资本重组是一种旨在改变公司资本结构的公司重组。通常，公司进行资本重组以使其 资本结构更加稳定或最佳。资本重组主要涉及将一种融资方式换成另一种方式 – 债务换股权或债务权益。一个例子是公司发行债券以回购其股票。
杠杆资本重组
在杠杆资本重组中，公司用额外的债务取代部分股权，从而改变其资本结构。杠杆资本重组的一种形式可能是发行债券筹集资金的公司。
如果股价下跌，公司可能会采用杠杆资本重组。在这种情况下，公司可以发行债券以资助回购其在市场上的已发行股票。通过减少已发行股票数量，该公司预计将提高每股价格。
杠杆收购
杠杆收购是一种由外部方发起的杠杆资本重组。在杠杆收购中，公司由外部方购买，利用大量债务来支付收购成本，公司的现金流用作抵押以确保和偿还债务。
在杠杆收购期间，收购公司的资产负债表中装载了用于购买目标公司的额外债务。随后，在这种类型的买断下，债务权益比率显着增长，目标公司的资本结构发生变化。
股权资本重组
在股权资本重组中，公司发行新股票以筹集资金用于回购债务证券。这一举措可以使债务与股本比率较高的公司受益。较高的债务权益比率给公司带来了额外的负担，因为它必须支付其债务证券的利息。较高的债务水平也会增加公司的风险水平，使其对投资者的吸引力降低。因此，公司可以通过发行新的股票并使用从中筹集的资金来偿还其当前债务的一部分来寻求减轻其债务负担。
国有化
当公司总部所在的政府购买足够数量的公司股份以获得控股权时，国有化是一种特殊类型的股权资本重组。
政府可以使用国有化来挽救对国家经济有价值的公司免于破产。国有化的另一个原因是抓住公司的非法所得资产。然而，政府有时会将国有化用于接管一家大型，非常有利可图的私营公司的资产 – 通常是在该国拥有大量业务运营的外国公司。
资本重组的原因
有几个主要原因促使公司进行资本重组：
1.股价急剧下跌
股价大幅下跌是公司管理层考虑进行资本重组的一个原因。在这种情况下，主要目标是防止股价进一步下跌。该公司将发行债券以回购其股票，供需力量将推高股价。
2.减轻经济负担
债务超过权益可导致公司的高额利息支付，并最终给它带来沉重的财务负担。在这种情况下，公司的目标是通过发行新股权并重新购买部分债务来改变其资本结构。因此，该公司将摆脱一些利息支付，减少其风险，并改善其整体财务状况。
3.防止恶意收购
资本重组可以用作防止另一家公司恶意收购的策略。目标公司的管理层可能会发行额外债务，使公司对潜在收购方的吸引力降低。
4.破产期间的重组
面临破产威胁的公司或已经申请破产的公司可以将资本重组作为其重组战略的一部分。成功的资本重组是破产公司在破产过程中生存的关键因素。资本结构的变化应该满足过程中的所有各方，包括破产法院，债权人和投资者。如果成功，该公司采用新的资本结构，可以帮助其继续运营并避免清算。
