NBER表示，尽管这些股票占全球市场价值的一半以下，但美国投资者平均持有约90％的投资组合。在过去，缺乏国际交易所交易基金（“ETF”）和共同基金使普通投资者难以或不可能实现全球多元化，但是现在，所谓的“本土偏见”并没有任何借口。许多股票投资组合
在本文中，我们将了解普通投资者如何使用低成本的国际ETF建立全球投资组合，以及一些为他们提供服务的自动化工具。
确定资产分配
构建全球投资组合的第一步是评估你的风险承受能力并确定正确的 资产配置。根据你的风险承受能力，你可以调整他们对某些类别的股票和债券的风险敞口，这些股票或债券的风险程度高于其他类别。
投资者对承担大量风险感到满意，可能更倾向于建立一个主要持有股票和少量债券的投资组合，而那些更加规避风险的投资者可能希望看到更多的债券专用债券。就资产类别而言，风险投资者可能需要考虑小盘股，新兴市场和公司债券，而那些厌恶风险的投资者可能需要大盘股，发达市场和政府债券。
有几种不同的风险需要考虑。该贝塔系数是定量测量波动的资产水平的常用方法-那就是，如何广泛的价格波动一段时间。一般而言，较高的β系数值表明投资可能比低价值更具风险。除了考虑风险的量化指标外，投资者还应考虑定性风险因素 – 如地缘政治风险和债券评级。
寻找合适的ETF
建立全球投资组合的第二步是确定最佳的国内和国际ETF，以建立这些资产的风险敞口。虽然ETF的费用比率很重要，但还有许多其他因素不容忽视。
最重要的考虑因素包括：
- 费用比率 – 较低的费用率是优选的，因为它们通过降低成本自动增加潜在的回报。总的来说，Vanguard和Charles Schwab被认为是低成本ETF的领导者。
- 资产/流动性 – 一些交易所交易基金的交易量不大，这使得它们难以以合理的价格买卖。这意味着投资者应该确保他们购买的ETF每天交易足够多的股票。
- 控股 – 不同的ETF对其持有的股票或债券有不同的规则，以及对冲货币或指数的规则，这可能对其流失率和利润产生重大影响。
投资者可以通过访问发行人网站和阅读基金招募说明书找到所有这些信息。例如，Vanguard ETF在其网站上列出，iShares ETF在其网站上列出。仔细阅读这些文献以确保你拥有做出明智决定所需的所有信息非常重要。
建立和重新平衡
构建全球投资组合的第三步是计算要购买的股票数量，以实现正确的资产配置，确保有足够的资本来降低佣金成本，并实际购买以构建投资组合。
投资者应首先将其起始资本乘以每个分配的百分比，然后将美元数字除以每股价格，以确定每个ETF中要购买的股票数量。在大多数情况下，投资者应尽量将其持有量限制在8到15个ETF之间，以便最大限度地降低与买卖相关的成本，并使其策略相对简单而不是过于复杂。
投资组合创建后，投资者也可能会发现有必要定期重新平衡投资组合的持股以维持相同的资产配置。例如，新兴市场可能在几个月内跑赢大盘，并在投资组合中持有超大头寸，这增加了投资组合的风险。投资者可能希望出售部分持股并将其投资于发达市场以降低风险。
关键的要点
美国普通投资者持有过多的国内股权，这可能会在国内市场表现不佳时将其回报置于风险之中。
投资者可以通过一系列简单的步骤或使用Wealthfront或Betterment等自动化解决方案轻松创建多元化的全球投资组合。
