經濟衰退傷害經濟，傷害公司
經濟衰退是對該國經濟增長的放緩或停滯。這可能導致失業，個人和公司的支出減少。經濟衰退中的所有因素都是相互交織的。例如，隨著企業試圖提高利潤率，失業率可能會增加 – 當人們因失業率上升而減少開支時。這些因素在螺旋式下降中相互促進。公司的收入較低，利潤較低，未來增長較弱。所有這些因素都可以用來確定股票在基本面上的價值。由於公司業務受損，其股價也受到影響，導致整個股市走低。
經濟萎靡侵蝕投資者信心
即使一家公司正在經受衰退的風暴，投資者也不會相信這種情況會持續下去。投資者也可能不相信整體市場，因為整個市場往往具有大趨勢，儘管單一股票可能因特殊情況而與趨勢背道而馳。當整個股市下跌時，個股也會下跌。這可能被認為是謹慎的，然後轉移到現金狀態並清算所有投資。由此導致的股票大規模轉移可能導致股市進一步下跌。市場疲軟的看法可能會加劇疲弱的市場。
金融需求可能導致資本外逃
市場上最大的參與者是可能擁有來自眾多個人的資本的機構。隨著經濟衰退的繼續，人們可能會將資金從市場中拉出來滿足基本需求，特別是如果他們失業的話。沒有工作，投資資本可以很快成為儲蓄。對投資市場失去信心的財政保守投資者可能放棄股市投資。這與股票市場將會持續下跌一段時間所帶來的臨時資金轉移不同。
促進政府行動
在經濟衰退期間，聯邦儲備委員會的政府刺激計劃和行動可能對股市產生影響。聯邦刺激計劃可以試圖扭轉經濟衰退，儘管它們可能只是防止經濟衰退惡化。刺激措施可以通過向個人，地方政府和某些公司注入現金來幫助市場。在更廣泛的範圍內，美聯儲可以進行債券購買，將資金注入經濟，以獲得資金流動。在經濟衰退仍在肆虐的同時，這可能會抬高股價。這方面的一個例子是股票市場從「量化寬鬆」中獲得的推動 – 美聯儲購買抵押貸款支持證券以增加貨幣供應量。
