對於一些更成熟的投資者來說，股票，債券和共同基金的傳統工具可能是有限的，並且過於暴露於市場波動。一些擁有大量現金儲蓄，但又不想創業的投資者，往往選擇成為「 天使投資人 」，直接投資於企業的個人，尋求更高的回報和更安全的控制程度。對公司的所有權。他們是風險投資家的對立面一群投資者將他們的資金集中在一起，進行類似但更有條理的投資。成為天使的好處很明顯 – 你的決定和利潤都屬於你，而你的利潤則屬於你自己。百老匯製片人在20世紀初將「天使」的名字賦予了資助其作品的富商。如今，任何擁有足夠現金和商業頭腦的人都可以成為天使。讓我們來看看平均來說，大多數天使滿足的一些基本先決條件。
- 年收入超過90,000美元
- 凈資產超過750,000美元
- 合適的自由現金流量
- 全面了解當地企業（通常距離你家或辦公室50英里半徑範圍內）
- 投資小公司的興趣（90％的天使投資者投資於員工少於20人的公司）
- 以前在傳統個人投資或特許經營方面的經驗
- 準備三分之一的機會讓你的投資失敗
在小企業管理局估計有至少有25萬個活躍的天使投資人在全國3萬家小型企業每年的投資。根據凈資產，美國有200萬潛在的天使投資者。他們的投資在各方面都有很大差異，但全國範圍內的投資比正式的風險資本投資要高，平均每年投資3到50億美元。天使們期望他們的投資回報率低於風險資本家，但這種關係的最初非正式性質需要堅實的腳手架才能繼續下去。如果你對天使投資或尋找天使投資者感興趣，在建立關係之前需要考慮以下事項。
目標公司應有一名證券律師和一個顧問委員會，與管理層保持直接聯繫，以便在考慮之前為天使投資人起草一份全面的商業計劃。
平均而言，天使選擇了30％的請求投資。拒絕的常見原因包括缺乏增長潛力，缺乏管理敏銳性，關鍵職位缺乏關鍵人員以及股權定價過高。
決定投資天使資本所需的回報率 – 沒有固定的範圍，但一般天使希望在五年內看到26％的保守回報率，或者是一個回報高達5倍的積極計劃最初五年內的原始投資。這必須是天使和公司雙方同意的現實目標。
天使通常會尋求擁有5-25％的業務。這可以是普通股或優先股，其清算優先於普通股。你必須與公司制定規則，禁止他們以較低的價格從股票稀釋的股票銷售中籌集資金，或向當前管理層發放額外的股票。如果這是一個爭論點，天使投資者有權要求價格保護，反稀釋條款，給予他們更多的股份，以平衡稀釋股票或禮品。
天使投資者必須尋求董事會職位或諮詢角色，並與投資公司保持頻繁的溝通。呼籲每月或每周與你會面，以了解公司的脈搏。這也有助於在你和公司之間建立積極的關係。
隨著公司收縮，增長或乘以市場波動，它將不可避免地需要第二輪融資。如果發生這種情況，必須明確作為天使投資人保留在董事會中的席位，或者如果你保留百分比所有權而不考慮增長？
對於天使投資方案，小企業應該精心準備的可靠商業計劃應考慮以下因素：
- 行業同行 – 它在當前市場中面臨的競爭對手，以及它們的優勢和劣勢。
- 公司摘要 – 業務專長，目標市場和競爭優勢。
- 市場環境 – 分析市場是否有利於業務產品或服務的發展。
- 業務指標 – 總利潤和營業利潤，自由現金流。
- 前瞻性營銷計劃 – 廣告和公關策略。
- 設計和開發計劃 – 如何繼續擴展新產品的管道，現有產品線的預期方向。
- 財務計劃 – 稅收，損益預測，現金流量報告和綜合資產負債表以及五年預測。
- 擬議的公司發售 – 公司打算如何補償天使投資者，期望的融資，時間表以及上述特殊條款和規定。
雖然這絕不是一本全面的指南，但在潛入這種投資關係之前，無論是潛在的天使投資者還是小企業主，都希望能夠更好地理解要考慮的事項。
