期權是金融衍生品，賦予其持有人在特定時間以給定價格（行使價）購買或出售特定資產的權利。有兩種類型的期權：看漲期權和看跌期權。
多頭看漲期權是使期權持有人能夠以預定價格購買資產的期權。多頭看跌期權使持有人能夠以預定價格出售資產。相反，持有空頭頭寸的期權交易者必須以預先確定的價格賣出資產以進行看漲期權，並且必須以預先確定的價格購買資產以進行看跌期權。
投機是交易者在市場上押注證券或資產價格會上漲或下跌的頭寸。投機者尋求巨額利潤，並經常使用提供足夠槓桿的期權或衍生品。
操作選項
期權提供了一種槓桿來源，因為與購買實際股票相比，它們的購買成本更低。與擁有標的 股票相比，這允許交易者控制更大的期權頭寸。
例如，假設一個交易者有 2,000 美元可以投資。一股 XYZ 股票的價格為 50 美元，而 XYZ 看漲期權（行使價為 60 美元，在一個月內到期）的價格為每股 0.20 美元。那麼，一份合約的溢價將是 20 美元，因為每份期權合約都基於 100 股股票。
如果交易者選擇只購買股票，則會有 40 股（2,000 美元/50 美元）的多頭頭寸。然而，通過使用期權，交易者可以以同樣的 2,000 美元投資（2,000 美元/0.20 美元）控制 10,000 股，因此，槓桿的力量。
在這種情況下，收益和損失會被使用期權獲得的槓桿放大。如果 XYZ 股票在一個月內上漲到 70 美元（比 60 美元的期權行使價高出 10 美元），在全股票情況下，交易者的頭寸價值 2,800 美元（收益 800 美元）。在全期權情況下，總收益為 100,000 美元（10,000 股 x 10 美元）。相反，如果 XYZ 收盤價高於 50 美元，但低於 60 美元，僅股票交易仍將顯示盈利，但僅期權交易將產生 2,000 美元的損失，這表明期權合約的成本。
投機者對資產未來方向的預期將決定採取哪種期權策略。如果投機者認為資產會增值，他們應該購買執行價格低於預期或目標價格水平的看漲期權。如果投機者是正確的並且資產的價格大幅上漲，他們將能夠 平倉 並實現收益。收益將等於執行價格與市場價值之間的差額，加上期權剩餘的任何剩餘時間價值。
如果投機者認為某項資產會貶值，他們會購買行使價高於預期價格水平的看跌期權。如果資產價格確實低於看跌期權的執行價格，投機者可以賣出看跌期權，價格等於執行價格與市場價格之間的差額，加上任何剩餘時間價值，以實現收益.
