期权交易的顶级技术指标

交易者可以利用数百种技术指标，具体取决于他们的交易风格和要交易的证券类型。本文重点介绍期权交易者中流行的一些重要技术指标。另外，请注意，本文假设您熟悉技术指标中涉及的期权术语和计算。

关键要点

• RSI 值范围从 0 到 100。高于 70 的值通常表示超买水平，低于 30 的值表示超卖水平。
• 布林带之外的价格走势可能表明资产反转的时机已经成熟，期权交易者可以相应地定位自己。
• 日内动量指数结合了日内烛台和 RSI 的概念，通过指示超买和超卖水平，为日内交易提供合适的范围（类似于 RSI）。
• 资金流量指数读数超过 80 表明证券被超买；低于 20 的读数表明该证券已超卖。
• 看跌期权比率使用看跌期权与看涨期权来衡量交易量，其价值的变化表明整体市场情绪的变化。
• 未平仓合约提供了有关特定趋势强度的指示。

期权交易有何不同

技术指标常用于 短线交易，以帮助交易者确定：

• 活动范围（多少？）
• 移动的方向（哪个方向？）
• 移动的持续时间（多长时间？）

由于期权会随时间衰减，因此持有期很重要。股票交易者可以无限期持有头寸，而期权交易者则受到期权到期日定义的有限期限的限制。鉴于时间限制，倾向于识别超买和超卖水平的动量指标在期权交易者中很受欢迎。

让我们看一下期权交易者使用的一些常见指标——动量和其他指标。

相对强弱指数 (RSI)

相对强弱指数是一种动量指标， 它 比较特定时间段内近期收益与近期损失的幅度，以衡量证券的速度和价格变动的变化，以确定超买和超卖情况。RSI 值范围为 0-100，高于 70 的值通常被认为表示超买水平，低于 30 的值表示超卖水平。

相对于指数，RSI 最适用于个股期权，因为股票比指数更频繁地表现出超买和超卖情况。高流动性、高贝塔股票的期权是基于 RSI 进行短期交易的最佳选择。1

图片来源：Sabrina Jiang © Investopedia 2020布林带

所有期权交易者都知道波动性的重要性，而 布林带 是衡量波动性的一种流行方法。这些波段随着波动性的增加而扩大，随着波动性的降低而收缩。价格越接近上轨，证券可能越被超买，价格越接近下轨，它可能越超卖。

价格超出区间可能表明证券已经成熟，可以进行逆转，期权交易者可以相应地定位自己。例如，在突破顶部波段后，交易者可能会发起多头看跌或空头看涨头寸。相反，突破下轨可能代表使用多头看涨或空头看跌策略的机会。2

图片来源：Sabrina Jiang © Investopedia 2020

此外，一般来说，请记住，在高波动时期卖出期权通常是有意义的，此时期权价格较高，而在低波动时期买入期权，此时期权价格较低。2

盘中动量指数 (IMI)

对于 希望押注盘中走势的高频期权交易者来说，盘中动量指数是一个很好的技术指标。它结合了日内烛台和 RSI 的概念，从而通过指示超买和超卖水平为日内交易提供合适的范围（类似于 RSI）。使用 IMI，期权交易者可能能够发现潜在的机会，在盘中修正时在上升趋势市场中发起看涨交易，或在盘中价格暴涨时在下跌趋势市场中发起看跌交易。

重要的是要了解价格变动的“趋势”。当有明显的上升趋势或下降趋势时，动量指标将经常显示超买/超卖读数。

要计算 IMI，上涨天数的总和除以上涨天数的总和加上下跌天数的总和，或 ISup ÷ (ISup + IS down)，然后乘以 100。而交易者可以选择天数来看，14 天是最常见的时间范围。与 RSI 一样，如果结果数字大于 70，则股票被视为超买。如果结果数小于 30，则该股票被视为超卖。3

资金流量指数 (MFI)

资金流向指数 是一种结合价格和交易量数据的动量指标 。 它也被称为体积加权 RSI。MFI指标衡量资金在特定时间段（通常为14天）内流入和流出资产，是“交易压力”的指标。读数超过 80 表明证券超买，而读数低于 20 表明证券超卖。

由于依赖交易量数据，MFI 更适合基于股票的期权交易（相对于基于指数的）和长期交易。当 MFI 与股价走势相反时，这可能是趋势变化的领先指标。4

图片来源：Sabrina Jiang © Investopedia 2020看跌期权比率 (PCR) 指标

看跌期权比率 使用 看跌期权与看涨期权来衡量交易量。而不是看跌期权比率的绝对值，其价值的变化表明整体市场情绪的变化。

当卖出看跌期权多于看涨期权时，比率高于 1，表明看涨。当看涨量大于看跌量时，比率小于1，表示看跌。然而，交易者有时将看跌/看涨比率视为反向指标，选择逆市趋势交易，以期出现反转。5

未平仓合约 (OI)

未平仓合约是指期权中的未平仓合约或未结算合约。OI 不一定表示特定的上升趋势或下降趋势，但它确实提供了有关特定趋势强度的指示。未平仓头寸增加表明新的资本流入，因此现有趋势的可持续性，而 OI 下降表明趋势减弱。6

对于希望从短期价格走势和趋势中受益的期权交易者，请考虑以下几点：

总结

除了上述技术指标外，还有数百个其他指标可用于交易期权（如随机震荡指标、平均真实范围和累积分时）。除此之外，结果值的平滑技术、平均原则和各种指标的组合存在差异。期权交易者应在仔细检查数学相关性和计算后，选择最适合他或她的交易风格和策略的指标。