一個金融市場帶來了買家和賣家的金融資產，如股票，債券，大宗商品，衍生品和外匯交易。金融市場的目的是為全球貿易設定價格，籌集資金，轉移流動性和風險。雖然金融市場有很多組成部分，但最常用的兩種是 貨幣市場和資本市場。
貨幣市場被政府和公司實體用作短期借貸的手段，通常用於 持有長達一年的資產。相反，資本市場更常用於長期資產，即期限超過一年的資產。
資本市場包括股票（股票）市場和債券（債券）市場。貨幣市場和資本市場共同構成了金融市場的很大一部分，通常一起用於管理公司，政府和個人的流動性和風險。
資本市場
資本市場可能是最受關注的市場。股票和債券市場都受到密切關注，它們的日常變動被分析為世界市場總體經濟狀況的代表。因此，在資本市場經營的機構 – 證券交易所，商業銀行和所有類型的公司，包括保險公司和抵押銀行等非銀行機構 – 都經過仔細審查。
在資本市場運營的機構可以通過它們為長期目的籌集資金，例如合併或收購，擴大業務範圍或進入新業務或其他資本項目。為這些長期目的籌集資金的實體來到一個或多個資本市場。在債券市場，公司可以以公司債券的形式發行債券，而地方和聯邦政府都可以以政府債券的形式發行債券。
同樣，公司可能決定通過在股票市場上發行股票來籌集資金。政府實體通常不公開持有，因此通常不會發行股權。發行股權或債務的公司和政府實體被視為這些市場的賣方。（另見：債務和股票市場之間有什麼區別？）
買方（或投資者）購買賣方的股票或債券並進行交易。如果賣方（或發行人）首次將證券投放市場，那麼市場就被稱為主要市場。
相反，如果證券已經發行並且現在正在買家之間進行交易，則這是在二級市場上完成的。賣方通過一級市場而不是二級市場的銷售賺錢，儘管他們確實與二級市場的證券結果（定價）有利害關係。
資本市場的證券買家傾向於使用針對長期投資的資金。資本市場是風險市場，通常不用於投資短期資金。只要投資者擁有漫長的時間視野，許多投資者就可以進入資本市場以節省退休或教育費用。（相關閱讀，請參閱金融市場類型及其角色。）
貨幣市場
貨幣市場通常與資本市場一起進入。雖然投資者願意承擔更多風險並有耐心投資資本市場，但貨幣市場是在較短時間內「停放」所需資金的好地方 – 通常為一年或更短時間。資本市場中使用的金融工具包括股票和債券，但貨幣市場中使用的工具包括存款，抵押貸款，承兌匯票和匯票。在貨幣市場經營的機構包括中央銀行，商業銀行和驗收機構等。
貨幣市場為個人，公司或政府實體提供各種功能。流動性通常是進入貨幣市場的主要目的。當短期債務發出後，它往往是覆蓋運營費用或為目的的營運資金的公司或政府，而不是資本的改進或大型項目。公司可能希望在一夜之間投資資金，並期待貨幣市場實現這一目標，或者他們可能需要支付工資單並向貨幣市場尋求幫助。
貨幣市場發揮著關鍵作用，確保公司和政府每天保持適當的流動性水平，而不會出現短缺，需要更昂貴的貸款或沒有持有多餘資金而錯失獲得資金利息的機會。（另見：貨幣市場工具。）
另一方面，投資者利用貨幣市場以安全的方式投資資金。與資本市場不同，貨幣市場被認為風險較低; 厭惡風險的投資者願意在預期流動性隨時可用的情況下獲得這些投資。由於與這些類型的投資相關的安全性，那些靠固定收入生活的人經常使用貨幣市場。
總結
資本和貨幣市場之間存在 差異和相似之處。從發行人或賣方的角度來看，兩個市場都提供必要的業務功能：保持足夠的資金水平。賣方進入每個市場的目標取決於其流動性需求和時間範圍。
同樣，投資者或買家有獨特的理由進入每個市場：資本市場提供更高風險的投資，而貨幣市場提供更安全的資產; 貨幣市場回報通常較低但穩定，而資本市場則提供更高的回報。資本市場回報的規模通常與風險水平直接相關，但情況並非總是如此。（另見：金融概念：風險/回報權衡。）
雖然從長遠來看市場被認為是有效的，但短期效率低下使投資者能夠利用異常現象並獲得可能與風險水平不成比例的更高回報。這些異常正是資本市場投資者試圖發現的。雖然貨幣市場被認為是安全的，但它們偶爾會出現負回報。無意的風險雖然不尋常，卻凸顯了投資所固有的風險 – 無論是短期還是長期在貨幣市場或資本市場投入資金。
