資本重組是一種旨在改變公司資本結構的公司重組。通常，公司進行資本重組以使其 資本結構更加穩定或最佳。資本重組主要涉及將一種融資方式換成另一種方式 – 債務換股權或債務權益。一個例子是公司發行債券以回購其股票。
槓桿資本重組
在槓桿資本重組中，公司用額外的債務取代部分股權，從而改變其資本結構。槓桿資本重組的一種形式可能是發行債券籌集資金的公司。
如果股價下跌，公司可能會採用槓桿資本重組。在這種情況下，公司可以發行債券以資助回購其在市場上的已發行股票。通過減少已發行股票數量，該公司預計將提高每股價格。
槓桿收購
槓桿收購是一種由外部方發起的槓桿資本重組。在槓桿收購中，公司由外部方購買，利用大量債務來支付收購成本，公司的現金流用作抵押以確保和償還債務。
在槓桿收購期間，收購公司的資產負債表中裝載了用於購買目標公司的額外債務。隨後，在這種類型的買斷下，債務權益比率顯著增長，目標公司的資本結構發生變化。
股權資本重組
在股權資本重組中，公司發行新股票以籌集資金用於回購債務證券。這一舉措可以使債務與股本比率較高的公司受益。較高的債務權益比率給公司帶來了額外的負擔，因為它必須支付其債務證券的利息。較高的債務水平也會增加公司的風險水平，使其對投資者的吸引力降低。因此，公司可以通過發行新的股票並使用從中籌集的資金來償還其當前債務的一部分來尋求減輕其債務負擔。
國有化
當公司總部所在的政府購買足夠數量的公司股份以獲得控股權時，國有化是一種特殊類型的股權資本重組。
政府可以使用國有化來挽救對國家經濟有價值的公司免於破產。國有化的另一個原因是抓住公司的非法所得資產。然而，政府有時會將國有化用於接管一家大型，非常有利可圖的私營公司的資產 – 通常是在該國擁有大量業務運營的外國公司。
資本重組的原因
有幾個主要原因促使公司進行資本重組：
1.股價急劇下跌
股價大幅下跌是公司管理層考慮進行資本重組的一個原因。在這種情況下，主要目標是防止股價進一步下跌。該公司將發行債券以回購其股票，供需力量將推高股價。
2.減輕經濟負擔
債務超過權益可導致公司的高額利息支付，並最終給它帶來沉重的財務負擔。在這種情況下，公司的目標是通過發行新股權並重新購買部分債務來改變其資本結構。因此，該公司將擺脫一些利息支付，減少其風險，並改善其整體財務狀況。
3.防止惡意收購
資本重組可以用作防止另一家公司惡意收購的策略。目標公司的管理層可能會發行額外債務，使公司對潛在收購方的吸引力降低。
4.破產期間的重組
面臨破產威脅的公司或已經申請破產的公司可以將資本重組作為其重組戰略的一部分。成功的資本重組是破產公司在破產過程中生存的關鍵因素。資本結構的變化應該滿足過程中的所有各方，包括破產法院，債權人和投資者。如果成功，該公司採用新的資本結構，可以幫助其繼續運營並避免清算。
