银行存款准备金率是中央银行的 规定，规定商业银行必须持有的最低资本准备金占其存款的百分比。银行存款准备金率有时也称为现金存款准备金率（CRR）或银行存款准备金率。
银行存款准备金率通常被用作货币政策工具，因为法规调整了银行必须提供贷款的可用资金。储备金要求还旨在帮助保护银行系统免受一些金融危机导致的流动性突然下降。虽然一些国家，如英国和澳大利亚，没有储备要求，但其他国家 – 如巴西 – 有20％的储备要求，而黎巴嫩对其银行系统有30％的储备要求。
投资者应该认识到不同国家银行存款准备金率的差异以及央行调整银行存款准备金率的倾向。
对货币政策的影响
许多西方国家避免改变准备金要求，因为它可能导致直接的流动性问题，或银行的超额准备金率较低。相反，这些国家利用量化宽松等公开市场操作来实施货币政策。多年来，美国的交易存款准备金率为10％，定期存款为零。
货币政策中的准备金率的使用在新兴市场中更为常见。例如，中国已将储备金要求作为对抗通货膨胀的一种方式，因为提高这些要求会减少可用的货币供应量。事实上，中国在2007年和2010年全球经济衰退期间广泛使用该战略来鼓励和阻止贷款。
让我们来看一个银行存款准备金率如何影响货币政策的例子：
如果银行存款准备金率为10％，拥有1000万美元存款的银行必须持有100万美元的储备金，这意味着只有900万美元可以以银行贷款的形式借出。因此，降低银行存款准备金率可以增加银行系统可用的借款金额，反之亦然，当银行存款准备金率上升时。
准备金率作为货币政策工具的有效性值得商榷，但毫无疑问，它在短期至中期内至少对市场产生温和影响。然而，由于监管机构放弃了有利于量化宽松政策和更多间接政策工具，因此美国和许多其他发达市场的储备比率的使用已变得无关紧要。这些替代品在2008 – 2009年美国和欧洲的全球金融危机期间被广泛使用。
对股票和债券的影响
准备金率变动对股票和债券的影响主要是利率变化的间接结果 。由于利率与债券价格呈负相关，因此较高的利率往往会损害债券持有人。股票市场也倾向于对较高的利率做出负面反应，因为公司获得融资变得更加昂贵。
因此，提高准备金要求通常会损害股票和债券，降低准备金要求通常有助于股票和债券。较高的准备金率要求通常在通货膨胀期间出现，而较低的准备金要求通常在通货紧缩时期出现。这意味着股票已经倾向于高于历史估值。
股票市场的某些部门也可能更容易受到准备金率变化的影响。最值得注意的是，当存款准备金率上升时，金融机构往往会受到影响，因为它们可以减少贷款并减少利息收入。如果减少准备金率并为贷款和创造利息活动释放更多资本，情况恰恰相反。一些国家向金融机构支付银行存款准备金率，根据现行利率，这可能是有益的。
截至2015年，美国联邦储备银行支付0.5％的银行准备金利率，以补偿银行的利息损失。
投资者考虑因素
在投资于使用存款准备金率作为货币政策工具的国家（如中国）时，国际投资者应该记住存款准备金率的变化。通常情况下，投资者可以通过观察通胀中潜在的宏观经济趋势来预测银行存款准备金率的变化。通货膨胀率上升的国家可能存在提高准备金率的风险，而通货紧缩的国家则可能会降低准备金率要求。
投资者可以通过确保其投资组合在多个不同国家和地区实现多元化来对冲这些风险。这样，一个国家的准备金率的不利变化不会对整个投资组合产生巨大影响。投资者还可以考虑将其风险转移到受储备比率影响较小的行业，而不是可能过度曝光的行业 – 例如金融部门和商业银行。
