高频交易（HFT）是一种算法交易，其特点是交易速度快，交易数量极大且投资期限非常短。高频交易利用功能强大的计算机实现最高速度和大量交易。由于其复杂性，HFT主要用于大型机构投资者，如投资银行和对冲基金。
高频交易的优势
高频交易以及大量证券的高速交易使得交易者甚至可以通过小额买卖差价获利。交易算法可以扫描多个市场和交易所; 因此，交易者可以找到更多获利机会。
此外，许多HFT的支持者认为它增强了市场的流动性。HFT明显增加了市场竞争，因为交易执行得更快，交易量也大幅增加。随后，买卖差价下跌。买卖差价是流动性的衡量标准（买卖价差越小 – 流动性越高）。
高频交易的风险
高频交易仍然是一项有争议的活动，监管机构，财务专业人士和学者之间仍然没有达成共识。
对HFT的一个主要批评是，它只会在市场上产生幽灵流动性。HFT的反对者指出，由于证券只持有一段短暂的时间而无法创造流动性，而在常规投资者购买证券之前，它已经在高频交易者中多次交易。
此外，据推测，高频交易者（大型金融机构）的利润是以市场中较小的参与者（较小的金融机构，个人投资者）为代价的。
最后，HFT与市场波动甚至市场崩溃有关。过去，监管机构抓住了一些从事非法市场操纵的高频交易员，如欺骗和分层。最重要的是，事实证明，HFT 在2010年Flash Crash期间对市场波动做出了重大贡献。
