關於期貨，我們之前介紹過它的含義，也屬於一種金融工具，我們都知道期貨可以大致分為兩大類，商品期貨與金融期貨。商品期貨中主要品種可以分為農產品期貨、金屬期貨（包括基礎金屬與貴金屬期貨）、能源期貨三大類；金融期貨中主要品種可以分為外匯期貨、利率期貨（包括中長期債券期貨和短期利率期貨）和股指期貨。 所謂股指期貨，就是以股票指數為標的物的期貨。雙方交易的是一定期限後的股票指數價格水平，通過現金結算差價來進行交割。
股指期貨有什麼用途
第一、對股票投資組合進行風險管理
股票的風險可以分為兩類
- 一類是與個股經營相關的非系統性風險，可以通過分散化投資組合來分散
- 另一類是與宏觀因素相關的系統性風險，無法通過分散化投資來消除，通常用貝塔係數來表示。
例如貝塔值等於1，說明該股或該股票組合的波動與大盤相同，如貝塔值等於1.2說明該股或該股票組合波動比大盤大20%，如貝塔值等於0.8，則說明該股或該組合的波動比大盤小20%。通過買賣股指期貨，調節股票組合的貝塔係數，可以降低甚至消除組合的系統性風險。
第二、可以利用股指期貨進行套利
所謂套利，就是利用股指期貨定價偏差，通過買入股指期貨標的指數成分股並同時賣出股指期貨，或者賣空股指期貨標的指數成分股並同時買入股指期貨，來獲得無風險收益。套利機制可以保證股指期貨價格處於一個合理的範圍內，一旦偏離，套利者就會入市以獲取無風險收益，從而將兩者之間的價格拉回合理的範圍內。
此外，股指期貨還可以作為一個槓桿性的投資工具。由於股指期貨保證金交易，只要判斷方向正確，就可能獲得很高的收益。例如如果保證金為10%，買入1張滬深300指數期貨，那麼只要股指期貨漲了5%，就可獲利50%，當然如果判斷方向失誤，期指不漲反跌了5%，那麼投資者將虧損本金的50%。
股指期貨如何賺錢
股指期貨的賺錢方法和買賣普通期貨無二。
- 當個人投資者預測股市將上升時，可買入股票現貨增加持倉，也可以買入股票指數期貨合約。這兩種方式在預測準確時都可盈利。相比之下，買賣股票指數期貨的交易手續費比較便宜。
- 當個人投資者預測股市將下跌時，可賣出已有的股票現貨，也可賣出股指期貨合約。賣出現貨是將以前的賬面盈利變成實際盈利，是平倉行為，當股市真的下跌時，不再能盈利。
而賣出股指期貨合約，是從對將來的正確預測中獲利，是開倉行為。由於有了賣空機制，當股市下跌時，即使手中沒有股票，也能通過賣出股指期貨合約獲得盈利。 - 對持有股票的長期投資者，或者出於某種原因不能拋出股票的投資者，在對短期市場前景看淡的時候，可通過出售股票指數期貨，在現貨市場繼續持倉的同時，鎖定利潤、轉移風險。
股指期貨如何操作
股指期貨投機操作原理同股票市場一樣，是以獲取價差收益為目的投資方式，但是由於股指期貨是保證金交易，存在明顯的槓桿效應，風險和收益均被放大；
另外股指期貨實行當日無負債結算，還有T+0的交易方式，因此，股指期貨的投機操作從分析方法到建倉策略上與股票操作呈現較大的差異。
股指期貨操作，需要較高的實戰技術和技巧，現總結如下，供投資者參考：
1、必須會看大方向，這是操作的前提。
2、明確自己投資風格，是利用股指期貨套期對沖保值還是投機獲利。前者更適合大資金，當然大資金也會進行對沖投機操作。後者適合中大戶且有一定實戰水平的投資者，以下策略主要針對短線投機。
3、需要掌握拐點理論、周期理論和T+0實戰技術。當天高點、次高點、低點、低次點都要提前心中有數。明確時間周期，尤其是分鐘K線周期，更是重要。趨勢線是重要操作依據，每天運行的上下軌得搞清楚。T+0操作水平不高不行，滬深300合約一個點就是300，一百萬資金以IF1003合約進行操作，最多也就6份，留足保證金的話得5份以下，以5份為例，一個點變動就是1500，這就是說，T+0水平高低直接決定你的投資收益。
4、一定得留足保證金，股指期貨有一種手法容易讓投資者爆倉或被強行平倉：通過長下影或上影讓投資者強行平倉。股指期貨操作手法可以參考炒股，但技術支撐和壓力位對於股指期貨來說，都可以視為無形，不能把其象炒股那樣看得過重。
5、窄幅震蕩走勢宜平倉觀望，等方向明確再開倉。因為窄幅震蕩方向不定，而且往往確定方向時往往會有快速突破走勢如果方向做反了損失巨大。
6、原則當日平倉不過夜，切不可象炒股那樣靠捂的策略。當然，如果投資者在交割期前，能看到較長趨勢，中線操作不是不可以，但那應屬對沖保值範疇，不在此貼討論之列。
7、手法要快，開倉買賣要謹慎與平倉要堅定果斷，切不可有僥倖心理。平倉之後反向開倉要把買賣搞好，出烏龍可不是鬧著玩的。
8、注意總結觀察兩市能對指數產生決定性影響並得到投資者認同的風向標與股指期貨運行的聯動效應。
股指期貨操作上還有很多實戰技巧，大體上炒股的一些手法可以參考但對投資者的看盤和操盤能力要求非常高，不是一般中小投資者適合參與的對象。對於參與其中的投資者，也要把握適度投機把風險放在第一位的原則，以免過度投機最終難以翻身。
