经济衰退伤害经济，伤害公司
经济衰退是对该国经济增长的放缓或停滞。这可能导致失业，个人和公司的支出减少。经济衰退中的所有因素都是相互交织的。例如，随着企业试图提高利润率，失业率可能会增加 – 当人们因失业率上升而减少开支时。这些因素在螺旋式下降中相互促进。公司的收入较低，利润较低，未来增长较弱。所有这些因素都可以用来确定股票在基本面上的价值。由于公司业务受损，其股价也受到影响，导致整个股市走低。
经济萎靡侵蚀投资者信心
即使一家公司正在经受衰退的风暴，投资者也不会相信这种情况会持续下去。投资者也可能不相信整体市场，因为整个市场往往具有大趋势，尽管单一股票可能因特殊情况而与趋势背道而驰。当整个股市下跌时，个股也会下跌。这可能被认为是谨慎的，然后转移到现金状态并清算所有投资。由此导致的股票大规模转移可能导致股市进一步下跌。市场疲软的看法可能会加剧疲弱的市场。
金融需求可能导致资本外逃
市场上最大的参与者是可能拥有来自众多个人的资本的机构。随着经济衰退的继续，人们可能会将资金从市场中拉出来满足基本需求，特别是如果他们失业的话。没有工作，投资资本可以很快成为储蓄。对投资市场失去信心的财政保守投资者可能放弃股市投资。这与股票市场将会持续下跌一段时间所带来的临时资金转移不同。
促进政府行动
在经济衰退期间，联邦储备委员会的政府刺激计划和行动可能对股市产生影响。联邦刺激计划可以试图扭转经济衰退，尽管它们可能只是防止经济衰退恶化。刺激措施可以通过向个人，地方政府和某些公司注入现金来帮助市场。在更广泛的范围内，美联储可以进行债券购买，将资金注入经济，以获得资金流动。在经济衰退仍在肆虐的同时，这可能会抬高股价。这方面的一个例子是股票市场从“量化宽松”中获得的推动 – 美联储购买抵押贷款支持证券以增加货币供应量。
