“超卖”是什么意思
短线超跌和超买是两个在金融市场中最常用的术语。根据引用的内容和方式，可以有两个不同的含义。
在第一种类型中，当证券或资产的价值迅速下跌至其市场价值以下时，存在超卖情况。
在第二种类型中，当用于分析安全性的指标落到极端水平时，出现超卖情况。
证券超卖或超买的过程会定期发生，可以视为证券价格的修正。有时超卖情况可能会很短暂，价格会迅速恢复上一个上升趋势，有时可能会延长超卖情况。
1 – 基本面分析中的超卖市场
当证券或相关资产的价格低于真实价格时，据说存在超卖市场状况。存在超卖情况有几个原因。
最常见的情况是，当市场反应对某个影响相关证券价格的新闻或事件极端时，就会发生这种情况。超卖水平可以存在短时间或很长时间。
在超卖过程中试图确定市场底部可能是困难的，并且对投资者来说通常是有风险的。超卖可能会出现急剧下跌或出现抛售，在这种情况下，人们可以预期证券的价格会不时出现反弹。
当证券在市场中被超卖时，可能会有一个良好的买入机会，特别是如果内在的商业价值仍然存在的话。这种超卖的市场状况最终会导致以折扣价格挑选股票。
在更广泛的市场暴跌期间或在某个特定行业遇到某个特定行业的情况下出现过度销售，几乎所有该行业的股票或证券都会受到冲击。
2 – 从基本面分析中了解超卖市场状况
从根本上说，超卖资产或证券定义为与相关资产的实际价值相比销售价格过低的资产或证券。可以通过多种方式确定指标，这也使得了解股票或证券的超卖程度有点复杂。
通常，最简单的指标可以是市盈率或市盈率。市盈率是公司股票价格与其每股收益之比。
市盈率被广泛用作估值指标。当然，在股票估值或了解股票是否超卖时，除了市盈率之外还有更多的指标。
市盈率虽然被广泛用作衡量一个行业内股票的指标。因此，例如，如果某个行业的市盈率为20，但少数股票的市盈率评估值低于20，那么该股票或证券可被视为超卖。
当然，确定证券或资产是否超卖并不是那么简单。投资者也需要考虑其他指标。这包括考虑平均收入和增长潜力等指标。
考虑到上述因素，投资者可以决定该股票是否确实超卖，以及是否以低于其内在价值的价格进行交易。
出于多种原因，证券或股票可能被超卖。它可能是最基本的，例如投资组合再平衡或只是出于某种目的卸载股票。在大多数情况下，超卖通常是由一些可能恶化投资者情绪的新闻或信息引发的。
3 – 如何分析超卖股票？
股票价格在一段时间内大幅下跌可以说是超卖。有时，超卖的深度可能是适度的，有时可能是极端的。没有办法说明销售有多么尖锐。
此外，确定超卖程度也相当复杂。鉴于它是高度主观的，你可以期望听到对同一股票的不同意见。
一种常见的误解是超卖的股票会反弹。虽然这可能是真的，但与更广泛的销售相比，反弹的水平可以是中等或小的。
当股票处于超卖状态时采取反向趋势（多头）头寸可能是灾难性的，如果交易管理不当，可能会迅速导致损失。
在试图确定股票的超卖程度时，情绪也起着重要作用。当股票严重超卖时，不难发现投资者陷入困境。超卖可能会消退，价格会迅速恢复。
4 – 技术分析中的超卖市场
在技术分析中，超卖市场是指技术指标（通常是振荡指标）跌破被确定为超卖水平的水平。根据所使用的技术指标，超卖水平可能会有所不同。
例如，随机指标振荡器的值为20作为下限阈值。当指标的价值跌破20时，证券被认为是超卖。另一方面，当相对强弱指数（RSI）跌破30时，安全性被认为是超卖。
因此，技术分析中超卖的含义也有点主观，这取决于所引用的指标。
5 – 如何通过技术分析分析超卖股票？
证券的价格不断从超买水平转向超卖水平，这也是在技术分析中使用超卖一词的一个重要方面。
首先，股票可以根据指标超卖，但处于上升趋势。另一方面，股票在下跌趋势中也可能被超卖。
下图显示了基于14期RSI的证券价格中的超卖水平。RSI是决定超卖水平的最常用技术指标，通常可在多个技术股票筛选中找到。
你可以在下面找到一个样本股票筛选器（Finviz）的示例，其中显示了超卖的股票。这里，标准是RSI（14）超卖或低于20。
