「超賣」是什麼意思
短線超跌和超買是兩個在金融市場中最常用的術語。根據引用的內容和方式，可以有兩個不同的含義。
在第一種類型中，當證券或資產的價值迅速下跌至其市場價值以下時，存在超賣情況。
在第二種類型中，當用於分析安全性的指標落到極端水平時，出現超賣情況。
證券超賣或超買的過程會定期發生，可以視為證券價格的修正。有時超賣情況可能會很短暫，價格會迅速恢復上一個上升趨勢，有時可能會延長超賣情況。
1 – 基本面分析中的超賣市場
當證券或相關資產的價格低於真實價格時，據說存在超賣市場狀況。存在超賣情況有幾個原因。
最常見的情況是，當市場反應對某個影響相關證券價格的新聞或事件極端時，就會發生這種情況。超賣水平可以存在短時間或很長時間。
在超賣過程中試圖確定市場底部可能是困難的，並且對投資者來說通常是有風險的。超賣可能會出現急劇下跌或出現拋售，在這種情況下，人們可以預期證券的價格會不時出現反彈。
當證券在市場中被超賣時，可能會有一個良好的買入機會，特別是如果內在的商業價值仍然存在的話。這種超賣的市場狀況最終會導致以折扣價格挑選股票。
在更廣泛的市場暴跌期間或在某個特定行業遇到某個特定行業的情況下出現過度銷售，幾乎所有該行業的股票或證券都會受到衝擊。
2 – 從基本面分析中了解超賣市場狀況
從根本上說，超賣資產或證券定義為與相關資產的實際價值相比銷售價格過低的資產或證券。可以通過多種方式確定指標，這也使得了解股票或證券的超賣程度有點複雜。
通常，最簡單的指標可以是市盈率或市盈率。市盈率是公司股票價格與其每股收益之比。
市盈率被廣泛用作估值指標。當然，在股票估值或了解股票是否超賣時，除了市盈率之外還有更多的指標。
市盈率雖然被廣泛用作衡量一個行業內股票的指標。因此，例如，如果某個行業的市盈率為20，但少數股票的市盈率評估值低於20，那麼該股票或證券可被視為超賣。
當然，確定證券或資產是否超賣並不是那麼簡單。投資者也需要考慮其他指標。這包括考慮平均收入和增長潛力等指標。
考慮到上述因素，投資者可以決定該股票是否確實超賣，以及是否以低於其內在價值的價格進行交易。
出於多種原因，證券或股票可能被超賣。它可能是最基本的，例如投資組合再平衡或只是出於某種目的卸載股票。在大多數情況下，超賣通常是由一些可能惡化投資者情緒的新聞或信息引發的。
3 – 如何分析超賣股票？
股票價格在一段時間內大幅下跌可以說是超賣。有時，超賣的深度可能是適度的，有時可能是極端的。沒有辦法說明銷售有多麼尖銳。
此外，確定超賣程度也相當複雜。鑒於它是高度主觀的，你可以期望聽到對同一股票的不同意見。
一種常見的誤解是超賣的股票會反彈。雖然這可能是真的，但與更廣泛的銷售相比，反彈的水平可以是中等或小的。
當股票處於超賣狀態時採取反向趨勢（多頭）頭寸可能是災難性的，如果交易管理不當，可能會迅速導致損失。
在試圖確定股票的超賣程度時，情緒也起著重要作用。當股票嚴重超賣時，不難發現投資者陷入困境。超賣可能會消退，價格會迅速恢復。
4 – 技術分析中的超賣市場
在技術分析中，超賣市場是指技術指標（通常是振蕩指標）跌破被確定為超賣水平的水平。根據所使用的技術指標，超賣水平可能會有所不同。
例如，隨機指標振蕩器的值為20作為下限閾值。當指標的價值跌破20時，證券被認為是超賣。另一方面，當相對強弱指數（RSI）跌破30時，安全性被認為是超賣。
因此，技術分析中超賣的含義也有點主觀，這取決於所引用的指標。
5 – 如何通過技術分析分析超賣股票？
證券的價格不斷從超買水平轉向超賣水平，這也是在技術分析中使用超賣一詞的一個重要方面。
首先，股票可以根據指標超賣，但處於上升趨勢。另一方面，股票在下跌趨勢中也可能被超賣。
下圖顯示了基於14期RSI的證券價格中的超賣水平。RSI是決定超賣水平的最常用技術指標，通常可在多個技術股票篩選中找到。
你可以在下面找到一個樣本股票篩選器（Finviz）的示例，其中顯示了超賣的股票。這裡，標準是RSI（14）超賣或低於20。
