高頻交易（HFT）是一種演算法交易，其特點是交易速度快，交易數量極大且投資期限非常短。高頻交易利用功能強大的計算機實現最高速度和大量交易。由於其複雜性，HFT主要用於大型機構投資者，如投資銀行和對沖基金。
高頻交易的優勢
高頻交易以及大量證券的高速交易使得交易者甚至可以通過小額買賣差價獲利。交易演算法可以掃描多個市場和交易所; 因此，交易者可以找到更多獲利機會。
此外，許多HFT的支持者認為它增強了市場的流動性。HFT明顯增加了市場競爭，因為交易執行得更快，交易量也大幅增加。隨後，買賣差價下跌。買賣差價是流動性的衡量標準（買賣價差越小 – 流動性越高）。
高頻交易的風險
高頻交易仍然是一項有爭議的活動，監管機構，財務專業人士和學者之間仍然沒有達成共識。
對HFT的一個主要批評是，它只會在市場上產生幽靈流動性。HFT的反對者指出，由於證券只持有一段短暫的時間而無法創造流動性，而在常規投資者購買證券之前，它已經在高頻交易者中多次交易。
此外，據推測，高頻交易者（大型金融機構）的利潤是以市場中較小的參與者（較小的金融機構，個人投資者）為代價的。
最後，HFT與市場波動甚至市場崩潰有關。過去，監管機構抓住了一些從事非法市場操縱的高頻交易員，如欺騙和分層。最重要的是，事實證明，HFT 在2010年Flash Crash期間對市場波動做出了重大貢獻。