Finviz Technical Stock Screener显示基于RSI值超卖的股票
下图显示了从过滤器Chicos FAS Inc（CHS）中选取的一种股票的价格图表。图表上还有14期RSI技术指标，该指标显示该指数在指标跌破20以下时被视为超卖。
Chicos FAS Inc，（CHS）RSI股票图表（14）
一些股票交易者更倾向于使用超卖水平以及其他方法来选择价格中的底部。虽然这可以提供一些好的收益，如上图所示，但同样有风险，有时候，抛售可能会很激烈。
6 – 超卖并不意味着反弹
技术分析中常见的误解之一是交易者倾向于认为当股票超卖时，它会反弹。这可能或者可能不是一直都是真的，这取决于有问题的股票和价格行为本身。
一般来说，如果势头强劲，股票可能在很长一段时间内仍然处于严重超卖状态，而且价格不会持续下跌多久。另一方面，振荡器在此过程中继续稳步下降。
希望在这种情况下触底可能存在风险，因为股票可能继续看跌。
下图显示了股票价格如何继续下跌，随后的每一个超卖水平都显示价格形成较低的低点。
Tootsie Roll Industries（TF）处于下行趋势和RSI超卖水平的例子
另一个典型的例子是下一张图表，即SPDR黄金股票（GLD）ETF。在下一个图表中，你可以看到近27个交易日的RSI实际上低于20值，价格在此过程中稳步下跌超过7.5％。
长期RSI超卖的GLD图表示例
在这种情况下尝试并抓住价格底部本来是徒劳的尝试，事后看来更加清晰。
7 – 超卖反弹
超卖反弹是证券中常见的一个阶段。超卖反弹通常是反向趋势反弹，因为价格会自行调整跌势。超卖反弹发生在抛售期间，当它太严重时。有时，超卖反弹被称为死猫反弹。
在大幅抛售之后价格间歇性反弹只是为了恢复新的抛售浪潮而且反弹没有任何意义。
由于几个原因，可能会发生死猫反弹。最常见的是长期头寸疲弱或买家进入市场的结果。然而，未能将证券价格推高至高位往往会导致买家屈服，最终卖出恢复或有时恶化。
为了掩盖其头寸而购买的卖家也有责任简单地将价格提高，这通常会吸引逢低吸纳者，因为股票的价格看起来很有吸引力。
超卖反弹意味着由于价格下降的强烈性质，价格正在上涨。当市场参与者确定证券的价格处于超卖状态时，他们通常会购买该股票，希望它们能够便宜。
现在这可能是也可能不是真的。
例如，在过去十年的每次股市崩盘中，有一些股票以折扣价收购，一些股票继续下跌。
当许多市场参与者在或几乎同时推断出这些信息并竞争购买股票时，会出现超卖反弹或死猫反弹，并将低估股票的价格短暂下调。
股票死猫反弹的例子
在价格迅速大幅下挫后，随着投资者买入以掩盖或试图买入价格底部，证券试图稳定下来。
然而，死猫反弹不会停留很长时间，因为卖家最终压倒市场，股票恢复下跌。在每种情况下，死猫弹跳导致形成较低的低点，而弹跳本身导致较低的高点。
8 – 交易者能否利用超卖市场条件？
答案取决于很多因素。首先，需要对所涉及的安全性进行彻底分析，以确定趋势。
在价格下跌时，上升趋势中的超卖水平是买入逢低的理想选择，并在上升趋势中纠正自己。通常，这种超卖水平是通过技术指标分析趋势来确定的。在尝试使用基本面理解超卖股票时可能会有点复杂。
如前所述，在确定股票是否超卖时，它可能是非常主观的。相比之下，使用技术分析可以更容易地确定市场中的这种水平。
交易者还可以使用许多其他指标而不仅仅是相对强弱指数（RSI）来依赖超卖信号。随机指标也是常用的振荡器，一些基于数量的指标也可用于确定证券何时超卖。
总而言之，当你听说市场被超卖时，它需要进行更深入的调查，而不是从表面上看这个词。股票可以超卖只是为了纠正自己并恢复上升趋势，或者股票可以超卖并继续稳步下跌并最终进入看跌区域。
没有人知道股票的抛售有多严重。虽然在这样的抛售期间尝试并抓住底部可能是诱人的，但如果他们陷入强势抛售的中间并且看不到短期复苏，那么对交易者来说可能是灾难性的。
