當你剛接觸這個過程時，研究你正在考慮投資的股票可能是壓倒性的和令人生畏的。但研究股票和投資並不像初看起來那麼困難 – 至少當你理解如何閱讀財務報表時。
事實上，普通投資者可以研究和選擇自己的股票，並且可能比華爾街的一些專業人士做得更好甚至更好。你必須先教育自己。在開始這個過程時，你可能需要考慮以下幾點。
如何開始研究股票
例如，如果沒有對你的首選模型及其最接近的競爭對手進行一些研究，你很可能不會對像汽車這樣的產品進行重大投資。在不了解業務的情況下，你也不應該投資股票。
擁有股票只不過是擁有各種業務。發行股票的企業需要製作和發布 公開報告，而那些公開報告是你在決定應該購買哪些股票時應該開始的地方。
閱讀公司的年度報告
好的，現在你已經掌握了幾家公司的年度報告。你如何閱讀它們以獲取所需信息？
起初他們可能看起來像希臘語，所以你可以考慮與財務顧問會面，以便快速上課。是的，你會支付他的時間，但最終，你將獲得寶貴的理解。
閱讀年度報告是衡量公司價值的關鍵。通過一些練習，你可以學習如何查看數字並查看公司內部的實際情況。會計商譽，折舊和稀釋後的股票等概念將開始有意義。了解 如何閱讀資產負債表 以及 如何閱讀損益表
了解價值投資
歷史上最成功的選股和投資方法之一是價值投資。
價值投資方法 – 無論是純粹還是形式 – 都是由著名的本傑明格雷厄姆開始的。在 開始之前閱讀他的七個投資秘密。他的方法讓許多投資者積累了數億甚至數百億美元的財富，其中包括 沃倫·巴菲特，約翰·坦普爾頓，彼得·林奇，查理·芒格，比爾·魯恩，艾迪·蘭伯特，盧·辛普森以及Tweedy Browne的人們。和公司。
- 足夠的企業規模，在投資領域，有一些安全可歸因於企業的規模。較小的公司通常會受到更廣泛的收益波動的影響，而大公司通常比較穩定。格雷厄姆[1970年]建議一家工業公司應該擁有至少1億美元的年銷售額，而一家公用事業公司的總資產應該不低於5000萬美元。按通貨膨脹調整後，這些數字將分別達到約4.65億美元和2.32億美元。
- 財政狀況足夠強勁，根據格雷厄姆的說法，股票的流動比率應該至少為2。長期債務不應超過營運資金。對於公用事業，債務不應超過賬麵價值的兩倍。這應該成為抵禦破產或違約可能性的強大緩衝。
- 盈利穩定，該公司不應該在過去十年中報告虧損。總體而言，能夠維持至少一定收益水平的公司更穩定。
- 股息記錄，該公司應該至少在過去的二十年里一直支付普通股股息。這應該可以保證未來的股息可能會被支付。有關股息政策的更多信息，請閱讀確定股息支付：公司應何時支付股息？。
- 盈利增長，為了確保公司的利潤與通貨膨脹保持同步，在過去十年中，使用三年平均值在開始和結束時，每股凈收入應該增加三分之一或更多。
- 中等價格與收益率，為了包含在保守的投資組合中，股票的當前價格不應超過其過去三年平均收益的十五倍。這可以防止為證券支付過高的費用。 了解有關p / e比率以及如何使用它來評估股票的更多信息。
- 適中的價格與資產比率，引用格雷厄姆的話說，「目前的價格不應該超過上次報告的賬麵價值的1.5倍。但是，低於15的收益乘數可以證明相應更高的資產乘數。根據經驗，我們建議該產品乘數倍乘以價格與賬麵價值的比率不應超過22.5（這個數字相當於15倍的收益和1倍的賬麵價值。它會承認一個問題只賣9倍的收益和2.5倍的資產價值等等。）」
購買和交易股票
你已經準備好在完成研究後開始購買股票，其中包括了解市場訂單和限價訂單之間的差異，以及一些關於期權，空頭，利潤和其他股票購買概念的基礎知識。了解你可以在經紀商處進行的交易類型 。