Finviz Technical Stock Screener顯示基於RSI值超賣的股票
下圖顯示了從過濾器Chicos FAS Inc（CHS）中選取的一種股票的價格圖表。圖表上還有14期RSI技術指標，該指標顯示該指數在指標跌破20以下時被視為超賣。
Chicos FAS Inc，（CHS）RSI股票圖表（14）
一些股票交易者更傾向於使用超賣水平以及其他方法來選擇價格中的底部。雖然這可以提供一些好的收益，如上圖所示，但同樣有風險，有時候，拋售可能會很激烈。
6 – 超賣並不意味著反彈
技術分析中常見的誤解之一是交易者傾向於認為當股票超賣時，它會反彈。這可能或者可能不是一直都是真的，這取決於有問題的股票和價格行為本身。
一般來說，如果勢頭強勁，股票可能在很長一段時間內仍然處於嚴重超賣狀態，而且價格不會持續下跌多久。另一方面，振蕩器在此過程中繼續穩步下降。
希望在這種情況下觸底可能存在風險，因為股票可能繼續看跌。
下圖顯示了股票價格如何繼續下跌，隨後的每一個超賣水平都顯示價格形成較低的低點。
Tootsie Roll Industries（TF）處於下行趨勢和RSI超賣水平的例子
另一個典型的例子是下一張圖表，即SPDR黃金股票（GLD）ETF。在下一個圖表中，你可以看到近27個交易日的RSI實際上低於20值，價格在此過程中穩步下跌超過7.5％。
長期RSI超賣的GLD圖表示例
在這種情況下嘗試並抓住價格底部本來是徒勞的嘗試，事後看來更加清晰。
7 – 超賣反彈
超賣反彈是證券中常見的一個階段。超賣反彈通常是反向趨勢反彈，因為價格會自行調整跌勢。超賣反彈發生在拋售期間，當它太嚴重時。有時，超賣反彈被稱為死貓反彈。
在大幅拋售之後價格間歇性反彈只是為了恢復新的拋售浪潮而且反彈沒有任何意義。
由於幾個原因，可能會發生死貓反彈。最常見的是長期頭寸疲弱或買家進入市場的結果。然而，未能將證券價格推高至高位往往會導致買家屈服，最終賣出恢復或有時惡化。
為了掩蓋其頭寸而購買的賣家也有責任簡單地將價格提高，這通常會吸引逢低吸納者，因為股票的價格看起來很有吸引力。
超賣反彈意味著由於價格下降的強烈性質，價格正在上漲。當市場參與者確定證券的價格處於超賣狀態時，他們通常會購買該股票，希望它們能夠便宜。
現在這可能是也可能不是真的。
例如，在過去十年的每次股市崩盤中，有一些股票以折扣價收購，一些股票繼續下跌。
當許多市場參與者在或幾乎同時推斷出這些信息並競爭購買股票時，會出現超賣反彈或死貓反彈，並將低估股票的價格短暫下調。
股票死貓反彈的例子
在價格迅速大幅下挫後，隨著投資者買入以掩蓋或試圖買入價格底部，證券試圖穩定下來。
然而，死貓反彈不會停留很長時間，因為賣家最終壓倒市場，股票恢復下跌。在每種情況下，死貓彈跳導致形成較低的低點，而彈跳本身導致較低的高點。
8 – 交易者能否利用超賣市場條件？
答案取決於很多因素。首先，需要對所涉及的安全性進行徹底分析，以確定趨勢。
在價格下跌時，上升趨勢中的超賣水平是買入逢低的理想選擇，並在上升趨勢中糾正自己。通常，這種超賣水平是通過技術指標分析趨勢來確定的。在嘗試使用基本面理解超賣股票時可能會有點複雜。
如前所述，在確定股票是否超賣時，它可能是非常主觀的。相比之下，使用技術分析可以更容易地確定市場中的這種水平。
交易者還可以使用許多其他指標而不僅僅是相對強弱指數（RSI）來依賴超賣信號。隨機指標也是常用的振蕩器，一些基於數量的指標也可用於確定證券何時超賣。
總而言之，當你聽說市場被超賣時，它需要進行更深入的調查，而不是從表面上看這個詞。股票可以超賣只是為了糾正自己並恢復上升趨勢，或者股票可以超賣並繼續穩步下跌並最終進入看跌區域。
沒有人知道股票的拋售有多嚴重。雖然在這樣的拋售期間嘗試並抓住底部可能是誘人的，但如果他們陷入強勢拋售的中間並且看不到短期復甦，那麼對交易者來說可能是災難性的。
