期權交易的頂級技術指標

交易者可以利用數百種技術指標，具體取決於他們的交易風格和要交易的證券類型。本文重點介紹期權交易者中流行的一些重要技術指標。另外，請注意，本文假設您熟悉技術指標中涉及的期權術語和計算。

關鍵要點

• RSI 值範圍從 0 到 100。高於 70 的值通常表示超買水平，低於 30 的值表示超賣水平。
• 布林帶之外的價格走勢可能表明資產反轉的時機已經成熟，期權交易者可以相應地定位自己。
• 日內動量指數結合了日內燭台和 RSI 的概念，通過指示超買和超賣水平，為日內交易提供合適的範圍（類似於 RSI）。
• 資金流量指數讀數超過 80 表明證券被超買；低於 20 的讀數表明該證券已超賣。
• 看跌期權比率使用看跌期權與看漲期權來衡量交易量，其價值的變化表明整體市場情緒的變化。
• 未平倉合約提供了有關特定趨勢強度的指示。

期權交易有何不同

技術指標常用於 短線交易，以幫助交易者確定：

• 活動範圍（多少？）
• 移動的方向（哪個方向？）
• 移動的持續時間（多長時間？）

由於期權會隨時間衰減，因此持有期很重要。股票交易者可以無限期持有頭寸，而期權交易者則受到期權到期日定義的有限期限的限制。鑒於時間限制，傾向於識別超買和超賣水平的動量指標在期權交易者中很受歡迎。

讓我們看一下期權交易者使用的一些常見指標——動量和其他指標。

相對強弱指數 (RSI)

相對強弱指數是一種動量指標， 它 比較特定時間段內近期收益與近期損失的幅度，以衡量證券的速度和價格變動的變化，以確定超買和超賣情況。RSI 值範圍為 0-100，高於 70 的值通常被認為表示超買水平，低於 30 的值表示超賣水平。

相對於指數，RSI 最適用於個股期權，因為股票比指數更頻繁地表現出超買和超賣情況。高流動性、高貝塔股票的期權是基於 RSI 進行短期交易的最佳選擇。1

圖片來源：Sabrina Jiang © Investopedia 2020布林帶

所有期權交易者都知道波動性的重要性，而 布林帶 是衡量波動性的一種流行方法。這些波段隨著波動性的增加而擴大，隨著波動性的降低而收縮。價格越接近上軌，證券可能越被超買，價格越接近下軌，它可能越超賣。

價格超出區間可能表明證券已經成熟，可以進行逆轉，期權交易者可以相應地定位自己。例如，在突破頂部波段後，交易者可能會發起多頭看跌或空頭看漲頭寸。相反，突破下軌可能代表使用多頭看漲或空頭看跌策略的機會。2

圖片來源：Sabrina Jiang © Investopedia 2020

此外，一般來說，請記住，在高波動時期賣出期權通常是有意義的，此時期權價格較高，而在低波動時期買入期權，此時期權價格較低。2

盤中動量指數 (IMI)

對於 希望押注盤中走勢的高頻期權交易者來說，盤中動量指數是一個很好的技術指標。它結合了日內燭台和 RSI 的概念，從而通過指示超買和超賣水平為日內交易提供合適的範圍（類似於 RSI）。使用 IMI，期權交易者可能能夠發現潛在的機會，在盤中修正時在上升趨勢市場中發起看漲交易，或在盤中價格暴漲時在下跌趨勢市場中發起看跌交易。

重要的是要了解價格變動的「趨勢」。當有明顯的上升趨勢或下降趨勢時，動量指標將經常顯示超買/超賣讀數。

要計算 IMI，上漲天數的總和除以上漲天數的總和加上下跌天數的總和，或 ISup ÷ (ISup + IS down)，然後乘以 100。而交易者可以選擇天數來看，14 天是最常見的時間範圍。與 RSI 一樣，如果結果數字大於 70，則股票被視為超買。如果結果數小於 30，則該股票被視為超賣。3

資金流量指數 (MFI)

資金流向指數 是一種結合價格和交易量數據的動量指標 。 它也被稱為體積加權 RSI。MFI指標衡量資金在特定時間段（通常為14天）內流入和流出資產，是「交易壓力」的指標。讀數超過 80 表明證券超買，而讀數低於 20 表明證券超賣。

由於依賴交易量數據，MFI 更適合基於股票的期權交易（相對於基於指數的）和長期交易。當 MFI 與股價走勢相反時，這可能是趨勢變化的領先指標。4

圖片來源：Sabrina Jiang © Investopedia 2020看跌期權比率 (PCR) 指標

看跌期權比率 使用 看跌期權與看漲期權來衡量交易量。而不是看跌期權比率的絕對值，其價值的變化表明整體市場情緒的變化。

當賣出看跌期權多於看漲期權時，比率高於 1，表明看漲。當看漲量大於看跌量時，比率小於1，表示看跌。然而，交易者有時將看跌/看漲比率視為反向指標，選擇逆市趨勢交易，以期出現反轉。5

未平倉合約 (OI)

未平倉合約是指期權中的未平倉合約或未結算合約。OI 不一定表示特定的上升趨勢或下降趨勢，但它確實提供了有關特定趨勢強度的指示。未平倉頭寸增加表明新的資本流入，因此現有趨勢的可持續性，而 OI 下降表明趨勢減弱。6

對於希望從短期價格走勢和趨勢中受益的期權交易者，請考慮以下幾點：

總結

除了上述技術指標外，還有數百個其他指標可用於交易期權（如隨機震蕩指標、平均真實範圍和累積分時）。除此之外，結果值的平滑技術、平均原則和各種指標的組合存在差異。期權交易者應在仔細檢查數學相關性和計算後，選擇最適合他或她的交易風格和策略的指標。