益税率更高。由于黄金被认为是美国的收藏品，因此资本利得税率为28％，远远高于15％的普通资本收益率。也就是说，不直接投资黄金的矿业公司仍然按普通税率征税。
- 黄金价值的上涨与当地货币贬值相吻合。许多经济学家认为，当美元贬值或通胀强劲时，黄金只会增加价值。因此，批评者认为黄金并未在其他市场提供足够的回报。
何时投资黄金
投资黄金的最佳时机是预计通货膨胀将会持续并迫使本国货币的价值下降。越早发现这种下降，就越有可能获利。股市下跌和政治动荡等领先指标可能表明贵国货币未来贬值。储备银行发布更多本地货币的公告也表明投资黄金的好时机。
当本币强劲，预计不会出现通货膨胀时，黄金价格上涨的空间不大。话虽如此，如果期望需要黄金的市场（如珠宝和电子产品）需求增加，可考虑投资黄金以从潜在的价格压力中获益。
然而，实际上，对于普通黄金投资者而言，买入并持有的被动投资策略可能是最好的。由于经济往往是周期性的，因此当黄金价格下跌时买入，无论贵国目前是否正在经历动荡，或者你认为它正在走向某些市场。通过这种方式，当其他人都购买并推高价格时，你不必担心购买。
黄金组合应该占投资组合的百分比？
关于你想要在你的投资组合中持有多少黄金，没有硬性规定。这取决于你对市场的看法，你对波动性的满意程度，以及你的整体财务需求和时间表。
因为黄金是在熊市中表现良好的为数不多的投资之一，所以考虑一下你是看跌还是看涨，并用它来完善一个积极的股票投资组合。最终，你应该采用相同的投资组合管理策略来分配黄金以及购买其他投资。
如何投资黄金
投资黄金的方式有很多种：
- 直接购买黄金。你可以直接以金条或硬币的形式购买黄金。然后，你将持有实物数量的黄金，可以在以后出售。实际上拥有黄金可能会感觉很好，但你需要小心它。最大的缺点是你必须付钱才能投保或存储。
- 购买黄金公司的股票。你还可以在生产黄金的公司购买股票。股票的价值将与黄金本身的价值密切相关。你也可能在股票上获得股息。
- 黄金期货和期权。你可以通过专门从事看跌期权和看跌期权等黄金投资的金融衍生品投资黄金。如果你预期黄金价值会增加，那么通话是合适的。另一方面，如果你预期黄金价格下跌，你可以购买看跌期权。与其他衍生品一样，黄金期权和期货也存在风险; 你有可能获得高额回报或招致巨额亏损。
- 投资黄金ETF。黄金ETF是一种交易所交易基金，专门投资于一系列黄金证券。这种多样化可以在一定程度上降低风险。市场上交易的两种流行黄金ETF是streetTRACKS Gold Trust和iShares COMEX Gold Trust。
最后
当所有其他人失败时，黄金可以成为有利可图的投资。如果你担心通货膨胀或贵国货币贬值，你可能需要在你的投资组合中添加黄金。也就是说，在实际投资之前，要了解你正在考虑的具体黄金投资。例如，确切地存储和保证实物黄金需要多少钱？投资黄金ETF或黄金开采ETF之间的所得税税率有哪些差异？在盈利能力方面，了解细节可以产生很大的不同。
尽管在艰难的经济环境中购买大量黄金可能很诱人，但请尽量不要放弃。存在黄金泡沫，为了防止自己过度暴露于任何资产类别，你总是希望维持一个多元化的投资组合。