在數千隻在全球市場上活躍交易的股票中，很大一部分股票交易量非常稀少 – 換句話說，股票以低交易量不定期交易。投資者應該意識到這些小盤股票的交易風險很大。
小盤股票的一個風險是它們缺乏流動性，這是股票交易的一個重要標準。流動性是指在不改變價格的情況下在市場上輕鬆買入或賣出的能力。這意味著每股25美元的股票應該很容易買入或大量出售（比如說100,000股），同時仍然維持每股25美元的價格。對於股票而言，衡量流動性的一個好方法是平均每日交易量。一般而言，任何每天交易少於10,000股的股票都被視為低交易量股票。
小盤股票更難以市場價格快速買賣。它們存在於所有領域，包括大盤股，中型股，小型股，微型股和納米股票，以及從高價格（如300美元或以上）到便士股票的不同價格區間。除流動性風險外，小盤股票還面臨以下六個挑戰：
- 公平價格發現面臨的挑戰：缺乏交易量表明只有少數市場參與者的利益，然後他們可以獲得交易這些股票的溢價。即使一個人持有這種股票的未實現利潤，也可能無法實現實現利潤。假設一年前你以每股10美元的價格購買了10,000股公司股票，現在它的交易價格為每股13美元。因此，你將獲得30％的未實現利潤。你想出售10,000股並獲利。但是，如果該股票的平均交易量僅為每天100股，那麼你出售10,000股股票的嘗試需要時間（可能是幾天）。出售股票的行為也可能影響小盤股票的價格。
- 價格操縱可能性： 活躍於小盤股票的做市商可以利用低流動性來獲取優勢。他們意識到股票的低流動性意味著他們可以利用廣泛的買賣差價。出價是買方願意支付的最高價格，而賣出是願意接受的最低價格。大批量股票將以較小的價差進行交易（比如說每股10.2美元的買入價和每股10.3美元的價格使每股價差0.10美元）。小盤股票可能具有廣泛的差價（例如，每股9.8美元的買入價和每股10.6美元的要價，使每股價差為0.8美元）。
- 惡化的公司聲譽：雖然在屬於所有價格段的股票中觀察到低交易量，但在微型公司和低價股票中尤為常見。許多此類公司在場外交易市場上 交易，這些市場 不需要透明的業務。這類公司往往是新的，缺乏可靠的業績記錄。低交易量可能清楚地表明公司聲譽惡化將進一步影響股票回報潛力。這也可能表明一家相對較新的公司尚未證明其價值。
- 關於較大圖片的不確定性：股票交易量低的背後真正原因是什麼？為什麼交易這隻股票沒有興趣或更廣泛的受眾？是否有任何原因可能包括公司管理，事實，產品，服務和財務缺乏透明度？公司是否涉及一些違規行為，其中可能包括違反規定？所有這些問題的答案可以提供更大的圖景，這將推動股票的未來回報潛力。規則另一方面的任何潛在原因都將影響公司股票的未來交易。
- 對發起人的醫療事故的敏感性：公司發起人最了解股票的實際估值。低交易量通常導致暫時（人為誇大）價格飆升，促銷商可以高價將其大量股權轉讓給普通（通常是無知的）投資者，使後者具有長期虧損潛力。
- 市場營銷不當行為的脆弱性：不可靠的經紀人 和銷售人員發現這種低交易量的股票是一個很好的工具，可以進行冷呼叫，並聲稱擁有下一個所謂的十袋裝（一種價值乘以十倍的股票）的內幕信息。其他做法涉及發布欺詐性新聞稿，以追求高回報前景。許多普通投資者可能成為這種做法的犧牲品。
雖然可能會偶然發現小盤的股票，並認為它是粗糙的鑽石，但實際情況是，低交易量的股票通常不會以非常好的理由進行交易 – 很少有人想要它們。他們缺乏流動性使他們難以出售，即使股票升值，易受價格操縱，並且對詐騙者有吸引力。在購買小盤股票之前，交易員和投資者應謹慎行事並進行盡職調查。
