自中興通訊解除禁令後，股價一路回升，截止2018年8月28日收盤股價漲幅已達56.61%，實現不菲賺錢效應。公司從”休克”到”蘇醒”，股價出現修復也在預料之中。那麼5G板塊還有哪些機會呢？
主設備商及光通信公司領漲
我們對通信上市公司在2018-7-11（中興”蘇醒”前一天）至2018-8-28區間漲幅進行統計，我們發現漲幅超過20%的有9家，應該說隨著中興蘇醒及5G頻譜即將發放的預期下，通信板塊走出了板塊性機會，主設備商及光通信公司漲幅居前。
中興通訊漲幅第達56.6%，位居第一，新易盛漲幅第二，屬於中興通訊影子股，主要客戶是中興；光訊科技、亨通光電、天孚通信、金信諾則屬於光通信領域，最先受益於5G建設。
通信板塊未來還有空間嗎？
從下圖來看，通信行業基金持倉市值佔比處於13年以來的低位，很多基金公司在二季度大幅減持了通信板塊，估計近2個月通信板塊行情主要是私募或遊資主導。隨著5G牌照臨近，主流機構對通信板塊的配置會增加，板塊上漲空間巨大。
圖：通信行業基金持倉市值佔比變化情況
經濟存壓力 5G牌照發放或提前
我國3G技術在2008年較為成熟，疊加經濟下滑壓力較大，我們快速啟動了3G投資，目前時點也當時比較相似，不排除5G商用時點加快。
2018年8月24日，王志勤在接受每日經濟新聞採訪時表示，工信部最快有望於2018年9月發布5G頻譜分配方案。隨著5G三階段試驗的完成，5G商用牌照或有望在2019年正式發放。
由下圖我們能看出 4G牌照發放前一年通信板塊呈現出趨勢性行情（4G牌照發放時點為2013年12月），目前仍處於牌照發放前夕。
重點關注個股：
中興通訊（00063）：受禁運事件影響，公司的短期財務業績及海外市場受到較大壓力，考慮全球主要國家5G商用在2020年，公司業務恢復仍有時間。此外，中國在5G設備的投資總額預計佔到全球50%以上， 國家政府是公司穩住向前重大支撐。
光迅科技（002281）：光晶元是光通信產業鏈的制高點，國內高端光晶元基本依賴進口，公司是國內稀缺的具有完善光晶元設計和製造能力的廠商。
劍橋科技（603083）：中報業績環比改善明顯。公司主要產業務為家庭、企業及工業應用類ICT終端設備、高速光組件和光模塊、5G網路設備三大領域產品的研發、生產和銷售。2018年第二季度與第一季度相比，收入增加6,399.11萬元，環比增長9.37%，，第二季度實現凈利潤4,819.21萬元，環比增加8,931.64萬元，實現上半年扭虧為盈。
