小盤股通常存在流動性問題。這是大多數投資者遠離小盤股的原因之一。這也是為什麼在此資產類別中更容易找到優質低估股票的原因之一。
高流動性股票的市場通常也是高效的。為了方便你的交易在幾秒鐘內（而不是幾小時或有時幾天）執行而支付的價格是最佳平均值的回報。
在我18年的小盤股投資中，我發現缺乏流動性幾乎不成問題。部分原因是實踐良好的投資習慣。另一部分是準確理解我們在投資小盤股時所做的工作。
購買股票時如何應對缺乏流動性？
當你購買低估的小型股票時，你將發現自己處於以下兩種情況之一。
- 價格低而且還沒有賣出 （「街頭流血」） – 大多數價值投資者反覆出現的主題之一就是它們通常是早期的買入。由於許多因素（錯過預期，訴訟，市場下滑等），股票現在可能被低估了。如果最近幾天價格迅速下跌，則意味著在每個價格水平上賣家多於買家，而且股票尚未達到均衡水平。如果你確定購買該股票的價格是合理的，那麼你正在購買市場迫不及待想要擺脫的股票。你執行購買時不會遇到任何麻煩。
- 價格低，數量微乎其微（「沒有人關心」） – 當所有賣家都賣出時，流動性經常會枯竭。在某個時刻，可能會有感興趣的買家，但賣家很少。目前擁有該股票的投資者要麼最近買入較低，要麼對賣出不感興趣，因為他們分享你的投資理論。通常情況下，股票只是隨波逐流而且對該股票的市場興趣不大。如果你對估價論文充滿信心，這是購買股票的最佳時機。
在任何一種情況下，當你決定購買時，請確定你要支付的價格，然後設置限價訂單並保持打開直到訂單填寫為止。在第一種情況下，限價令可以保護你免受大幅波動的影響。在第二種情況下，你設置限價訂單（GTC），因為做市商可能需要很長時間才能以你的價格積累足夠的庫存以進行交易。請注意，其他感興趣的買家也在做同樣的事情，但時間肯定在你身邊，耐心是你最大的美德。
出售股票時如何處理缺乏流動性？
一旦你購買了股票的價值，你出售的原因只有兩個。
- 價格上漲反映了價值，你正在收穫你的收益 – 在大多數情況下，當發生這種情況時，你會發現股票的流動性已大大改善。這是一個小盤股，現在已經被發現，正在寫關於股票的文章和投資者正在湧入。也許一兩個分析師也開始報道。銷售不是問題，因為你正在銷售市場迫不及待的手中的股票。
- 你已經找到了更好的用途 – 也許是一個更好的股票，或者你可能已經確定，由於某種原因，現金是比這股更好的投資。如果流動性仍然很低，你只需要耐心地執行賣單，就像你購買股票時一樣。
總之，你會發現缺乏流動性雖然是真實的，但幾乎不會成為問題，因為大部分時間你都在做與市場相反的事情。相反，有了耐心，你可以獲得更好的交易，然後就可以獲得高流動性股票。
