當股票分析師談論股票被低估或高估時，他們最有可能使用任何一種試圖預測股票方向的估值模型。被低估的股票預計會走高; 高估的股票預計將走低，因此這些模型分析了許多試圖獲得正確預測的變數。然而，所有模型共同的數據點是股票的市盈率。
市盈率
市盈率是投資者用來決定股票是否得到適當估值的主要指標之一。它的計算方法是將股票價格除以其過去12個月的每股收益。如果一隻股票的交易價格為5美元，其過去一年的收益為1美元，那麼其市盈率將為5.在股市行話中，該股票將被稱為交易的五倍。
比較PE比率
一旦了解了股票的市盈率，就應該將其與該行業其他公司的市盈率進行比較，並了解該集團的平均市盈率。如果大多數公司的市盈率約為20，而你感興趣的公司的市盈率為10，則可能表明該股票被低估了。如果一家公司的市盈率遠高於行業平均水平，那麼你可以假設其估值過高。這些規則有例外。
研究低市盈率
市盈率較低的公司實際上可能被低估，或者估值偏低可能是一個很好的理由。例如，它可能陷入財務困境或有法律或勞工問題。股票市盈率低的原因有很多，其中只有一個是實際價值被低估的原因。始終研究你購買的股票，以確定其真正被低估或估值低是由於其他原因造成的。
高市盈率
正如低市盈率可能不一定表明公司是一個好的價值，高市盈率並不總是意味著股票價格過高。該公司可能會出現一次性損失，這種損失不太可能重演，或者還有一些其他暫時性問題會影響短期收益。此外，一家公司可能具有較高的市盈率，因為它具有非常高的未來預期增長。如果一個高市盈率的公司剛剛推出了預計會使收益增加一倍或三倍的新產品，那麼這個高市盈率可能是合理的，這也是為什麼看待遠期市盈率也很重要的原因。
預測市盈率
每股遠期市盈率除以預期未來收益而非當前收益。一些投資者認為，該指標可以更準確地反映出股票的低估或高估。但是，你應該注意，此數據基於行業分析師的受過教育的估算和計算。
