如果您的長期投資期限至少為十年，那麼您的最佳投資可能不是共同基金，ETF，成長股，債券或黃金。相反，考慮投資於高質量，支付股息的股票的多元化投資組合。按照以下步驟建立一個能夠實現高長期回報並提供可靠的股息收入的投資組合。
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選擇支付股息的股票
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了解股息股票如何產生收益率。股票的回報包括股價增長和股息收益率。例如，一家公司在某一年支付5％的股息收益率，同年股價升值5％，為股東提供10％的年度稅前回報。高質量（可靠的增長）是必要的，以確保股息支出年復一年（甚至增加）。
- 股息通常由收入穩定的成熟公司支付。支付股息的決定可能會使投資者產生更大的需求，他們更喜歡與股息相關的穩定增長的收入。[1]更大的需求為股票價格提供了自然支撐。
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編製候選股票清單。市場上有成千上萬的股票，但並非所有股票都適合股息投資者。有幾種方法可以縮小您對優質股息股票的搜索範圍：
- 研究道瓊斯工業平均指數（道瓊斯工業平均指數）的30隻股票。這些是美國大公司，是各自行業的領導者。其中許多具有長期性能所需的高質量特性，但有些可能不具備。這個清單很重要，因為它是美國股票市場廣泛使用的基準。根據後續步驟中討論的標準評估列表中的每個公司。[2]
- 使用在線股票篩選器（如eSignal）篩選市值至少為1億美元且股息收益率至少為標準普爾500平均收益率150％的股票。（如果標準普爾500指數平均2％的股息收益率，那麼尋找股息收益率至少為3％的股票）。搜索五年平均股本回報率至少為15％，長期債務權益比率低於1，利息覆蓋率至少為5％的股票（參見「警告」部分的注釋） ），10年每股收益（EPS）增長5％或更多。這應該大大縮小候選股票的名單。事實上，在線股票篩選器發現的大多數股票都不能完全滿足這一標準列表，因此不符合高質量股息股票的資格。需要進一步研究，
- 查看主要投資於高質量股息股票的共同基金持有量清單，例如（以及其他許多）先鋒股息增值基金（Vanguard Dividend Appreciation Fund）。[3]這樣的清單包含了尋找高質量股息的好建議。
- 查找股息成就者列表，這些股票具有隨時間增加股息的歷史。在財經媒體，金融網站或經過認證的財務顧問中查找此類列表。
- 看看股息貴族名單：每年持續增加股息至少25年的股票。您可以通過互聯網搜索找到最新的列表。此藍籌股票清單包括符合此處提及標準的優質股息。
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使用互聯網進行研究。從候選股票列表中，使用money.msn.com等在線金融網站調查每家公司。查看過去十年的財務報表，並立即取消任何過去十年中任何顯示每股盈虧的公司的進一步考慮。
- 例如，在money.msn.com上，輸入股票代碼符號（例如AT＆T的「T」）。在庫存頁面上，單擊位於左側面板底部的「10年摘要」選項卡，查找任何EPS缺陷。對於AT＆T而言，2008年會出現紅色墨水（每股盈利虧損），因此必須從進一步考慮中消除。[4]
- 如果一家公司至少沒有十年的收益歷史，不要為了獲得股息收入而投資。它尚未證明能夠產生一致的收益，因此風險太大，不能被視為一項好的投資。
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分析財務實力。有幾個關鍵的測量值有助於表明高質量的庫存。查看以下關鍵財務實力衡量的資產負債表和損益表：
- 債務與股本比率低。它應該小於1.要計算，請查看資產負債表並將總負債除以股東權益總額。[5]
- 一些債務水平低或中等的公司仍然可以獲得良好的投資。關鍵是他們能夠輕鬆償還債務。債務也可用於利用股東的回報。
- 高利息保障（凈利息收入至少是利息支出的五倍，可在年度損益表中找到）。
- 資產負債表中沒有列出優先股的股票。對於發行公司而言，優先股比債券更貴。但是，這取決於優先股發行的條款。可轉換的非參與優先股發行的成本可能低於債務。
- 理想情況下，流動資產總額應超過流動負債總額。（請查看資產負債表。）這可以讓您確信公司不會遇到任何直接的現金流問題。流動比率（總流動資產/總流動負債）大於2是可取的，但不是強制性的。
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分析股息股票的歷史
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尋找不間斷的股息支付。回到過去的十年，最好是20年（越長越好）。您可以從公司網站獲取此信息。此外，股息應該每年增加，或者至少每兩到三年增加一次。不支付股息或不符合這些標準的股票應予以拒絕。
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尋求高回報率。五年平均值應為15％，最低為20％或更高。
- 計算股本回報率，將凈收入（來自損益表）除以股東權益（即資產減去負債）（來自資產負債表）。[6]
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尋找股息增長。在過去的十年里，它應該至少每年5％（越高越好）。但請記住，非常高的股息增長率（例如，大於30％）是不可持續的。為了提供安全邊際，尋找支付率（除以股息除以凈收益）低於40％。
- 此支付比率規則不適用於公用事業，房地產投資信託（REIT）或主有限合夥（MLP）。
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尋找不斷上升的每股收益（EPS）和不斷增長的銷售額。至少回顧過去十年。銷售增長推動盈利增長，盈利增長推動股息增長。如果沒有來自銷售和盈利增長的燃料，股息增長將不會持續。
- 要計算每股收益，將凈收入（來自損益表）除以平均流通普通股。（來自資產負債表）[7]
- 雖然股息增長肯定是對沖通脹的對沖，但一些投資者並不認為股息增長與年復一年地獲得一致的水平股息一樣重要。
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研究符合上述標準的公司。尋找長期競爭優勢的跡象，從而持續盈利。銷售非耐用品的公司，如強生（藥品），寶潔（家居護理產品）和麥當勞（快餐），在經濟衰退和繁榮期間往往仍然有利可圖。
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列出可投資股票的清單。計算或查看P / E（市盈率）比率，然後將它們從最低到最高排名。使用過去三年的平均收入計算這些比率，以盡量減少任何異常收益期（包含大量但非經常性費用或收入）的影響。還計算價格與賬面（P / B）比率和價格與銷售（P / S）比率。這些越低越好。
- 要計算市盈率，請將當前股票價格除以每股收益（在資產負債表上找到。[8]
- 要計算價格與賬面比率，請將當前股票價格除以總資產減去無形資產和負債。（來自資產負債表[9]
- 要計算價格與銷售比率，請將當前股票價格除以12個月期間的每股銷售額。在損益表中查找銷售額以及資產負債表上的份額數。[10]
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管理您的投資組合
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參與美元成本平均。定期（每周，每月，每季度等）在一個或多個P / E比率相對較低的公司中投入經常性金額。請參閱有關如何計算P / E比率的分析庫存歷史的方法。
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多樣化您的股票持有量。您將需要包含來自多個不同行業的股票。選擇醫療保健，消費品和能源生產的公司，以及金融公司，技術創新者，工業廠房，電信，公用事業和房地產信託。
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閱讀季度和年度報告。這些被稱為季度10-Q和年度報告10-K。您希望確保您持有的股票的前景仍然是正面的。如果一家公司減少股息或未能在一年或兩年內增加股息，並且沒有提出這樣做的充分理由，那麼可能是時候賣出。